Web3<\/strong> n\u00e9cessite un syst\u00e8me r\u00e9glementaire clair<\/strong> qui aborde \u00e0 la fois les goulets d’\u00e9tranglement li\u00e9s \u00e0 l’innovation et la s\u00e9curit\u00e9 des utilisateurs dans la finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi)<\/strong>. Une approche uniforme ne saurait r\u00e9guler efficacement la DeFi. L’industrie requiert des strat\u00e9gies personnalis\u00e9es<\/strong>, ax\u00e9es sur les risques, qui \u00e9quilibrent innovation, s\u00e9curit\u00e9 et conformit\u00e9.<\/p>\n Une critique fr\u00e9quente de la r\u00e9glementation est qu’elle freine l’innovation<\/strong>, une situation exacerb\u00e9e sous l’administration Biden. En 2022, l’incertitude pour les entreprises de cryptomonnaie a augment\u00e9 en raison de poursuites engag\u00e9es contre Coinbase<\/strong>, Binance<\/strong> et OpenSea<\/strong> pour des violations pr\u00e9sum\u00e9es des lois sur les valeurs mobili\u00e8res. Sous l\u2019administration am\u00e9ricaine, la Securities and Exchange Commission (SEC)<\/strong> a finalement d\u00e9cid\u00e9 de rejeter la poursuite contre Coinbase, modifiant ainsi son approche vis-\u00e0-vis des cryptomonnaies et laissant entrevoir un chemin vers une r\u00e9glementation plus claire.<\/p>\n De nombreux experts s’accordent \u00e0 dire que le risque<\/strong> est en fait une r\u00e8gle incontournable. Appliquer des exigences de la finance traditionnelle \u00e0 la DeFi est souvent inadapt\u00e9 en raison des d\u00e9fis techniques uniques que cela implique. La DeFi repose sur des principes fondamentaux tels que l’ouverture, la transparence, l’immutabilit\u00e9<\/strong> et l’automatisation<\/strong>. Toutefois, sans r\u00e9glementations claires, le ph\u00e9nom\u00e8ne r\u00e9pandu des \u00ab syst\u00e8mes de Ponzi \u00bb peut, h\u00e9las, obscurcir les cas d’utilisation innovants et efficaces, cr\u00e9ant ainsi une perception trompeuse<\/em> de la technologie blockchain.<\/p>\n Une orientation<\/strong> et une clart\u00e9<\/strong> de la part des organismes r\u00e9gulateurs peuvent r\u00e9duire des risques significatifs<\/strong> pour les utilisateurs de d\u00e9tail. Les d\u00e9cideurs devront prendre le temps de comprendre l’architecture de la DeFi avant d’imposer des mesures restrictives. La DeFi n\u00e9cessite des mod\u00e8les r\u00e9glementaires ax\u00e9s sur les risques, tenant compte de son architecture, tout en s’attaquant aux activit\u00e9s illicites et en prot\u00e9geant les consommateurs.<\/p>\n L’ensemble de l’industrie plaide pour l’instauration d’un cadre d’autor\u00e9gulation<\/strong> qui garantit \u00e0 la fois une innovation continue et une protection accrue des consommateurs, ainsi qu’une transparence financi\u00e8re<\/strong>. Prenons l’exemple des plateformes DeFi qui adoptent des approches d’autor\u00e9gulation. Elles mettent en \u0153uvre des mesures de s\u00e9curit\u00e9 robustes, comme la surveillance des transactions<\/strong>, le filtrage des portefeuilles<\/strong> et des M\u00e9canismes de liste noire<\/strong> pour interdire les portefeuilles identifi\u00e9s comme suspects d’activit\u00e9s illicites. De telles mesures de s\u00e9curit\u00e9 permettent aux projets DeFi de surveiller l’activit\u00e9 sur la blockchain et de pr\u00e9venir les abus du syst\u00e8me.