Introduction
Le lancement récent d’un produit hypothécaire révolutionnaire adossé à la cryptomonnaie a été, comme on pouvait s’y attendre, critiqué par l’économiste et commentateur financier Peter Schiff. Il a averti que ce nouveau véhicule financier pourrait faire grimper les coûts pour les acheteurs de maisons et augmenter considérablement le risque de défaut.
« Les prêts hypothécaires adossés à la crypto augmentent le coût d’achat des maisons. Non seulement les acheteurs doivent payer des intérêts sur les prêts hypothécaires, mais ils doivent également payer des intérêts sur les secondes hypothèques adossées à la crypto », a-t-il déclaré.
Partenariat et Objectifs
La controverse tourne autour d’un partenariat récemment annoncé entre Better Home and Finance et l’échange de cryptomonnaie Coinbase, qui a récemment lancé le premier produit hypothécaire adossé à la crypto accepté par Fannie Mae. Cette nouvelle offre vise à aider les Américains à acheter des maisons sans avoir à liquider leurs avoirs en cryptomonnaie. Ce faisant, les emprunteurs peuvent éviter les impôts sur les plus-values et maintenir une exposition à une éventuelle appréciation future d’actifs comme le Bitcoin.
Fonctionnement du Produit
Les emprunteurs contractent deux prêts simultanés détenus par Better : un prêt hypothécaire principal traditionnel et un prêt secondaire, adossé à la cryptomonnaie de l’emprunteur. Une fois engagée, la cryptomonnaie reste bloquée dans un compte Coinbase Prime et ne peut pas être échangée tant que le prêt n’est pas remboursé. Il est crucial de noter que les emprunteurs ne font pas face à des appels de marge si la valeur de leur cryptomonnaie diminue tant qu’ils continuent à effectuer leurs paiements mensuels.
Critiques de Peter Schiff
Les défenseurs de la cryptomonnaie célèbrent ce mouvement comme une étape majeure vers l’adoption, mais Schiff estime que cette nouvelle offre est dangereuse. Tout d’abord, comme l’a noté Schiff, les acheteurs de maisons financent essentiellement 100 % du prix d’achat de la maison en empruntant à la fois le prêt hypothécaire principal et l’acompte.
« Non seulement les acheteurs doivent payer des intérêts sur les prêts hypothécaires, mais ils doivent également payer des intérêts sur les secondes hypothèques adossées à la crypto », a posté Schiff, avertissant que cet effet de levier agressif augmente le risque global de défaut.
Schiff a également critiqué l’option de mettre en gage des USD Coin (USDC), une stablecoin indexée sur le dollar américain. « L’aspect le plus fou des nouveaux prêts hypothécaires adossés à la crypto est que les acheteurs peuvent mettre en gage des stablecoins USDC au lieu de faire des acomptes », a soutenu Schiff. Étant donné qu’une stablecoin n’a pas de potentiel de hausse de prix, il défie la logique d’emprunter de l’argent à un taux d’intérêt contre elle plutôt que de simplement la liquider pour faire un acompte traditionnel, sans intérêt.
