Apr\u00e8s la disparition de FTX<\/strong>, qui a entra\u00een\u00e9 la perte de milliards de dollars d’argent client, l’expression \u00ab\u00a0preuve de r\u00e9serves\u00a0\u00bb<\/strong> est devenue incontournable dans le vocabulaire des \u00e9changes de cryptomonnaies. Ce guide vise \u00e0 expliquer ce que cela signifie r\u00e9ellement, ce que cela omet souvent, et comment distinguer une attestation significative d’un simple argument marketing.<\/p>\n La preuve de r\u00e9serves est une m\u00e9thode cryptographique qu’un \u00e9change utilise pour d\u00e9montrer qu’il d\u00e9tient r\u00e9ellement les actifs cryptographiques que ses clients ont d\u00e9pos\u00e9s. Cela se fait en publiant des preuves v\u00e9rifiables de ses avoirs sur la blockchain et, dans les cas les plus rigoureux, en les faisant correspondre \u00e0 ses obligations. La premi\u00e8re partie de cette d\u00e9finition est celle que les \u00e9changes aiment mettre en avant. La seconde partie, celle qui concerne la correspondance avec ce qu’ils doivent, est celle qui distingue une v\u00e9ritable preuve de solvabilit\u00e9 d’un simple graphique rassurant, et c’est l\u00e0 que se trouvent la plupart des difficult\u00e9s.<\/p>\n L’id\u00e9e de la preuve de r\u00e9serves est pass\u00e9e d’une curiosit\u00e9 cryptographique de niche \u00e0 une norme de l’industrie presque du jour au lendemain \u00e0 la fin de 2022, lorsque FTX, l’un des plus grands \u00e9changes au monde, s’est effondr\u00e9, r\u00e9v\u00e9lant un trou estim\u00e9 \u00e0 huit milliards de dollars entre ce qu’il pr\u00e9tendait d\u00e9tenir et ce qu’il avait r\u00e9ellement. Dans la panique qui a suivi, chaque \u00e9change survivant s’est pr\u00e9cipit\u00e9 pour prouver qu’il n’\u00e9tait pas le prochain FTX, et \u00ab\u00a0preuve de r\u00e9serves\u00a0\u00bb est devenue l’expression qu’ils ont utilis\u00e9e.<\/p>\n Lorsque vous d\u00e9posez des cryptomonnaies sur un \u00e9change centralis\u00e9, vous ne d\u00e9tenez g\u00e9n\u00e9ralement pas ces pi\u00e8ces vous-m\u00eame ; l’\u00e9change les d\u00e9tient et vous les doit, tout comme une banque d\u00e9tient votre d\u00e9p\u00f4t. Cet arrangement ne fonctionne que si l’\u00e9change a r\u00e9ellement les actifs, les garde s\u00e9par\u00e9s de l’argent qu’il parie ou pr\u00eate, et peut les retourner sur demande. FTX a prouv\u00e9 qu’un \u00e9change peut pr\u00e9tendre \u00e0 tout cela tout en utilisant secr\u00e8tement les fonds des clients pour combler des pertes ailleurs, et qu’au moment o\u00f9 la v\u00e9rit\u00e9 \u00e9merge, l’argent a disparu.<\/p>\n La preuve de r\u00e9serves est la tentative de l’industrie de rendre ce type de fraude d\u00e9tectable \u00e0 l’avance, en rempla\u00e7ant \u00ab\u00a0faites-nous confiance\u00a0\u00bb<\/strong> par \u00ab\u00a0v\u00e9rifiez par vous-m\u00eame\u00a0\u00bb<\/strong>. Que cela r\u00e9ussisse d\u00e9pend enti\u00e8rement de la mani\u00e8re dont cela est mis en \u0153uvre, et l’\u00e9cart entre les versions solides et faibles est la chose la plus importante que ce guide vous apprendra.<\/p>\n Pour comprendre la preuve de r\u00e9serves, commencez par ce qu’est r\u00e9ellement un \u00e9change d’un point de vue financier. Un \u00e9change centralis\u00e9 custodie des actifs au nom de millions d’utilisateurs, les regroupant dans des portefeuilles qu’il contr\u00f4le. Votre solde \u00e0 l’\u00e9cran n’est pas une pi\u00e8ce avec votre nom dessus ; c’est une entr\u00e9e dans la base de donn\u00e9es de l’\u00e9change, une promesse que la plateforme vous doit ce montant et le paiera lorsque vous retirerez.<\/p>\n Tant que tout le monde ne demande pas son argent en m\u00eame temps, et tant que l’\u00e9change d\u00e9tient r\u00e9ellement ce qu’il doit, le syst\u00e8me fonctionne sans accroc. Le danger appara\u00eet lorsqu’un \u00e9change d\u00e9pense, pr\u00eate ou perd discr\u00e8tement des actifs clients tout en affichant toujours des soldes complets \u00e0 l’\u00e9cran. Les utilisateurs voient des chiffres qui semblent r\u00e9els, mais les pi\u00e8ces qui les sous-tendent ont disparu, et le manque reste cach\u00e9 jusqu’\u00e0 ce qu’une vague de retraits l’expose.<\/p>\n C’est pr\u00e9cis\u00e9ment l’\u00e9chec que FTX a incarn\u00e9. Il a pris les d\u00e9p\u00f4ts des clients et les a canalis\u00e9s vers une soci\u00e9t\u00e9 de trading affili\u00e9e, qui les a perdus, tandis que les soldes des comptes clients continuaient d’afficher que l’argent \u00e9tait en s\u00e9curit\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n Le concept le plus important dans la preuve de r\u00e9serves est que la v\u00e9ritable solvabilit\u00e9 n\u00e9cessite de prouver deux choses distinctes : la preuve des actifs<\/strong> et la preuve des passifs<\/strong>. La premi\u00e8re moiti\u00e9 est la preuve des actifs : montrer que l’\u00e9change contr\u00f4le une certaine quantit\u00e9 de cryptomonnaies dans ses portefeuilles. C’est la moiti\u00e9 la plus facile, car les blockchains sont publiques.