<\/p>\n Cependant, l’autor\u00e9gulation ne peut pas \u00e0 elle seule suffire. Une structure et une gouvernance claires<\/strong> sont indispensables.<\/p>\n Il est de notori\u00e9t\u00e9 publique que les acteurs institutionnels attendent le feu vert r\u00e9glementaire. En ajoutant aux cadres r\u00e9glementaires, le R\u00e8glement sur les march\u00e9s des cryptomonnaies (MiCA)<\/strong> pose des jalons pour les futures r\u00e9glementations DeFi, propices \u00e0 l’adoption de la DeFi par les institutions. Ce r\u00e8glement fournira aux entreprises une clart\u00e9 r\u00e9glementaire<\/strong> et un cadre op\u00e9rationnel. De nombreux projets de cryptomonnaies pourraient rencontrer des difficult\u00e9s<\/strong> en raison des co\u00fbts de conformit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9s associ\u00e9s au MiCA, qui visent \u00e0 instaurer un \u00e9cosyst\u00e8me plus fiable gr\u00e2ce \u00e0 une transparence accrue exig\u00e9e des \u00e9metteurs, ce qui pourrait rapidement attirer des capitaux institutionnels d\u00e9di\u00e9s \u00e0 l’innovation.<\/p>\n Des r\u00e9glementations claires encourageront davantage d’investissements<\/strong> dans des projets qui favorisent la confiance des investisseurs. L’anonymat dans le domaine des cryptomonnaies tend \u00e0 dispara\u00eetre rapidement. Les outils d’analyse blockchain, ainsi que les r\u00e9gulateurs et entreprises, sont en mesure de surveiller les activit\u00e9s suspectes tout en pr\u00e9servant, dans une certaine mesure, la vie priv\u00e9e<\/em> des utilisateurs. Les adaptations r\u00e9glementaires futures introduites par MiCA permettront des solutions DeFi conformes, telles que des pools de liquidit\u00e9s r\u00e9gul\u00e9s<\/strong> et des v\u00e9rifications d’identit\u00e9 bas\u00e9es sur la blockchain<\/strong>.<\/p>\n L’opposition des banques<\/strong> repr\u00e9sente une barri\u00e8re significative \u00e0 l’int\u00e9gration de la DeFi. Les agents de conformit\u00e9 d\u00e9crivent souvent les banques qui \u00e9rigent des obstacles emp\u00eachant l’acc\u00e8s \u00e0 la cryptomonnaie. Les superviseurs bancaires \u00e9cartent les entreprises non conformes, que ce soit \u00e0 travers des mesures de surveillance indirecte ou des amendes, fermant ainsi les portes aux op\u00e9rations financi\u00e8res des projets de cryptomonnaie. Des r\u00e9glementations claires pourraient r\u00e9soudre ce probl\u00e8me en transformant la conformit\u00e9 d’un frein en un facilitateur pour l’int\u00e9gration de la DeFi et des banques.<\/p>\n \u00c0 l’avenir, les banques traditionnelles int\u00e9greront la DeFi. Les institutions financi\u00e8res ne remplaceront pas les banques, mais elles uniront l’efficacit\u00e9 de la DeFi avec la structure<\/em> de la finance traditionnelle. L’abrogation du Bulletin de comptabilit\u00e9 des employ\u00e9s (SAB) 121<\/strong>, pr\u00e9vue pour janvier 2025, all\u00e8gera les charges comptables pesant sur les banques, leur permettant de consid\u00e9rer les actifs cryptographiques d\u00e9tenus pour leurs clients tant comme des actifs que comme des passifs dans leur bilan. Auparavant, des lois imposaient des obstacles<\/strong> li\u00e9s \u00e0 l’augmentation des exigences de capital et d’autres d\u00e9fis r\u00e9glementaires. Le SAB 122<\/strong> vise \u00e0 offrir des solutions structur\u00e9es, allant d’une conformit\u00e9 r\u00e9active \u00e0 une int\u00e9gration financi\u00e8re proactive, marquant une \u00e9tape vers la cr\u00e9ation de synergies entre la DeFi et le secteur bancaire.