Bitcoin vs. La Réserve fédérale : Un contraste de transparence
Le registre de Bitcoin est public depuis le premier jour, tandis que la Réserve fédérale, malgré plus d’un siècle de domination, n’a jamais subi un audit complet. Pourquoi ? Bitcoin (BTC) est souvent décrit comme une monnaie numérique pair-à-pair, mais l’une de ses qualités les plus négligées est qu’il s’audite lui-même. Chaque 10 minutes, le réseau finalise un nouveau bloc de transactions, sécurisé par preuve de travail et validé par des milliers de nœuds indépendants à travers le monde. Depuis janvier 2009, cela a créé un enregistrement public ininterrompu qui s’étend maintenant sur plus de 900 000 blocs et inclut près de 1,2 milliard de transactions. Quiconque ayant une connexion Internet peut vérifier les données en temps réel, sans autorisation requise.
La Réserve fédérale des États-Unis, en revanche, a plus d’un siècle d’existence et n’a jamais subi un audit indépendant complet. Établie en décembre 1913, la Fed est devenue l’épine dorsale du système financier américain, gérant les taux d’intérêt, l’offre monétaire et la stabilité économique. Elle publie régulièrement des procès-verbaux de politique, des bilans et des états financiers, mais ses opérations internes, telles que les détails des prêts d’urgence, des lignes de swap de devises étrangères et des interactions avec les banques privées, restent fermées à l’examen extérieur.
La transparence de Bitcoin
Le contraste est frappant. Bitcoin, un réseau âgé de 16 ans, a rendu toute son histoire financière publiquement accessible depuis le premier jour. La Fed, une institution âgée de 112 ans contrôlant la plus grande économie du monde, ne s’est jamais exposée au même niveau d’examen. L’idée de Bitcoin comme un système continuellement audité est un sous-produit de son design open-source. Chaque participant au réseau a la même capacité à vérifier les règles, éliminant la hiérarchie de l’information qui existe souvent dans le secteur bancaire, où les initiés détiennent un accès privilégié et le public ne voit que ce que les régulateurs publient.
Le fonctionnement de ce système repose sur le concept de nœuds complets, qui agissent comme des arbitres indépendants. Un nœud n’a pas besoin de licence spéciale ou d’approbation politique. Quiconque peut en faire fonctionner un sur du matériel grand public, et ce faisant, il obtient une copie complète du registre de Bitcoin. Ce principe de « ne pas faire confiance, vérifier » garantit que le plafond d’approvisionnement de Bitcoin de 21 millions de pièces est appliqué sans nécessiter une confiance aveugle en une autorité.
Les implications de la transparence
Des entreprises d’analyse de blockchain telles que Chainalysis, Elliptic et Glassnode ont construit des entreprises entières autour de la surveillance et de l’interprétation du registre ouvert de Bitcoin. Les régulateurs ont également utilisé la transparence du réseau pour suivre les activités criminelles. En 2021, par exemple, le ministère de la Justice des États-Unis a récupéré 63,7 BTC payés en rançon lors de l’attaque par cyberattaque de Colonial Pipeline en suivant les adresses de portefeuille sur la blockchain.
La fiabilité de cet audit repose non seulement sur la transparence mais aussi sur la redondance. Des copies du registre de Bitcoin existent dans plusieurs géographies, de l’Europe à l’Asie en passant par l’Amérique du Sud. Même si les gouvernements fermaient des échanges ou des centres de données dans une région, les mêmes informations restent accessibles ailleurs, garantissant que le processus d’audit n’est pas seulement constant mais aussi résistant à la censure.
La Réserve fédérale et son opacité
La Fed occupe une position unique dans la finance mondiale. Bien qu’elle fixe la politique monétaire pour les États-Unis, son influence s’étend bien au-delà des frontières nationales. Le dollar représente environ 58 % des réserves de change mondiales selon le Fonds monétaire international, et près de 90 % des transactions commerciales mondiales impliquent le dollar américain sous une forme ou une autre. Avec ce niveau d’influence, la transparence de la Fed devient non seulement une question nationale mais aussi internationale.
La Fed publie des rapports réguliers, tels que son bilan hebdomadaire H.4.1, le Livre Beige résumant les conditions économiques, et des procès-verbaux détaillés des réunions du Comité fédéral de l’open market. Cependant, ces divulgations ne couvrent que les opérations de surface et laissent de nombreux outils les plus puissants de la banque centrale en dehors de l’examen indépendant.
Les programmes de prêts d’urgence en sont un exemple. Pendant la crise financière de 2008, la Fed a créé des installations qui ont prêté des trillions de dollars à des banques nationales et étrangères. L’Institut d’économie Levy a ensuite estimé que le soutien total dépassait 29 trillions de dollars lorsqu’il était mesuré de manière cumulative à travers les programmes.
Pourtant, les détails de ces interventions ne sont devenus publics que des années plus tard, après que des poursuites judiciaires et des pressions du Congrès ont forcé la divulgation. Une confidentialité similaire entourait l’utilisation extensive par la Fed de lignes de swap de devises étrangères, qui permettaient aux banques centrales étrangères d’emprunter des dollars au plus fort de la pression de liquidité mondiale.
Conclusion : Un appel à la transparence
L’écart de crédibilité influence également les relations internationales. Les pays qui dépendent fortement du dollar pour le commerce ou les réserves doivent accepter les décisions de la Fed sans accès à son livre de jeu complet, alimentant l’intérêt pour des alternatives. Le bloc BRICS a discuté de la réduction de la dépendance au dollar, tandis que les banques centrales de plus de 130 pays expérimentent des monnaies numériques.
La différence de transparence entre Bitcoin et la Fed influence les marchés, la réglementation et la responsabilité publique de manière à affecter directement le comportement du marché. Au fur et à mesure que les systèmes numériques redéfinissent ce à quoi ressemble la responsabilité financière, il est essentiel de considérer comment la transparence peut façonner l’équité dans la finance.
