Introduzione di FalconX nel Mercato degli Asset Digitali
FalconX, con sede a San Mateo, California, ha annunciato giovedì di aver eseguito i primi contratti di forward rate legati ai rendimenti dello staking di Ethereum, introducendo una nuova classe di derivati basati sui tassi nel mercato degli asset digitali.
Dettagli sui Contratti e Benchmark
I contratti fanno riferimento al Treehouse Ethereum Staking Rate, o TESR, un benchmark pubblicato quotidianamente dal fornitore di infrastrutture Treehouse. Questa misura fa parte del framework “Decentralized Offered Rates” di Treehouse, concepito per creare equivalenti nativi della crittografia di benchmark ampiamente utilizzati, come il Libor o il Secured Overnight Financing Rate.
Crescita della Domanda per lo Staking
Il lancio avviene in un contesto di crescente domanda per lo staking, con la coda di ingresso dei validatori di Ethereum che ha recentemente raggiunto il livello più alto in due anni, in mezzo a miliardi di dollari in afflussi verso ETF e tesorerie aziendali. I rendimenti dello staking di Ethereum hanno anche oscillato quest’anno a causa dei cambiamenti nella partecipazione dei validatori e nell’attività della rete, spingendo gli investitori istituzionali a cercare modi per gestire l’esposizione ai tassi.
Obiettivi di FalconX e Treehouse
Offrendo un prodotto strutturato attorno a questi rendimenti, FalconX e Treehouse mirano ad espandere il livello di reddito fisso degli asset digitali. FalconX, un broker primario di asset digitali sostenuto da Accel, Tiger Global e GIC, ha affermato che i forward TESR consentono alle istituzioni di coprire o speculare sui rendimenti dello staking di Ethereum, che è diventato il rendimento nativo della rete dalla sua transizione a proof-of-stake.
Partecipazione Istituzionale e Interesse di Mercato
I partecipanti istituzionali ai primi scambi includono Edge Capital, Monarq e Mirana. Altre aziende come BitPanda, RockawayX e Algoquant hanno espresso interesse per il nuovo mercato, secondo FalconX. L’azienda ha dichiarato a Decrypt che gli strumenti non sono attualmente disponibili per i clienti statunitensi.
“I derivati sui tassi di staking, come i TESR FRAs, sono attesi da tempo”, ha dichiarato Nicholas Gallet, amministratore delegato di Gallet Capital e ex trader di tassi presso Nomura, in una dichiarazione. “Per la prima volta, i detentori di criptovalute a lungo termine possono coprire la volatilità dei rendimenti dello staking ed esprimere opinioni prospettiche in un formato che rispecchia la finanza tradizionale”, ha aggiunto.
Caratteristiche del Nuovo Mercato
FalconX ha descritto il nuovo mercato come “attivo e continuamente accessibile“, distinguendolo da transazioni pilota una tantum che hanno caratterizzato i tentativi precedenti di copertura dei rendimenti dello staking. La documentazione e i flussi di lavoro standardizzati, ha affermato l’azienda, consentiranno una partecipazione ricorrente e una liquidità più profonda nel tempo.