<\/p>\n Les entreprises de cryptomonnaies doivent toujours se conformer \u00e0 des principes comptables<\/strong> et \u00e0 des exigences de divulgation afin de prot\u00e9ger les actifs cryptographiques. Des r\u00e9glementations claires peuvent multiplier la fr\u00e9quence des cas d’utilisation en mati\u00e8re bancaire, tels que la gardes<\/strong>, le soutien par des r\u00e9serves<\/strong>, la tokenisation d’actifs<\/strong>, l’\u00e9mission de stablecoins<\/strong> et l’ouverture de comptes pour les entreprises d’actifs num\u00e9riques.<\/p>\n Les experts qui soul\u00e8vent la probl\u00e9matique selon laquelle la sur-r\u00e9glementation de la DeFi tue l’innovation peuvent d\u00e9sormais aborder cette question via des bacs \u00e0 sable r\u00e9glementaires<\/strong>. Ces derniers offrent aux startups un espace s\u00e9curis\u00e9 pour tester leurs produits avant de se conformer \u00e0 des exigences r\u00e9glementaires plus larges. Par exemple, les startups britanniques sous l’\u00e9gide de la Financial Conduct Authority (FCA)<\/strong> prosp\u00e8rent en utilisant cette m\u00e9thode d’exp\u00e9rimentation qui propulse l’innovation. Cela permet aux entreprises de mettre \u00e0 l’essai des innovations issues de leurs mod\u00e8les commerciaux dans un environnement r\u00e9el, sous la supervision des r\u00e9gulateurs.<\/p>\n Les bacs \u00e0 sable pourraient \u00eatre accessibles \u00e0 des entit\u00e9s agr\u00e9\u00e9es, \u00e0 des startups non r\u00e9gul\u00e9es ou \u00e0 des entreprises en dehors du secteur des services financiers. En parall\u00e8le, le r\u00e9gime pilote DLT (Distributed Ledger Technology)<\/strong> de l’Union europ\u00e9enne favorise l’innovation et la concurrence, encourageant l’entr\u00e9e sur le march\u00e9 des startups en all\u00e9geant les co\u00fbts de conformit\u00e9 initiaux par le biais de \u00ab portes \u00bb alignant les cadres juridiques \u00e0 chaque niveau tout en am\u00e9liorant l’innovation technologique.<\/p>\n Des r\u00e9glementations claires<\/strong> peuvent nourrir et soutenir l’innovation, gr\u00e2ce \u00e0 un dialogue ouvert entre r\u00e9gulateurs et innovateurs.<\/p>\n Ce pr\u00e9sent article est \u00e0 des fins d’information g\u00e9n\u00e9rale et ne doit pas \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9 comme un conseil juridique ou d’investissement. Les opinions exprim\u00e9es ici ne refl\u00e8tent pas n\u00e9cessairement celles de Cointelegraph.<\/p>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Web3 et r\u00e9glementation Web3 n\u00e9cessite un syst\u00e8me r\u00e9glementaire clair qui aborde \u00e0 la fois les goulets d’\u00e9tranglement li\u00e9s \u00e0 l’innovation et la s\u00e9curit\u00e9 des utilisateurs dans la finance d\u00e9centralis\u00e9e (DeFi). Une approche uniforme ne saurait r\u00e9guler efficacement la DeFi. L’industrie requiert des strat\u00e9gies personnalis\u00e9es, ax\u00e9es sur les risques, qui \u00e9quilibrent innovation, s\u00e9curit\u00e9 et conformit\u00e9. D\u00e9fis et r\u00e9glementations de la DeFi Une critique fr\u00e9quente de la r\u00e9glementation est qu’elle freine l’innovation, une situation exacerb\u00e9e sous l’administration Biden. 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