COMMISSIONE PER I VALORI MOBILI E L’EXCHANGE
[Numero di rilascio 34-102889 File n. 600-44]
CME Securities Clearing, Inc.;
Inizio dei Procedimenti per Valutare l’Applicazione di Registrazione come Agenzia di Compensazione ai sensi della Sezione 17A della Securities Exchange Act del 1934
18 Aprile 2025.
Introduzione
Il 13 Dicembre 2024, CME Securities Clearing, Inc. (“CMESC”) ha presentato alla Commissione per i Valori Mobiliari e l’Exchange (“Commissione”) un’applicazione sul modulo CA-1 (“Applicazione”) ai sensi della Sezione 17A della Securities Exchange Act del 1934 (“Exchange Act”) per registrarsi come agenzia di compensazione. L’avviso dell’Applicazione è stato pubblicato per raccolta di commenti nel Federal Register il 22 Gennaio 2025.
La Commissione ha ricevuto commenti sull’Applicazione. Ogni commentatore ha espresso supporto per questa iniziativa o ha generalmente manifestato sostegno per l’espansione dell’accesso alla compensazione delle transazioni in titoli del Tesoro degli Stati Uniti tramite l’approvazione di nuove agenzie di compensazione. I commentatori hanno anche raccomandato che CMESC prenda in considerazione modifiche all’Applicazione per affrontare le preoccupazioni relative al capitale regolamentare per i partecipanti.
Gli aspetti non riservati dell’Applicazione, inclusi eventuali allegati citati in questo ordine, sono disponibili sul sito web della Commissione.
Descrizione dell’Applicazione
CMESC richiede di registrarsi come agenzia di compensazione per fornire servizi di compensazione centrale a partecipanti di mercato per le loro transazioni nel mercato secondario in contante in titoli del Tesoro degli Stati Uniti e in contratti di riacquisto e reverse riacquisto. L’Applicazione fornisce informazioni dettagliate riguardo a come CMESC propone di soddisfare i requisiti dell’Exchange Act. Le regole proposte di CMESC sono incluse come Allegato E-3 all’Applicazione stessa.
CMESC sarebbe interamente posseduta dalla sua società madre, CME Group, Inc. La società è registrata nello stato del Delaware e avrà un Consiglio di Amministrazione composto da almeno cinque amministratori indipendenti, un rappresentante dei membri e un rappresentante degli utenti. Inoltre, CMESC avrà vari comitati del Consiglio, tra cui un Comitato di Nomina, un Comitato di Revisione, un Comitato di Supervisione Regolatoria e un Comitato di Gestione del Rischio.
Le regole proposte descrivono due tipologie di partecipanti: i Membri, che possono compensare operazioni in Titoli Idonei Proprietari attraverso CMESC, e gli Utenti, che saranno autorizzati da un Membro e classificati in Utenti Indipendenti o Utenti Supportati. L’Applicazione esprime che un Membro è responsabile della solidità finanziaria degli Utenti e sarà tenuto a garantire che questi ultimi rispettino gli obblighi finanziari.
Procedimenti per Valutare l’Applicazione
La Commissione dovrà accertare che l’Applicazione soddisfi i requisiti dell’Exchange Act. Secondo la Sezione 19(a)(1)(B), la Commissione avvia procedimenti per valutare se concedere o negare la registrazione di CMESC come agenzia di compensazione. La Commissione invita le parti interessate a presentare commenti sull’Applicazione.
Richiesta di Commento Scritto
La Commissione richiede che le parti interessate forniscano opinioni scritte e dati riguardo all’Applicazione di CMESC. I commenti possono essere inviati tramite uno dei metodi seguenti:
- Commenti elettronici:
- Utilizzare il modulo di commento di internet della Commissione
- Invia un’e-mail a rule-comments
I commenti cartacei devono essere inviati in triplice copia alla Commissione. Si prega di riferirsi sempre al numero di file 600-44 nelle comunicazioni. La Commissione pubblicherà tutti i commenti sul proprio sito internet.
Dalla Commissione.
Stephanie Fouse,
Segretario Assistente.
