Stablecoin in Africa: Un’Analisi
Punti chiave: Gli stablecoin sono diventati strumenti quotidiani per risparmi, pagamenti e commercio a Nairobi e Lagos. L’inflazione, le fluttuazioni valutarie e i costi elevati delle rimesse spingono all’adozione di queste criptovalute. I collegamenti con il denaro mobile rendono gli stablecoin familiari e pratici. Tuttavia, rimangono rischi legati alle riserve, alle truffe e alle normative in evoluzione.
Utilizzo degli Stablecoin
In una mattina di martedì a Nairobi, Amina emette una fattura a un cliente a Berlino. Nel pomeriggio, l’USDC è arrivato nel suo portafoglio e in pochi minuti lo ritira in M-Pesa. Ciò che un tempo sembrava sperimentale è ora routine, grazie a servizi come Kotani Pay che collegano gli stablecoin al denaro mobile.
A Lagos, Chinedu gestisce un piccolo negozio e tiene il suo capitale circolante in USDt di Tether. Possedere “dollari digitali” significa che può rifornire le importazioni senza vedere i suoi margini svanire a causa della volatilità della naira. Non è affatto un caso isolato: tra luglio 2023 e giugno 2024, solo la Nigeria ha elaborato quasi 22 miliardi di dollari in transazioni di stablecoin, il volume più grande in assoluto nell’Africa subsahariana.
Costi e Vantaggi degli Stablecoin
L’attrattiva è economica. Inviare denaro nella regione attraverso canali di rimessa tradizionali costa ancora in media l’8,45% (Q3 2024), mentre gli operatori digital-first hanno ridotto le commissioni a circa il 4%. Aggiungendo un passaggio con stablecoin e un’opzione di prelievo affidabile, i risparmi diventano più significativi, specialmente per i trasferimenti da 200 a 1.000 dollari che sostengono famiglie e piccole imprese.
La pressione macroeconomica: Inflazione, FX e attriti nelle rimesse. La crisi del costo della vita in Nigeria non è scomparsa. L’inflazione è diminuita dai massimi di inizio 2025, ma rimane punitiva, con l’indice dei prezzi al consumo (CPI) al 21,88% a luglio 2025, ben al di sopra dell’obiettivo e che erode costantemente il potere d’acquisto.
Perché Scegliere gli Stablecoin?
Per le persone che guadagnano oltre confine o risparmiano in valute locali deboli, gli stablecoin fungono da “dollari digitali” con due vantaggi chiari: i trasferimenti sono disponibili 24 ore su 24 e le commissioni sono spesso inferiori rispetto ai servizi di denaro tradizionali (soprattutto per i pagamenti transfrontalieri). Questa combinazione di velocità e convenienza spiega gran parte della loro attrazione nei mercati emergenti.
Funzionamento sul Campo
In Kenya e Nigeria, la maggior parte delle persone ottiene USDT o USDC attraverso un mix di fintech regolamentate e mercati peer-to-peer (P2P), quindi incassano o prelevano tramite banche o denaro mobile. Yellow Card, attiva in circa 20 paesi africani, gestisce la maggior parte dei suoi trasferimenti in USDT.
Il suo servizio Yellow Pay collega gli utenti oltre confine e supporta prelievi locali, incluso il denaro mobile. Oggi, gli stablecoin rappresentano il 99% dell’attività di Yellow Card.
Rischi Associati agli Stablecoin
Gli stablecoin possono risolvere problemi di velocità e costo, ma comportano rischi propri, che rientrano in tre categorie principali:
- Peg e controparte: Gli stablecoin sono affidabili solo quanto le riserve e la governance che li supportano.
- Operativo: I rischi quotidiani includono truffe P2P, furti di portafoglio, guasti dei ponti e difficoltà nel prelievo.
- Politica: A livello sistemico, una forte dipendenza dagli stablecoin legati al dollaro può accelerare la dollizzazione informale.
Conclusioni e Prospettive Future
Gli stablecoin non risolveranno l’inflazione né riscriveranno la politica FX, ma già rendono il risparmio, il pagamento e l’invio di denaro oltre confine più economici e veloci per molti a Nairobi, Lagos e oltre. La loro integrazione con il denaro mobile è ciò che li rende pratici.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni per gli investimenti. Ogni investimento e mossa commerciale comporta rischi, e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.
