Les avertissements de Ray Dalio sur les CBDC
Le fondateur de Bridgewater Associates, Ray Dalio, a averti lundi que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) pourraient donner aux gouvernements une visibilité considérablement accrue sur l’activité financière, bien qu’il ait minimisé leur portée potentielle. Lors d’une interview avec Tucker Carlson, Dalio a déclaré que les CBDC « seront mises en place » dans un avenir proche, mais qu’elles ne devraient pas devenir « un problème majeur », ajoutant qu’elles pourraient fonctionner comme des fonds de marché monétaire tout en offrant aux gouvernements un contrôle plus strict sur les transactions.
« Il y aura un débat ; probablement elles ne proposeront pas d’intérêts, donc elles ne seront pas un véhicule efficace à détenir, car vous risqueriez de subir une dépréciation, » a-t-il expliqué. « Vous préféreriez détenir des fonds de marché monétaire ou des obligations. »
Les implications des CBDC
Tout en reconnaissant qu’il existe « un grand attrait » pour les CBDC en raison de leur simplicité et de leur praticité, Dalio a souligné qu’elles représentent un mécanisme de contrôle très efficace pour les gouvernements. Une transparence totale pourrait être bénéfique pour suivre et réduire les activités illégales, mais cela signifierait également que « le gouvernement aurait un contrôle considérable, » a-t-il ajouté. « Ce que je veux dire, c’est que toutes les transactions seront connues. »
Ce contrôle pourrait s’étendre à d’autres domaines, les CBDC pouvant potentiellement être utilisées par les gouvernements pour prélever automatiquement des impôts et appliquer des contrôles de change. Dalio a précisé que les CBDC pourraient permettre aux gouvernements d’appliquer automatiquement des sanctions, de restreindre l’accès à des groupes politiquement défavorisés, de prélever des impôts et d’imposer des contrôles de change.
Le contexte mondial des CBDC
Les commentaires de Dalio interviennent alors que plus de 130 pays ou unions monétaires explorent les CBDC à différents stades, avec 72 d’entre eux actuellement dans des phases avancées de développement, selon l’Atlantic Council. Ces chiffres incluent trois pays, les Bahamas, la Jamaïque et le Nigeria, qui ont officiellement lancé des CBDC, ainsi que 49 juridictions, y compris la Chine, qui mènent des programmes pilotes.
Réactions de l’industrie de la blockchain
Les préoccupations de Dalio font écho à des points de vue soutenus depuis longtemps par certaines parties de l’industrie de la blockchain, bien que les critiques abordent la question moins sous l’angle de la surveillance que comme un problème de conception structurelle. Harry Halpin, directeur général du fournisseur de réseau de mixage décentralisé Nym Technologies, a déclaré que l’infrastructure nécessaire pour les CBDC existe déjà au sein du système bancaire.
« La technologie numérique est déjà utilisée par les banques centrales, comme la Fed, pour surveiller les relations avec les banques commerciales, » a-t-il déclaré à Decrypt. « C’est un très petit pas pour étendre cette visibilité aux comptes individuels via une CBDC. »
Halpin a également noté que les cryptomonnaies axées sur la confidentialité ont été conçues pour répondre à ces préoccupations, bien que ces outils restent controversés auprès des régulateurs. Il a contrasté ce modèle avec Bitcoin, dont l’architecture décentralisée limite la capacité de toute autorité unique à surveiller ou restreindre les transactions, affirmant que les CBDC représentent « l’opposé » du système envisagé par le créateur de Bitcoin.
La position de Dalio sur Bitcoin
Au cours des dernières années, Dalio a assoupli sa position sur Bitcoin en tant que diversificateur de portefeuille, même s’il continue de souligner ses limitations. Il a déclaré qu’il détient une petite allocation dans cet actif et que les investisseurs devraient y prêter attention en tant que forme alternative de monnaie. À certains moments, il a exprimé une préférence pour Bitcoin et l’or par rapport aux instruments de dette traditionnels tels que les obligations.
