WiseLink et l’Entrée dans la Trésorerie Bitcoin
WiseLink, une entreprise publique cotée à Taïwan, a récemment fait son entrée dans le domaine de la trésorerie Bitcoin en levant 10 millions de dollars pour Top Win International (Nasdaq : SORA), un commerçant et détaillant de montres de luxe basé à Hong Kong qui s’ouvre désormais aux actifs numériques. Cette initiative marque une première pour une entreprise cotée à Taïwan qui soutient une société de trésorerie Bitcoin.
« Nous croyons que c’est le moment idéal pour mettre en œuvre une stratégie de capital Bitcoin », a déclaré Tsai Kun Huang, PDG de WiseLink, dans une interview accordée à Decrypt.
Il a cité l’assouplissement monétaire mondial et l’incertitude géopolitique croissante comme des facteurs clés, ajoutant que la recherche d’actifs décentralisés, rares et résistants à l’inflation s’accélère, Bitcoin étant considéré comme « le plus mature et le plus largement accepté parmi eux ».
Investissement et Stratégie de Trésorerie
WiseLink a réalisé un achat de billets convertibles de trois ans d’une valeur de 2 millions de dollars, en menant d’autres investisseurs dans la levée de fonds de 10 millions de dollars, finalisée vendredi. Chad Koehn, fondateur de la société de gestion d’actifs américaine United Capital Management of Kansas, a participé en tant qu’investisseur privé, aux côtés de quatre autres investisseurs dont les noms n’ont pas été divulgués.
Top Win est décrite comme « la seule entreprise publique américaine avec une stratégie de trésorerie Bitcoin ancrée en Asie », selon Jason Fang, fondateur et associé directeur de Sora Ventures, qui a également été interviewé par Decrypt. Sora Ventures est une société d’investissement en crypto basée en Asie, fondée en 2018, qui fusionne avec Top Win International cotée au Nasdaq dans le cadre du rebranding de l’entreprise vers AsiaStrategy.
Top Win prévoit d’utiliser les fonds principalement pour acheter du Bitcoin, mais pourrait également investir dans des entreprises cotées ayant des stratégies de trésorerie Bitcoin. Cependant, un porte-parole a précisé qu’elle n’a « aucun projet d’opérer en tant que société d’investissement » ou de s’engager dans l’investissement et les valeurs mobilières comme ligne de métier.
Vision et Flexibilité de WiseLink
Parallèlement, Huang de WiseLink a déclaré que leur vision n’est « pas simplement d’acheter du Bitcoin, mais d’intégrer étroitement les réserves de Bitcoin avec nos opérations financières transfrontalières », dans l’espoir de créer un double moteur de préservation d’actifs et d’innovation commerciale.
Interrogé sur les raisons pour lesquelles l’entreprise a opté pour des billets convertibles plutôt que pour des actions ordinaires, Huang a expliqué que cela avait été fait « pour la flexibilité et la gestion des risques ». Cette approche permet à WiseLink « d’entrer initialement en tant que créancier, sécurisant la protection du principal et un revenu fixe, tout en conservant l’option de se convertir en actions plus tard ».
« Cela verrouille notre position de partenariat stratégique aujourd’hui, tout en nous donnant la capacité de devenir actionnaire une fois que les conditions du marché et la performance de l’entreprise sont validées ».
Perspectives et Situation Financière
Bien que certains observateurs aient précédemment déclaré à Decrypt que les entreprises financièrement en difficulté cherchant à Bitcoin comme moyen de rester à flot « échoueront probablement », de nombreux autres ont été influencés par le livre de stratégie de trésorerie d’entreprise de Michael Saylor et ont rejoint cette perspective.
Il est important de noter que WiseLink, contrairement à d’autres entreprises qui se lancent dans la stratégie de trésorerie Bitcoin, n’indique pas rencontrer de difficultés financières : elle a affiché un revenu net positif en 2023, avec un chiffre d’affaires prévu de 46 millions de dollars pour 2024, sur un chiffre d’affaires des 12 derniers mois de 53 millions de dollars, selon ses données financières publiques.
En revanche, Top Win est de plus petite taille, avec 3,8 millions de dollars de fonds de roulement et 3,0 millions de dollars en liquidités, et a signalé des « faiblesses matérielles » dans ses rapports financiers, ce qui pourrait permettre à des erreurs significatives de passer inaperçues.
