Sid Powell, PDG de Maple Finance, affirme que les banques offrent des conditions peu avantageuses<\/strong> aux d\u00e9posants et ont de bonnes raisons de s’inqui\u00e9ter des r\u00e9compenses offertes par les stablecoins. Alors que Brian Armstrong, le PDG de Coinbase, intensifie ses efforts de lobbying en faveur des r\u00e9compenses des stablecoins, les tensions entre le secteur de la cryptomonnaie et les banques traditionnelles deviennent de plus en plus \u00e9videntes. Les banques craignent que les stablecoins ne g\u00e9n\u00e8rent des rendements attractifs<\/strong> pour les utilisateurs.<\/p>\n crypto.news :<\/strong> R\u00e9cemment, Brian Armstrong a plaid\u00e9 pour un lobbying en faveur des r\u00e9compenses des stablecoins et a critiqu\u00e9 les banques qui tentent de les bloquer. Pensez-vous que les r\u00e9glementations \u00e9volueront pour permettre aux \u00e9metteurs de stablecoins d’op\u00e9rer davantage comme des banques ? Quels sont les risques associ\u00e9s ?<\/p>\n Sid Powell :<\/strong> C’est une question pertinente. Je ne pense pas que les \u00e9metteurs de stablecoins seront autoris\u00e9s \u00e0 agir comme de v\u00e9ritables banques, \u00e0 moins qu’ils n’obtiennent des chartes bancaires. Je crois que Circle en poursuit une, ou du moins envisage de le faire. La question centrale est que les banques sont des institutions autoris\u00e9es \u00e0 accepter des d\u00e9p\u00f4ts. Elles g\u00e8rent le risque de cr\u00e9dit en accordant des pr\u00eats pour des hypoth\u00e8ques, des pr\u00eats commerciaux, des cartes de cr\u00e9dit, etc. Pour cela, elles ont besoin de r\u00e9serves de capital et de solides capacit\u00e9s d’\u00e9valuation du cr\u00e9dit. La plupart des \u00e9metteurs de stablecoins ne sont pas \u00e9quip\u00e9s pour cela. Leur pr\u00eat, s’il existe, est g\u00e9n\u00e9ralement surcollat\u00e9ralis\u00e9 et limit\u00e9 dans son ampleur. Je pense donc que les r\u00e9gulateurs emp\u00eacheront les \u00e9metteurs de stablecoins de s’engager dans ce type d’activit\u00e9 bancaire, \u00e0 moins qu’ils ne deviennent formellement des banques. Cela implique un niveau de responsabilit\u00e9 et de supervision r\u00e9glementaire compl\u00e8tement diff\u00e9rent.<\/p>\n<\/blockquote>\n CN :<\/strong> Pourquoi les banques s’opposent-elles si fermement aux r\u00e9compenses des stablecoins ?<\/p>\n SP :<\/strong> Parce que la menace est r\u00e9elle. Si quelqu’un garde son argent en USDC sur Coinbase et g\u00e9n\u00e8re un rendement gr\u00e2ce aux bons du Tr\u00e9sor, il obtient une meilleure offre que s’il avait un compte courant. Coinbase peut offrir ces r\u00e9compenses parce qu’il n’est pas l’\u00e9metteur \u2014 Circle l’est. Mais Coinbase partage les revenus que Circle g\u00e9n\u00e8re en d\u00e9tenant des bons du Tr\u00e9sor et en renvoie une partie aux utilisateurs. Pendant ce temps, si je garde de l’argent dans un compte courant, la banque me paie un int\u00e9r\u00eat proche de z\u00e9ro, m\u00eame si elle pr\u00eate \u00e0 des taux de 5, 6 ou 7 %. C’est une \u00e9norme marge pour elles. Donc oui, c’est une menace directe pour leur mod\u00e8le commercial. Si les gens peuvent commencer \u00e0 payer des factures ou utiliser des stablecoins directement depuis des plateformes comme Coinbase, le r\u00f4le des banques, surtout pour les d\u00e9p\u00f4ts quotidiens, devient beaucoup plus faible.<\/p>\n<\/blockquote>\n CN :<\/strong> Y a-t-il un risque plus large pour le syst\u00e8me financier si les gens commencent \u00e0 passer massivement des banques aux stablecoins ? Selon les recherches de la BIS, les consommateurs pourraient d\u00e9placer jusqu’\u00e0 6,6 trillions de dollars de d\u00e9p\u00f4ts vers des stablecoins.