Coinbase a obtenu l’autorisation r\u00e9glementaire<\/strong> \u00e0 Abu Dhabi pour \u00e9tablir un hub international de tokenisation<\/strong>, soutenant ainsi l’\u00e9mission et la garde de titres adoss\u00e9s \u00e0 des actions sous-jacentes. L’Autorit\u00e9 de r\u00e9gulation des services financiers du march\u00e9 mondial d’Abu Dhabi a accord\u00e9 \u00e0 Coinbase une licence de services financiers<\/strong> pour organiser des transactions d’investissement et fournir des services de garde dans le cadre de son projet de titres tokenis\u00e9s. Cette approbation place l’\u00e9change de cryptomonnaies am\u00e9ricain au sein du syst\u00e8me financier r\u00e9glement\u00e9 de l’ADGM, alors qu’il construit une infrastructure pour l’\u00e9mission d’actifs traditionnels sur des r\u00e9seaux blockchain.<\/p>\n Les titres enregistr\u00e9s et \u00e9mis via ce cadre seront adoss\u00e9s \u00e0 des actions sous-jacentes et supervis\u00e9s par la FSRA. Les d\u00e9tenteurs v\u00e9rifi\u00e9s recevront des droits \u00e9conomiques<\/strong> li\u00e9s aux actifs, tandis que certains droits des actionnaires, y compris le droit de vote, d\u00e9pendront des conditions d’acquisition attach\u00e9es aux titres num\u00e9riques. Les investisseurs pourront d\u00e9tenir ces produits dans des portefeuilles num\u00e9riques<\/strong> sans avoir besoin d’ouvrir un compte de courtage traditionnel ou d’\u00e9tablir une relation bancaire pour les transactions impliquant les titres. Coinbase a pr\u00e9cis\u00e9 que les transferts resteront soumis \u00e0 un contr\u00f4le des sanctions<\/strong>, les actifs pouvant \u00eatre gel\u00e9s ou saisis au niveau du portefeuille si n\u00e9cessaire.<\/p>\n \u00ab\u00a0C’est le pas le plus significatif que nous ayons franchi jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent vers la construction de l’infrastructure pour un syst\u00e8me financier mondial plus ouvert et accessible\u00a0\u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Coinbase lors de l’annonce de l’approbation le 11 ao\u00fbt.<\/p>\n<\/blockquote>\n Abu Dhabi faisait d\u00e9j\u00e0 partie des plans de tokenisation institutionnelle de Coinbase avant l’obtention de cette licence. L’\u00e9change a \u00e9tabli le Projet Diamond<\/strong> comme une plateforme pour l’\u00e9mission d’instruments financiers bas\u00e9s sur la blockchain, se concentrant initialement sur des produits de dette num\u00e9rique pour les utilisateurs institutionnels. Le Projet Diamond a re\u00e7u une approbation de principe des r\u00e9gulateurs de l’ADGM avant d’\u00e9mettre son premier instrument de dette, une note \u00e0 escompte \u00e0 court terme libell\u00e9e en USDC et \u00e9mise sur la blockchain Base de Coinbase. Cette plateforme \u00e9tait initialement disponible pour les investisseurs institutionnels enregistr\u00e9s en dehors des \u00c9tats-Unis.<\/p>\n Coinbase a ensuite \u00e9largi l’infrastructure soutenant le projet. En d\u00e9cembre 2024, crypto.news a rapport\u00e9 que le Projet Diamond avait int\u00e9gr\u00e9 le Protocole d’Interop\u00e9rabilit\u00e9 Cross-Chain<\/strong> de Chainlink, offrant aux institutions un acc\u00e8s \u00e0 la connectivit\u00e9 cross-chain et \u00e0 des donn\u00e9es v\u00e9rifiables pour les actifs tokenis\u00e9s. La plateforme utilise la pile technologique institutionnelle de Coinbase, y compris les services de garde, les portefeuilles on-chain et le r\u00e8glement en USDC sur Base. Peregrine, une entit\u00e9 r\u00e9gul\u00e9e par l’ADGM op\u00e9r\u00e9e par PSG Digital, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9sign\u00e9e comme son utilisateur phare lors de l’annonce de l’int\u00e9gration de Chainlink.