La Banque de Russie<\/strong> a propos\u00e9 de plafonner le risque total des banques li\u00e9 aux cryptomonnaies<\/strong> et aux instruments num\u00e9riques \u00e9trangers \u00e0 1 % de leur capital<\/strong>, alors qu’elle \u00e9tablit des limites prudentielles pour les pr\u00eateurs entrant sur le nouveau march\u00e9 de la cryptomonnaie r\u00e9glement\u00e9 du pays. Selon la Banque de Russie, le projet de r\u00e9glementation introduirait deux ratios de risque maximum : N31<\/strong> pour les \u00e9tablissements de cr\u00e9dit individuels et N32<\/strong> pour les groupes bancaires sur une base consolid\u00e9e. Les deux seraient limit\u00e9s \u00e0 1 % des fonds propres de l’institution ou du groupe.<\/p>\n Les r\u00e8gles couvriraient plus que les avoirs directs en cryptomonnaies. Les pr\u00eats<\/strong>, d\u00e9riv\u00e9s<\/strong>, obligations<\/strong>, transactions de pension<\/strong>, garanties<\/strong>, lignes de cr\u00e9dit<\/strong> et autres instruments financiers dont les paiements ou la valeur d\u00e9pendent des cryptomonnaies ou des instruments num\u00e9riques \u00e9trangers seraient \u00e9galement pris en compte dans le calcul. Les banques devraient respecter le plafond de 1 % chaque jour d’exploitation, et une violation un jour donn\u00e9 serait consid\u00e9r\u00e9e comme une non-conformit\u00e9. Le projet donne \u00e0 la banque centrale le pouvoir de prendre des mesures contre une institution si des violations se produisent pendant six jours d’exploitation<\/strong> ou plus au cours de 30 jours d’exploitation cons\u00e9cutifs<\/strong>.<\/p>\n Le cadre propos\u00e9 divise les transactions li\u00e9es aux cryptomonnaies en deux groupes, en partie en fonction des sanctions et des risques de liquidit\u00e9 physique, d\u00e9terminant ainsi comment les banques peuvent comptabiliser les positions longues et courtes.<\/p>\n<\/blockquote>\n Le Groupe 1<\/strong> comprend certains d\u00e9riv\u00e9s n\u00e9goci\u00e9s en bourse r\u00e9gl\u00e9s en esp\u00e8ces, des d\u00e9riv\u00e9s de gr\u00e9 \u00e0 gr\u00e9 qualifi\u00e9s et des instruments impliquant des contreparties qui r\u00e9pondent \u00e0 des normes de cr\u00e9dit sp\u00e9cifi\u00e9es. Certaines transactions avec des mineurs de cryptomonnaies peuvent \u00eatre qualifi\u00e9es sous des conditions li\u00e9es \u00e0 leurs revenus provenant des ventes d’actifs num\u00e9riques. Les d\u00e9riv\u00e9s livrables et certains pr\u00eats, lignes de cr\u00e9dit, garanties, transactions de pension et obligations peuvent tomber dans le groupe de risque inf\u00e9rieur lorsque le r\u00e8glement est disponible en roubles<\/strong> ou dans des devises de pays que la Russie ne classe pas comme hostiles.<\/p>\n Pour les actifs qualifi\u00e9s pr\u00e9sentant des risques de gel et de liquidit\u00e9 physique plus faibles, les banques seraient autoris\u00e9es \u00e0 compenser les positions longues et courtes oppos\u00e9es lors du calcul de l’exposition. Le projet applique des remises lorsque les \u00e9ch\u00e9ances diff\u00e8rent, commen\u00e7ant \u00e0 5 %<\/strong> et augmentant avec l’\u00e9cart entre les positions. Un d\u00e9calage d’\u00e9ch\u00e9ance de 37 mois ou plus<\/strong> entra\u00eene un coefficient de 85 %<\/strong>.<\/p>\n Le Groupe 2<\/strong> englobe les investissements directs dans les cryptomonnaies et les instruments num\u00e9riques \u00e9trangers, les pr\u00eats r\u00e9gl\u00e9s exclusivement avec de tels actifs, certaines transactions de pension et des d\u00e9riv\u00e9s qui ne sont pas qualifi\u00e9s pour le Groupe 1. D’autres transactions li\u00e9es aux cryptomonnaies non incluses dans la premi\u00e8re cat\u00e9gorie tomberaient \u00e9galement dans le Groupe 2. La banque centrale calculerait l’exposition du Groupe 2 en utilisant la plus grande des positions longues ou courtes d’une banque dans chaque actif, emp\u00eachant ainsi les institutions de compenser compl\u00e8tement les deux c\u00f4t\u00e9s aux fins de la limite de risque.<\/p>\n Le traitement du capital selon la proposition imposerait un poids de risque de 1 250 %<\/strong> sur l’exposition agr\u00e9g\u00e9e d’une banque aux cryptomonnaies et certaines positions clients pour lesquelles l’institution assume la responsabilit\u00e9. La Banque de Russie a d\u00e9clar\u00e9 que les actifs des clients pour lesquels un d\u00e9positaire num\u00e9rique est responsable des pertes r\u00e9sultant de saisies ou de restrictions li\u00e9es aux risques de sanctions seraient inclus dans le calcul de risque pertinent. Les positions clients pour lesquelles la banque ne porte pas cette responsabilit\u00e9 seraient exclues des limites N31 et N32 et recevraient plut\u00f4t un poids de risque de 50 %<\/strong> aux fins de la suffisance du capital.