La soci\u00e9t\u00e9 japonaise Metaplanet<\/strong>, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la tr\u00e9sorerie en Bitcoin, a annonc\u00e9 son intention d’\u00e9mettre 52 milliards de yens<\/strong>, soit environ 340 millions de dollars<\/strong>, sous forme d’obligations convertibles \u00e0 z\u00e9ro int\u00e9r\u00eat arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2031<\/strong>. Les fonds lev\u00e9s seront utilis\u00e9s pour rembourser des pr\u00eats garantis par Bitcoin et financer des rachats d’actions. Ce plan de financement a \u00e9t\u00e9 divulgu\u00e9 dans un d\u00e9p\u00f4t effectu\u00e9 le 13 octobre<\/strong> aupr\u00e8s de la Bourse de Tokyo, suite \u00e0 une d\u00e9cision du PDG Simon Gerovich<\/strong>, prise sous l’autorit\u00e9 de son conseil d’administration.<\/p>\n La soci\u00e9t\u00e9 s’attend \u00e0 recevoir environ 51,9 milliards de yens<\/strong> de produits nets, dont 23,6 milliards de yens<\/strong> seront allou\u00e9s au remboursement de la dette et jusqu’\u00e0 28,3 milliards de yens<\/strong> pour les rachats d’actions. Les obligations sont pr\u00e9vues pour \u00eatre \u00e9mises le 29 octobre 2026<\/strong>. Selon l’accord, Metaplanet \u00e9mettra des obligations convertibles non garanties \u00e0 z\u00e9ro coupon d’un montant principal total de 52 milliards de yens<\/strong>. Ces titres arriveront \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance le 29 octobre 2031<\/strong> et ne comporteront aucun paiement d’int\u00e9r\u00eat p\u00e9riodique. Les investisseurs auront la possibilit\u00e9 de convertir leurs avoirs en actions ordinaires selon les termes sp\u00e9cifi\u00e9s dans le d\u00e9p\u00f4t.<\/p>\n La soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9voit d’utiliser 23,6 milliards de yens<\/strong> des produits en novembre 2026 pour rembourser une partie de sa ligne de cr\u00e9dit existante, garantie par Bitcoin. Au 30 septembre<\/strong>, Metaplanet avait emprunt\u00e9 environ 650 millions de dollars<\/strong> par le biais d’une ligne de cr\u00e9dit permettant jusqu’\u00e0 800 millions de dollars<\/strong> de financement. Le remboursement inclura des fonds pr\u00e9c\u00e9demment emprunt\u00e9s pour soutenir l’acquisition de Siiibo Securities<\/strong>. Metaplanet a d\u00e9clar\u00e9 que le nouveau financement remplacerait une partie de sa dette portant int\u00e9r\u00eat, garantie par Bitcoin, par des obligations non garanties \u00e0 long terme. La soci\u00e9t\u00e9 s’attend \u00e0 ce que cette transaction r\u00e9duise les co\u00fbts d’emprunt et lib\u00e8re une partie des Bitcoins actuellement engag\u00e9s en garantie.<\/p>\n Bien que les obligations ne portent pas d’int\u00e9r\u00eat, le d\u00e9p\u00f4t a reconnu que l’\u00e9mission augmenterait initialement le total des passifs de la soci\u00e9t\u00e9. La dette ne diminuerait que si les investisseurs convertissaient leurs obligations en actions ou si la soci\u00e9t\u00e9 remboursait ult\u00e9rieurement les obligations en cours. Ce financement fait suite \u00e0 une r\u00e9vision de la politique d’emprunt en Bitcoin de Metaplanet, qui a introduit des limites visant \u00e0 r\u00e9duire la d\u00e9pendance au financement par effet de levier en Bitcoin. Selon le cadre r\u00e9vis\u00e9, l’emprunt garanti par Bitcoin devrait g\u00e9n\u00e9ralement rester en dessous de 10 %<\/strong> de la valeur nette des actifs en Bitcoin de la soci\u00e9t\u00e9. Metaplanet a reconnu que son ratio d’emprunt avait atteint environ 17,7 %<\/strong> \u00e0 la fin septembre, d\u00e9passant le niveau \u00e9tabli dans sa politique.<\/p>\n En plus du remboursement de la dette, Metaplanet a allou\u00e9 jusqu’\u00e0 28,3 milliards de yens<\/strong> des produits pr\u00e9vus au rachat de ses actions ordinaires entre octobre et d\u00e9cembre 2026<\/strong>. La soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9crit ces achats comme faisant partie de sa strat\u00e9gie d’allocation de capital, visant \u00e0 am\u00e9liorer le montant de Bitcoin attribuable \u00e0 chaque action en circulation. Le d\u00e9p\u00f4t a identifi\u00e9 un rachat hors march\u00e9 pr\u00e9vu de jusqu’\u00e0 25,3 milliards de yens<\/strong> par le biais du syst\u00e8me de n\u00e9gociation ToSTNeT-3<\/strong> de la Bourse de Tokyo.<\/p>\n Aux \u00c9tats-Unis, Metaplanet a propos\u00e9 d’acqu\u00e9rir le contr\u00f4le de Super League Enterprise<\/strong>, cot\u00e9 au Nasdaq, par le biais d’un investissement impliquant 2 100 BTC<\/strong> et 2,5 millions de dollars<\/strong>. La soci\u00e9t\u00e9 s’attend \u00e0 d\u00e9tenir environ 95,7 %<\/strong> de l’entreprise apr\u00e8s la finalisation et pr\u00e9voit de la renommer Superplanet<\/strong>. Selon le d\u00e9p\u00f4t du 13 octobre<\/strong>, la transaction am\u00e9ricaine reste soumise \u00e0 l’approbation des actionnaires, aux proc\u00e9dures applicables de la SEC et du Nasdaq, ainsi qu’\u00e0 d’autres conditions de cl\u00f4ture.<\/p>\n Metaplanet a d\u00e9clar\u00e9 qu’elle continuerait \u00e0 d\u00e9velopper ses op\u00e9rations financi\u00e8res \u00e0 travers le Projet Nova<\/strong>, une initiative con\u00e7ue pour construire des produits et services financiers autour de Bitcoin. La soci\u00e9t\u00e9 a \u00e9galement not\u00e9 que des prix de Bitcoin plus bas pourraient faire grimper le ratio d’emprunt en r\u00e9duisant la valeur de ses avoirs.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Annonce de Metaplanet La soci\u00e9t\u00e9 japonaise Metaplanet, sp\u00e9cialis\u00e9e dans la tr\u00e9sorerie en Bitcoin, a annonc\u00e9 son intention d’\u00e9mettre 52 milliards de yens, soit environ 340 millions de dollars, sous forme d’obligations convertibles \u00e0 z\u00e9ro int\u00e9r\u00eat arrivant \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance en 2031. Les fonds lev\u00e9s seront utilis\u00e9s pour rembourser des pr\u00eats garantis par Bitcoin et financer des rachats d’actions. Ce plan de financement a \u00e9t\u00e9 divulgu\u00e9 dans un d\u00e9p\u00f4t effectu\u00e9 le 13 octobre aupr\u00e8s de la Bourse de Tokyo, suite \u00e0 une d\u00e9cision du PDG Simon Gerovich, prise sous l’autorit\u00e9 de son conseil d’administration. 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