<\/p>\n Brett Tejpaul, co-CEO de Coinbase Institutional, a soulign\u00e9 que la d\u00e9cision de l’ADGM d’introduire un cadre r\u00e9glementaire pour les actifs virtuels en 2018 avait \u00e9t\u00e9 un facteur d\u00e9terminant dans le choix de cette juridiction par l’entreprise. <\/p>\n \u00ab\u00a0Aucun grand centre financier n’a encore construit un cadre qui traite les actions tokenis\u00e9es simultan\u00e9ment comme des titres, des tokens natifs de la blockchain et des actifs composables DeFi\u00a0\u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Tejpaul.<\/p>\n<\/blockquote>\n Cette derni\u00e8re autorisation permet \u00e0 Coinbase de passer d’une infrastructure de dette institutionnelle \u00e0 une structure r\u00e9glement\u00e9e capable de soutenir des titres tokenis\u00e9s adoss\u00e9s \u00e0 des actions.<\/p>\n Coinbase entre sur un march\u00e9 d’Abu Dhabi o\u00f9 d’autres entreprises financi\u00e8res et crypto ont d\u00e9j\u00e0 re\u00e7u l’autorisation d’offrir des produits d’investissement bas\u00e9s sur la blockchain. En mars, Ondo Finance a re\u00e7u l’approbation pour des actions et des fonds n\u00e9goci\u00e9s en bourse tokenis\u00e9s au sein de l’ADGM. Ses titres num\u00e9riques ont \u00e9t\u00e9 admis \u00e0 la n\u00e9gociation par le biais d’une installation de n\u00e9gociation multilat\u00e9rale r\u00e9gul\u00e9e par la FSRA. Ces produits \u00e9taient structur\u00e9s comme des notes li\u00e9es aux actions et offraient une exposition \u00e0 des entreprises am\u00e9ricaines telles qu’Amazon, Apple, Microsoft et Tesla. Leur admission a cr\u00e9\u00e9 une nouvelle voie r\u00e9glement\u00e9e pour les investisseurs en dehors des \u00c9tats-Unis afin d’acc\u00e9der \u00e0 des versions bas\u00e9es sur la blockchain de titres traditionnels.<\/p>\n L’infrastructure de garde institutionnelle s’est d\u00e9velopp\u00e9e parall\u00e8lement \u00e0 ces produits. BNY a lanc\u00e9 des services de garde pour Bitcoin et Ether \u00e0 l’ADGM en mai, gr\u00e2ce \u00e0 une collaboration avec Finstreet Limited et la Fondation ADI, la banque pr\u00e9voyant \u00e9galement de soutenir les actifs tokenis\u00e9s et les stablecoins. BNY g\u00e9rait 59,4 trillions de dollars d’actifs sous garde et administration lorsque le service a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9, int\u00e9grant ainsi l’un des plus grands gardiens traditionnels au secteur des actifs num\u00e9riques r\u00e9gul\u00e9s d’Abu Dhabi.<\/p>\n Coinbase a d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 offrir des actions tokenis\u00e9es ailleurs. En juin, l’\u00e9change a lanc\u00e9 des actions tokenis\u00e9es li\u00e9es \u00e0 SpaceX, Nvidia, Google, Strategy et Bitmine, affirmant que ces produits \u00e9taient adoss\u00e9s 1:1. Les utilisateurs pouvaient acheter, d\u00e9tenir, \u00e9changer et racheter ces actifs on-chain tout en recevant une exposition \u00e9conomique aux dividendes associ\u00e9s aux actions sous-jacentes. Coinbase a pr\u00e9sent\u00e9 ce d\u00e9ploiement comme faisant partie de sa strat\u00e9gie \u00ab\u00a0Everything Exchange\u00a0\u00bb<\/strong>, qui combine crypto avec actions, mati\u00e8res premi\u00e8res, pr\u00eats, paiements et autres produits financiers.<\/p>\n Le hub d’Abu Dhabi constitue une partie de l’expansion de Coinbase \u00e0 travers les \u00c9mirats Arabes Unis. Ses op\u00e9rations de titres tokenis\u00e9s et de march\u00e9s de capitaux on-chain seront centr\u00e9es \u00e0 Abu Dhabi, tandis que l’entreprise d\u00e9veloppe son activit\u00e9 mondiale de d\u00e9riv\u00e9s depuis Duba\u00ef. Coinbase a d\u00e9crit ces deux entreprises comme parmi ses plus grands projets internationaux en dehors des \u00c9tats-Unis. L’entreprise poursuivait une pr\u00e9sence r\u00e9glementaire \u00e0 Abu Dhabi depuis plusieurs ann\u00e9es. En 2023, Coinbase \u00e9tait en discussions avec la FSRA de l’ADGM pour obtenir une autorisation r\u00e9glementaire tout en \u00e9largissant ses op\u00e9rations internationales. Le Projet Diamond a ensuite fourni \u00e0 l’entreprise sa premi\u00e8re voie op\u00e9rationnelle vers des instruments financiers bas\u00e9s sur la blockchain r\u00e9glement\u00e9s dans l’\u00e9mirat. La derni\u00e8re FSP \u00e9tend cette pr\u00e9sence \u00e0 l’organisation de transactions d’investissement et \u00e0 la garde li\u00e9e aux titres tokenis\u00e9s.