<\/p>\n Les cryptomonnaies et les instruments num\u00e9riques \u00e9trangers ne pourraient pas \u00eatre compt\u00e9s comme garantie lorsque les banques calculent les provisions pour pertes potentielles. Les d\u00e9riv\u00e9s li\u00e9s aux cryptomonnaies ou aux instruments num\u00e9riques \u00e9trangers porteraient un facteur de risque de 36 %<\/strong> selon le cadre propos\u00e9.<\/p>\n Le r\u00e9gulateur pr\u00e9voit d’introduire un reporting pour le chiffre d’affaires dans les instruments couverts et les ratios N31 et N32 \u00e0 partir de janvier 2027<\/strong>, avec des formulaires de reporting d\u00e9taill\u00e9s encore en cours de d\u00e9veloppement. La r\u00e9glementation devrait \u00eatre officiellement publi\u00e9e au quatri\u00e8me trimestre de 2026<\/strong> et entrer en vigueur 10 jours apr\u00e8s sa publication<\/strong>.<\/p>\n Cette proposition prudentielle arrive quelques semaines apr\u00e8s l’entr\u00e9e en vigueur du cadre r\u00e9glement\u00e9 des cryptomonnaies en Russie le 1er septembre<\/strong>, int\u00e9grant le trading, la garde et les transactions transfrontali\u00e8res de cryptomonnaies dans un syst\u00e8me formel supervis\u00e9 par la Banque de Russie. Comme l’a pr\u00e9c\u00e9demment rapport\u00e9 crypto.news, les investisseurs non qualifi\u00e9s peuvent acheter des cryptomonnaies liquides \u00e9ligibles d’une valeur allant jusqu’\u00e0 300 000 roubles par an<\/strong> par l’interm\u00e9diaire de chaque interm\u00e9diaire apr\u00e8s avoir pass\u00e9 un test de convenance. Les investisseurs qualifi\u00e9s peuvent trader sans le m\u00eame plafond d’achat, bien que des exigences de test s’appliquent toujours.<\/p>\n La Banque de Russie avait d\u00e9j\u00e0 commenc\u00e9 \u00e0 pr\u00e9parer des exigences op\u00e9rationnelles pour les institutions cens\u00e9es servir le march\u00e9. Les r\u00e8gles de projet publi\u00e9es en juillet ont \u00e9tabli des exigences pour les \u00e9changes de cryptomonnaies et les d\u00e9positaires, y compris des dispositions d’enregistrement et de capital pour les entreprises traitant des actifs num\u00e9riques. Pendant ce temps, les banques russes ont pr\u00e9par\u00e9 leur propre infrastructure. Sberbank<\/strong> a fix\u00e9 un objectif au 1er d\u00e9cembre<\/strong> pour lancer une infrastructure de trading de cryptomonnaies couvrant le trading, la garde, le r\u00e8glement et les services de d\u00e9positaire num\u00e9rique pour les clients \u00e9ligibles. Alfa Bank<\/strong> a test\u00e9 le trading de cryptomonnaies via son application de courtage Alfa Investments avec un groupe limit\u00e9 d’investisseurs qualifi\u00e9s. Le pr\u00eateur a d\u00e9clar\u00e9 qu’un d\u00e9ploiement plus large d\u00e9pendait de l’ach\u00e8vement du cadre r\u00e9glementaire et a pr\u00e9vu d’\u00e9tablir son propre d\u00e9positaire num\u00e9rique.<\/p>\n Le contr\u00f4le r\u00e9glementaire a continu\u00e9 parall\u00e8lement au d\u00e9ploiement du march\u00e9. Le 15 septembre<\/strong>, la Banque de Russie a identifi\u00e9 les cryptomonnaies et les stablecoins comme un risque pour le march\u00e9 financier, citant des pr\u00e9occupations selon lesquelles les actifs num\u00e9riques pourraient \u00eatre utilis\u00e9s comme substituts au rouble et r\u00e9it\u00e9rant la possibilit\u00e9 de pertes d’investissement compl\u00e8tes. L’\u00e9valuation des risques du r\u00e9gulateur est intervenue alors que la Russie continuait de mettre en \u0153uvre des r\u00e8gles pour les op\u00e9rateurs de cryptomonnaies licenci\u00e9s et la garde d’actifs num\u00e9riques.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Proposition de la Banque de Russie sur les Cryptomonnaies La Banque de Russie a propos\u00e9 de plafonner le risque total des banques li\u00e9 aux cryptomonnaies et aux instruments num\u00e9riques \u00e9trangers \u00e0 1 % de leur capital, alors qu’elle \u00e9tablit des limites prudentielles pour les pr\u00eateurs entrant sur le nouveau march\u00e9 de la cryptomonnaie r\u00e9glement\u00e9 du pays. Selon la Banque de Russie, le projet de r\u00e9glementation introduirait deux ratios de risque maximum : N31 pour les \u00e9tablissements de cr\u00e9dit individuels et N32 pour les groupes bancaires sur une base consolid\u00e9e. 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