<\/p>\n La seconde moiti\u00e9 est la preuve des passifs : montrer le montant total que l’\u00e9change doit \u00e0 tous ses clients combin\u00e9s. C’est la moiti\u00e9 difficile, et c’est la moiti\u00e9 que les mises en \u0153uvre faibles sautent. Sans conna\u00eetre les passifs totaux, prouver les actifs ne signifie rien, car la solvabilit\u00e9 est une comparaison.<\/p>\n La preuve de r\u00e9serves capture un seul moment dans le temps. Un \u00e9change \u00e0 court d’actifs pourrait emprunter des fonds, peut-\u00eatre d’un autre \u00e9change ou d’un pr\u00eateur, les d\u00e9tenir juste assez longtemps pour passer l’instantan\u00e9, prouver des r\u00e9serves saines, et retourner l’argent emprunt\u00e9 le lendemain. La preuve serait techniquement exacte et compl\u00e8tement trompeuse.<\/p>\n Une autre limitation est que prouver des actifs ne prouve pas qu’ils sont libres de toute charge. Un \u00e9change peut r\u00e9ellement d\u00e9tenir les pi\u00e8ces qu’il montre tout en les ayant secr\u00e8tement emprunt\u00e9es, engag\u00e9es en garantie, ou les devant \u00e0 un tiers. La blockchain montre les pi\u00e8ces assises dans le portefeuille ; elle ne montre pas l’accord de pr\u00eat cach\u00e9 qui signifie que ces pi\u00e8ces ne sont pas vraiment libres de couvrir les retraits des clients.<\/p>\n Parce que la cryptographie seule ne peut pas combler chaque lacune, les auditeurs tiers<\/strong> sont devenus centraux pour une preuve de r\u00e9serves cr\u00e9dible. Un auditeur ind\u00e9pendant ou une entreprise de v\u00e9rification sp\u00e9cialis\u00e9e peut examiner les portefeuilles d’un \u00e9change, confirmer le contr\u00f4le des actifs, examiner la construction des passifs, et attester qu’au moment examin\u00e9, les actifs d\u00e9passaient les passifs d’une certaine marge.<\/p>\n Ce m\u00e9lange de preuve cryptographique et d’attestation humaine est actuellement la forme d’assurance la plus forte qu’un \u00e9change puisse offrir \u00e0 part des audits financiers complets et traditionnels.<\/p>\n La preuve de r\u00e9serves est un moyen pour un \u00e9change de cryptomonnaie de montrer, avec des preuves v\u00e9rifiables au lieu de simplement sa parole, qu’il d\u00e9tient r\u00e9ellement les actifs que les clients ont d\u00e9pos\u00e9s. Cela est devenu une norme de l’industrie apr\u00e8s l’effondrement de FTX \u00e0 la fin de 2022, qui a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 un \u00e9cart estim\u00e9 \u00e0 huit milliards de dollars entre les r\u00e9serves revendiqu\u00e9es et r\u00e9elles.<\/p>\n Pour r\u00e9sumer, voici comment \u00e9valuer la preuve de r\u00e9serves de n’importe quel \u00e9change : v\u00e9rifiez si cela prouve les passifs<\/strong>, v\u00e9rifiez l’attestation ind\u00e9pendante<\/strong>, v\u00e9rifiez la r\u00e9cence et la fr\u00e9quence<\/strong>, et gardez \u00e0 l’esprit les limitations structurelles<\/strong>. La preuve de r\u00e9serves r\u00e9duit la confiance que vous devez placer dans un \u00e9change, mais elle ne l’\u00e9limine pas, et le seul moyen d’\u00e9liminer compl\u00e8tement le risque de garde est de d\u00e9tenir vos propres cl\u00e9s en auto-garde.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Introduction Apr\u00e8s la disparition de FTX, qui a entra\u00een\u00e9 la perte de milliards de dollars d’argent client, l’expression \u00ab\u00a0preuve de r\u00e9serves\u00a0\u00bb est devenue incontournable dans le vocabulaire des \u00e9changes de cryptomonnaies. Ce guide vise \u00e0 expliquer ce que cela signifie r\u00e9ellement, ce que cela omet souvent, et comment distinguer une attestation significative d’un simple argument marketing. Qu’est-ce que la preuve de r\u00e9serves ? La preuve de r\u00e9serves est une m\u00e9thode cryptographique qu’un \u00e9change utilise pour d\u00e9montrer qu’il d\u00e9tient r\u00e9ellement les actifs cryptographiques que ses clients ont d\u00e9pos\u00e9s. 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Importance de la preuve de r\u00e9serves<\/h2>\n
Comment fonctionne la preuve de r\u00e9serves ?<\/h2>\n
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Les deux volets de la preuve de r\u00e9serves<\/h2>\n
Limitations de la preuve de r\u00e9serves<\/h2>\n
R\u00f4le des auditeurs tiers<\/h2>\n
Conclusion<\/h2>\n