Introduzione all’ETHI
Defiance ha lanciato un prodotto unico nel suo genere: l’ETHI, un fondo negoziato in borsa (ETF) su Ethereum che combina un’esposizione amplificata con un flusso di reddito derivante da opzioni. Il Defiance Leveraged Long + Income Ethereum ETF (ETHI) è il primo fondo progettato per abbinare un’esposizione con leva a prodotti legati all’ether, integrando una strategia di reddito generata da opzioni. Il prodotto ha iniziato a essere scambiato su Nasdaq il 18 settembre, come riportato in un comunicato stampa dell’azienda.
Obiettivi e Strategia dell’ETHI
ETHI mira a fornire tra il 150% e il 200% della performance giornaliera dei prodotti negoziati in borsa su Ethereum (ETH) quotati negli Stati Uniti, mentre impiega simultaneamente una strategia di credit call spread per generare distribuzioni di reddito settimanali. Gli investitori al dettaglio che desiderano sfruttare il potenziale di crescita di Ethereum mantenendo un flusso di cassa costante rappresentano il pubblico target per questa strategia duale.
Caratteristiche di Ethereum e dell’ETHI
Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha ampliato la sua gamma di applicazioni ed è un leader nella finanza decentralizzata. Combinando un’esposizione con leva a un overlay di opzioni, Defiance posiziona ETHI come un modo per beneficiare della volatilità di Ethereum, smussando al contempo i rendimenti con pagamenti di reddito. È importante notare che ETHI non detiene direttamente Ethereum né investe in derivati legati al prezzo spot di Ethereum, nonostante l’accento sulla criptovaluta. Gli ETP legati a ETH sono monitorati dal fondo, fornendo un’esposizione regolamentata all’interno della struttura ETF.
Rischi e Obiettivi dell’ETF
Defiance sottolinea che la strategia di call spread potrebbe limitare i guadagni in caso di forti rally e che la leva può amplificare sia i guadagni che le perdite. L’obiettivo principale dell’ETF è l’apprezzamento del capitale a lungo termine, con la generazione di reddito come obiettivo secondario. Le distribuzioni sono previste settimanalmente, sebbene l’azienda garantisca almeno pagamenti mensili.
Contesto di Mercato e Innovazione
Il lancio segue l’approvazione da parte degli Stati Uniti di prodotti legati al prezzo spot e ai futures all’inizio di quest’anno, il che ha aumentato l’interesse degli investitori per gli ETF basati su ETH. Dalla sua fondazione nel 2018, Defiance ha stabilito una solida reputazione per la creazione di ETF innovativi con leva e a tema, come fondi legati a singole azioni e criptovalute. ETHI estende quella strategia, combinando un’esposizione con leva con un reddito sistematico, attraendo investitori in cerca di modi strutturati per partecipare ai cicli di mercato di Ethereum senza conti margine.