<\/p>\n Arvind Ramamurthy, directeur du d\u00e9veloppement du march\u00e9 de l’ADGM, a d\u00e9clar\u00e9 que la d\u00e9cision de Coinbase repr\u00e9sentait un soutien au cadre r\u00e9glementaire du centre financier alors que les institutions exp\u00e9rimentent les march\u00e9s de capitaux bas\u00e9s sur la blockchain. <\/p>\n \u00ab\u00a0Alors que la tokenisation devient une partie de plus en plus importante de l’infrastructure des march\u00e9s de capitaux, l’ADGM reste engag\u00e9 \u00e0 soutenir l’innovation qui am\u00e9liore l’acc\u00e8s au march\u00e9, la transparence et la confiance des investisseurs, tout en respectant les normes les plus \u00e9lev\u00e9es de surveillance r\u00e9glementaire\u00a0\u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Ramamurthy.<\/p>\n<\/blockquote>\n Coinbase met en place ce hub alors que les gouvernements, les banques et les soci\u00e9t\u00e9s d’investissement \u00e0 travers le Golfe investissent davantage de capitaux et d’infrastructures dans la tokenisation. La soci\u00e9t\u00e9 de conseil Kearney et la soci\u00e9t\u00e9 d’infrastructure de tokenisation Ctrl Alt ont estim\u00e9 plus t\u00f4t cette ann\u00e9e que les actifs du monde r\u00e9el tokenis\u00e9s \u00e0 travers le Conseil de coop\u00e9ration du Golfe pourraient repr\u00e9senter pr\u00e8s de 500 milliards de dollars<\/strong> d’ici 2030. Leur estimation couvre plusieurs classes d’actifs, les march\u00e9s priv\u00e9s, les fonds d’investissement et les d\u00e9p\u00f4ts bancaires devant repr\u00e9senter une grande part des actifs tokenis\u00e9s potentiels. Les mati\u00e8res premi\u00e8res pourraient \u00e0 elles seules repr\u00e9senter environ 14 milliards de dollars<\/strong> du march\u00e9 r\u00e9gional d’ici 2030, selon cette recherche.<\/p>\n La soci\u00e9t\u00e9 de tokenisation bas\u00e9e \u00e0 Abu Dhabi, KAIO, a \u00e9galement attir\u00e9 des financements institutionnels pour le secteur. En avril, la soci\u00e9t\u00e9 a lev\u00e9 8 millions de dollars<\/strong> aupr\u00e8s d’investisseurs tels que Tether, Systemic Ventures, Further Ventures et Laser Digital, soutenu par Nomura. KAIO op\u00e8re sous le cadre r\u00e9glementaire d’Abu Dhabi et a travaill\u00e9 \u00e0 amener des produits d’investissement traditionnels d’acteurs de l’actif tels que BlackRock, Brevan Howard et Hamilton Lane sur des blockchains publiques via des fonds d’alimentation tokenis\u00e9s. Au moment de l’annonce du financement, la plateforme g\u00e9rait environ 100 millions de dollars<\/strong> d’actifs on-chain et avait trait\u00e9 plus de 500 millions de dollars<\/strong> de transactions.<\/p>\n Les r\u00e8gles sur les actifs num\u00e9riques de l’ADGM pr\u00e9c\u00e8dent une grande partie de l’activit\u00e9 institutionnelle actuelle. Le centre financier a introduit l’un des premiers cadres r\u00e9glementaires pour les actifs virtuels en 2018, cr\u00e9ant des r\u00e8gles pour les entreprises fournissant des services de crypto et de blockchain r\u00e9glement\u00e9s depuis Abu Dhabi. Coinbase a d\u00e9clar\u00e9 que sa nouvelle autorisation lui donne la base r\u00e9glementaire pour organiser des transactions d’investissement et fournir des services de garde pour ses titres tokenis\u00e9s pr\u00e9vus, tandis que les transferts impliquant ces produits resteront soumis \u00e0 un contr\u00f4le continu des sanctions.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Coinbase obtient l’autorisation \u00e0 Abu Dhabi pour un hub de tokenisation Coinbase a obtenu l’autorisation r\u00e9glementaire \u00e0 Abu Dhabi pour \u00e9tablir un hub international de tokenisation, soutenant ainsi l’\u00e9mission et la garde de titres adoss\u00e9s \u00e0 des actions sous-jacentes. 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