Les d\u00e9tenteurs de Bitcoin<\/strong> pourraient bient\u00f4t emprunter des stablecoins<\/strong> via Aave<\/strong> sans avoir \u00e0 transf\u00e9rer leur BTC hors de la blockchain Bitcoin, gr\u00e2ce \u00e0 une nouvelle proposition de Babylon Labs<\/strong> qui \u00e9largirait l’une des plus grandes plateformes de pr\u00eat de la finance d\u00e9centralis\u00e9e.<\/p>\n Dans une proposition de gouvernance dat\u00e9e du 14 octobre<\/em>, Babylon a d\u00e9crit une int\u00e9gration permettant aux utilisateurs de verrouiller du Bitcoin natif dans des coffres Taproot<\/strong> sp\u00e9ciaux tout en empruntant des stablecoins via Aave V4<\/strong>. Contrairement aux pr\u00eats DeFi traditionnels adoss\u00e9s au Bitcoin, qui reposent souvent sur des repr\u00e9sentations de wrapped BTC, le collat\u00e9ral sous-jacent resterait sur la blockchain Bitcoin.<\/p>\n \u00ab\u00a0La proposition a d\u00e9j\u00e0 franchi un premier contr\u00f4le de temp\u00e9rature au sein de la communaut\u00e9, mais n\u00e9cessite encore une \u00e9valuation des risques et une approbation de la gouvernance.\u00a0\u00bb<\/p>\n<\/blockquote>\n Le syst\u00e8me propos\u00e9 utilise les Trustless Bitcoin Vaults<\/strong> de Babylon, ou TBVs<\/strong>, pour connecter le collat\u00e9ral Bitcoin \u00e0 l’infrastructure de pr\u00eat bas\u00e9e sur Ethereum d’Aave. Un utilisateur verrouillerait du BTC dans une sortie de transaction Taproot sur le r\u00e9seau Bitcoin. Un enregistrement correspondant repr\u00e9senterait ensuite ce collat\u00e9ral au sein d’Aave V4, permettant \u00e0 l’emprunteur d’acc\u00e9der \u00e0 la liquidit\u00e9 des stablecoins sans transf\u00e9rer les pi\u00e8ces sous-jacentes vers Ethereum.<\/p>\n La conception introduit deux composants : le Babylon Spoke<\/strong>, qui g\u00e8re les emprunts adoss\u00e9s au BTC, et le BTC Vault Swap Spoke<\/strong>, qui soutient la liquidation et le r\u00e8glement. \u00c9tant donn\u00e9 qu’Aave V4 accepte normalement des collat\u00e9raux ERC-20, l’int\u00e9gration cr\u00e9e tout de m\u00eame un jeton comptable restreint repr\u00e9sentant le coffre Bitcoin. Cependant, ce jeton ne peut pas \u00eatre \u00e9chang\u00e9 ou transf\u00e9r\u00e9 librement comme un wrapped BTC conventionnel.<\/p>\n La proposition s’appuie sur les initiatives de staking Bitcoin<\/strong> ant\u00e9rieures de Babylon, qui visaient \u00e0 \u00e9largir l’utilit\u00e9 du BTC au-del\u00e0 de la simple d\u00e9tention et du transfert de valeur. Babylon affirme que son infrastructure de staking existante a activ\u00e9 plus de 100 000 BTC<\/strong> cumulativement depuis ao\u00fbt 2024<\/em>, fournissant des preuves de la demande pour des applications financi\u00e8res bas\u00e9es sur Bitcoin.<\/p>\n \u00ab\u00a0Bien que le syst\u00e8me propos\u00e9 \u00e9vite de transf\u00e9rer du BTC natif dans un pont de garde, ses m\u00e9canismes de retrait introduisent des consid\u00e9rations suppl\u00e9mentaires.\u00a0\u00bb<\/p>\n<\/blockquote>\n Le 16 octobre<\/em>, un participant \u00e0 la gouvernance a remis en question la capacit\u00e9 des m\u00e9canismes d’urgence contr\u00f4l\u00e9s par Babylon \u00e0 emp\u00eacher les utilisateurs de retirer leur collat\u00e9ral, m\u00eame lorsque le Bitcoin restait prot\u00e9g\u00e9 \u00e0 l’int\u00e9rieur de son coffre. L’ing\u00e9nieur de Babylon, Aleksa Opacic<\/strong>, a r\u00e9pondu que les pauses d’urgence ne peuvent pas d\u00e9placer ou lib\u00e9rer du BTC, mais peuvent temporairement bloquer les retraits, les remboursements et les liquidations.<\/p>\n Selon Babylon, les contr\u00f4les d’urgence impliqueraient un arrangement de multisignature<\/strong> de gouvernance int\u00e9rimaire quatre sur sept et un groupe de gardiens d’urgence trois sur cinq distinct. Les mises \u00e0 niveau des contrats n\u00e9cessiteraient un verrouillage de cinq jours, tandis que les pauses d’urgence pourraient se produire imm\u00e9diatement. Ces distinctions sont importantes car la s\u00e9curit\u00e9 du collat\u00e9ral ne garantit pas automatiquement un acc\u00e8s ininterrompu, en particulier lorsque les emprunteurs doivent maintenir une collat\u00e9ralisation ad\u00e9quate pendant des march\u00e9s volatils.<\/p>\n L’int\u00e9gration propose \u00e9galement un accord de partage des revenus entre Aave DAO<\/strong> et la Babylon Foundation<\/strong>. Dans la structure pr\u00e9liminaire, Aave recevrait les premiers 500 000 $<\/strong> de revenus annuels \u00e9ligibles. Au-del\u00e0 de ce seuil, les revenus suppl\u00e9mentaires seraient divis\u00e9s entre Aave, Babylon et les allocations d’achat de jetons selon plusieurs niveaux.<\/p>\n Ce d\u00e9veloppement fait suite \u00e0 un int\u00e9r\u00eat institutionnel croissant pour le cr\u00e9dit adoss\u00e9 au Bitcoin et \u00e0 l’expansion de l’architecture de pr\u00eat V4 d’Aave. Pendant ce temps, des produits tels que les pr\u00eats adoss\u00e9s au Bitcoin de Strike<\/strong> illustrent comment diff\u00e9rents fournisseurs abordent le compromis entre liquidit\u00e9 et risque de liquidation.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Emprunter des Stablecoins avec Bitcoin via Aave Les d\u00e9tenteurs de Bitcoin pourraient bient\u00f4t emprunter des stablecoins via Aave sans avoir \u00e0 transf\u00e9rer leur BTC hors de la blockchain Bitcoin, gr\u00e2ce \u00e0 une nouvelle proposition de Babylon Labs qui \u00e9largirait l’une des plus grandes plateformes de pr\u00eat de la finance d\u00e9centralis\u00e9e. Proposition de Gouvernance Dans une proposition de gouvernance dat\u00e9e du 14 octobre, Babylon a d\u00e9crit une int\u00e9gration permettant aux utilisateurs de verrouiller du Bitcoin natif dans des coffres Taproot sp\u00e9ciaux tout en empruntant des stablecoins via Aave V4. 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