<\/p>\n SP :<\/strong> Pas un risque syst\u00e9mique imm\u00e9diat, mais il y a des effets de second ordre. Si l’argent sort des banques et entre dans des stablecoins adoss\u00e9s \u00e0 des bons du Tr\u00e9sor, cet argent passe essentiellement de l’\u00e9conomie de cr\u00e9dit \u00e0 la dette publique. Le probl\u00e8me est que vous ne pouvez pas faire fonctionner l’ensemble du syst\u00e8me financier uniquement avec des bons du Tr\u00e9sor. Il y a une capacit\u00e9 finie pour l’emprunt gouvernemental, et plus important encore, cela signifie moins de capital disponible pour les pr\u00eats hypoth\u00e9caires, le cr\u00e9dit aux entreprises et les finances personnelles. Cependant, si cet argent passe dans des stablecoins puis dans des plateformes comme Maple, o\u00f9 nous originerons des pr\u00eats, il finit par revenir dans l’\u00e9conomie. Actuellement, nous pr\u00eatons \u00e0 des entreprises de trading crypto, des courtiers principaux et des \u00e9changes. Mais d’autres plateformes pourraient \u00e9merger pour soutenir des choses comme les pr\u00eats hypoth\u00e9caires ou le cr\u00e9dit aux PME. Donc, avec le temps, un nouvel \u00e9cosyst\u00e8me d’origine de cr\u00e9dit pourrait se former en dehors des banques traditionnelles. Mais la transition ne sera pas fluide. Il y aura une p\u00e9riode d’ajustement difficile alors que le capital s’\u00e9loigne des banques.<\/p>\n<\/blockquote>\n CN :<\/strong> Les stablecoins repr\u00e9sentent l’un des plus grands march\u00e9s de la crypto, mais ils sont encore domin\u00e9s par seulement deux acteurs : Tether (USDT) et Circle (USDC). Comment Syrup se positionne-t-il face \u00e0 cela ?<\/p>\n SP :<\/strong> Nous n’essayons pas en fait de les concurrencer directement. Syrup USD est construit sur les deux USDT et USDC, donc au lieu de les d\u00e9fier, nous \u00e9tendons leur utilit\u00e9. Nous offrons Syrup USDC et Syrup USDT, qui sont des versions g\u00e9n\u00e9rant des rendements de ces actifs. Circle et Tether ne peuvent pas offrir de rendement directement en raison de restrictions r\u00e9glementaires, et les stablecoins destin\u00e9s aux paiements ne peuvent pas g\u00e9n\u00e9rer de retours. C’est l\u00e0 que nous intervenons. Nous ajoutons un rendement en pr\u00eatant les stablecoins sous-jacents \u00e0 des emprunteurs institutionnels. Ils paient des int\u00e9r\u00eats, et ce rendement revient aux d\u00e9tenteurs de Syrup USD (SYRUP). Donc, nous nous voyons comme compl\u00e9mentaires. Nous augmentons en fait la demande pour USDT et USDC en les rendant plus utiles pour les utilisateurs \u00e0 la recherche de rendement. Notre produit n’est pas un stablecoin \u00e0 proprement parler ; c’est un produit de rendement bas\u00e9 sur des stablecoins. Bien s\u00fbr, le paysage concurrentiel \u00e9volue. Au-del\u00e0 de Circle et Tether, vous avez maintenant Stripe avec Tempo, PayPal, Ripple, tous entrant dans l’espace. Cela va devenir plus encombr\u00e9, mais c’est une bonne chose pour l’innovation.<\/p>\n<\/blockquote>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Les tensions entre les banques et les stablecoins Sid Powell, PDG de Maple Finance, affirme que les banques offrent des conditions peu avantageuses aux d\u00e9posants et ont de bonnes raisons de s’inqui\u00e9ter des r\u00e9compenses offertes par les stablecoins. Alors que Brian Armstrong, le PDG de Coinbase, intensifie ses efforts de lobbying en faveur des r\u00e9compenses des stablecoins, les tensions entre le secteur de la cryptomonnaie et les banques traditionnelles deviennent de plus en plus \u00e9videntes. Les banques craignent que les stablecoins ne g\u00e9n\u00e8rent des rendements attractifs pour les utilisateurs. 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