Les banques europ\u00e9ennes<\/strong> sont en train de perdre la guerre des paiements. D’abord, les applications mobiles<\/strong> ont pris le contr\u00f4le en siphonnant leurs frais et leurs donn\u00e9es de transaction. Ensuite, les paiements num\u00e9riques<\/strong> et les startups ont accru leur emprise. Aujourd’hui, la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE)<\/strong> met en garde contre le fait que les stablecoins<\/strong> pourraient causer un v\u00e9ritable pr\u00e9judice en siphonnant leurs d\u00e9p\u00f4ts. Piero Cipollone, membre du conseil ex\u00e9cutif de la BCE, a d\u00e9livr\u00e9 ce message vendredi lors d’une conf\u00e9rence bancaire \u00e0 Rome, pr\u00e9sentant l’euro num\u00e9rique<\/strong> comme une r\u00e9ponse structurelle \u00e0 cette probl\u00e9matique.<\/p>\n \u00ab M\u00eame les paiements par carte de d\u00e9bit traditionnels deviennent moins populaires. En fait, les paiements mobiles sont en hausse et d\u00e9passent d\u00e9j\u00e0 un sur dix des transactions au point de vente en Irlande, aux Pays-Bas et en Finlande \u00bb, a-t-il d\u00e9clar\u00e9.<\/p>\n<\/blockquote>\n \u00ab Lorsque leurs clients utilisent des paiements mobiles, les banques paient g\u00e9n\u00e9ralement des frais plus \u00e9lev\u00e9s que ceux associ\u00e9s aux cartes de d\u00e9bit et ne re\u00e7oivent souvent aucune information sur le paiement. Elles perdent donc \u00e0 la fois des frais et des donn\u00e9es \u00bb, a ajout\u00e9 Cipollone. \u00ab Si l’utilisation des stablecoins augmente \u00e0 l’avenir, les banques perdront \u00e9galement des d\u00e9p\u00f4ts de d\u00e9tail. \u00bb<\/p>\n Il s’adressait \u00e0 des dirigeants de banques coop\u00e9ratives italiennes<\/strong>, qui ont leurs propres raisons d’\u00eatre pr\u00e9occup\u00e9s : la moiti\u00e9 des agences bancaires coop\u00e9ratives d’Italie servent des villes de moins de 10 000 habitants, o\u00f9 la perte de donn\u00e9es de paiement pourrait compromettre l’activit\u00e9 de pr\u00eat local. Les stablecoins ajoutent une nouvelle dimension \u00e0 ce probl\u00e8me. Ce sont des jetons crypto<\/strong> \u00e9mis par des entit\u00e9s priv\u00e9es, index\u00e9s 1:1 \u00e0 une monnaie fiduciaire\u2014presque toujours le dollar\u2014qui permettent aux utilisateurs de d\u00e9tenir et de d\u00e9placer de l’argent enti\u00e8rement en dehors du syst\u00e8me bancaire.<\/p>\n Pensez \u00e0 eux comme \u00e0 un dollar num\u00e9rique<\/em> que vous conservez dans une application plut\u00f4t que dans un compte bancaire. M\u00eame des fintechs comme PayPal<\/strong>, Stripe<\/strong> et d’autres d\u00e9pendent d’une mani\u00e8re ou d’une autre du syst\u00e8me bancaire traditionnel. Le march\u00e9 mondial des stablecoins est d’environ 300 milliards de dollars<\/strong>, selon les donn\u00e9es de DefiLlama, et est presque enti\u00e8rement libell\u00e9 en dollars.<\/p>\n Cipollone s’inqui\u00e8te que l’adoption massive des stablecoins puisse rendre les d\u00e9p\u00f4ts en esp\u00e8ces<\/strong> obsol\u00e8tes. Les paiements mobiles co\u00fbtent aux banques des frais et des donn\u00e9es ; les stablecoins pourraient leur co\u00fbter la base de d\u00e9p\u00f4ts sur laquelle elles comptent pour accorder des pr\u00eats. Les d\u00e9p\u00f4ts ne sont pas juste un chiffre dans un registre. Ce sont la mati\u00e8re premi\u00e8re<\/strong> que les banques utilisent pour \u00e9tendre le cr\u00e9dit aux entreprises et aux acheteurs de maisons. Moins de d\u00e9p\u00f4ts signifie moins de pr\u00eats\u2014et pour les petites banques coop\u00e9ratives avec des marges \u00e9troites et des bases de clients locales, c’est un probl\u00e8me existentiel, pas un simple probl\u00e8me de tableur.<\/p>\n La solution propos\u00e9e par la BCE est, ironiquement, un euro num\u00e9rique<\/strong> : une forme de monnaie \u00e9lectronique \u00e9mise par le gouvernement et distribu\u00e9e par\u2014et non \u00e0 la place de\u2014banques commerciales. Dans le design actuel, les banques conservent les comptes clients, gagnent des frais d’interchange et conservent les donn\u00e9es de transaction. La BCE a d\u00e9j\u00e0 nomm\u00e9 36 fournisseurs de paiement<\/strong>\u2014y compris Deutsche Bank, UniCredit et Revolut\u2014pour un pilote de 12 mois qui d\u00e9butera dans la seconde moiti\u00e9 de 2027.<\/p>\n L’objection \u00e9vidente est qu’un portefeuille num\u00e9rique sans risque, soutenu par le gouvernement, pourrait vider les d\u00e9p\u00f4ts tout aussi s\u00fbrement qu’un stablecoin. La BCE a des garde-fous en t\u00eate : l’euro num\u00e9rique ne paiera aucun int\u00e9r\u00eat, supprimant ainsi l’incitation \u00e0 y placer de grosses sommes, et des limites de d\u00e9tention limiteront combien chacun peut conserver dans un compte en euro num\u00e9rique. L’analyse de la stabilit\u00e9 financi\u00e8re de la banque elle-m\u00eame a conclu que le design ne pose aucun risque mat\u00e9riel pour la liquidit\u00e9 bancaire.<\/p>\n Les critiques ne sont pas enti\u00e8rement convaincus, et les avertissements r\u00e9p\u00e9t\u00e9s de la BCE concernant les stablecoins n’ont pas visiblement ralenti le march\u00e9. Mais la machine l\u00e9gislative est maintenant en marche. Selon Cipollone, les n\u00e9gociations sur l’euro num\u00e9rique sont d\u00e9j\u00e0 en cours, approuv\u00e9es le 9 juillet, avec la premi\u00e8re session tenue quatre jours plus tard. Les l\u00e9gislateurs visent un accord d’ici la fin de 2026, et la premi\u00e8re \u00e9mission est pr\u00e9vue pour 2029.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Les Banques Europ\u00e9ennes et la Guerre des Paiements Les banques europ\u00e9ennes sont en train de perdre la guerre des paiements. 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