Modifiche Fiscali per gli Investitori in Criptovalute nei Paesi Bassi
Gli investitori in criptovalute nei Paesi Bassi potrebbero affrontare cambiamenti significativi nelle loro tasse, dopo che i legislatori della Camera dei Rappresentanti hanno approvato riforme che modificheranno il modo in cui viene calcolata l’attuale imposta sugli attivi di investimento del paese. L’idea di tassare i profitti non realizzati ha suscitato indignazione tra i sostenitori delle criptovalute, con critici che avvertono che potrebbe costringere i detentori a liquidare i propri attivi per far fronte agli obblighi fiscali.
“Alcuni utenti sui social media hanno descritto la proposta come ‘oltre l’insano’, poiché la volatilità dei prezzi dei token potrebbe lasciare gli investitori con bollette fiscali su guadagni che poi svaniscono.”
La riforma, nota come Legge sul Rendimento Reale della Box 3, è stata approvata dalla Camera dei Rappresentanti il 12 febbraio, con 93 dei 150 legislatori che hanno votato a favore. La legge dovrebbe entrare in vigore nel 2028, ma deve ancora ricevere l’approvazione dal Senato olandese.
Struttura Fiscale nei Paesi Bassi
Nei Paesi Bassi, il reddito personale è suddiviso in tre categorie, o “box”. La Box 1 copre il reddito da lavoro, la proprietà della casa e le pensioni. La Box 2 si applica alle partecipazioni sostanziali del 5% o più in una società. La Box 3—la categoria rilevante per le criptovalute—riguarda risparmi e investimenti, inclusi azioni, obbligazioni, immobili da investimento e cryptoasset.
Jan Scheele, portavoce della Blockchain Netherlands Foundation (BCNL), ha dichiarato a Decrypt che l’aliquota fiscale del 36% che sta causando il trambusto online non è una novità. Ciò che è cambiato è il metodo di calcolo dei guadagni delle persone. “Questa aliquota non si applica [attualmente] ai guadagni realizzati effettivi,” ha spiegato Scheele. “Invece, si applica a un rendimento presunto o fittizio calcolato annualmente dalle autorità fiscali, indipendentemente dal fatto che i guadagni siano stati realizzati o meno.”
Impatto della Nuova Legislazione
“La recente legislazione sulla Box 3 sposta principalmente il sistema da una tassazione basata su un rendimento fittizio a una tassazione basata su rendimenti effettivi,” ha affermato Scheele. “In linea di principio, questo avvicina il sistema alla realtà economica e affronta preoccupazioni legali di lunga data sollevate dalla Corte Suprema olandese riguardo all’equità della tassazione sui rendimenti fittizi.”
Se il disegno di legge passerà al Senato e diventerà legge, ha aggiunto Scheele, l’impatto sui detentori di criptovalute dipenderà fortemente dalle performance di mercato e dalle strutture dei portafogli individuali. “In mercati rialzisti forti, la tassazione sui rendimenti effettivi potrebbe portare a oneri fiscali più elevati rispetto al precedente sistema fittizio,” ha detto, aggiungendo che in mercati ribassisti o in anni a basso rendimento, la tassazione “potrebbe essere più bassa, poiché i rendimenti negativi effettivi verrebbero presi in considerazione.”
Critiche e Preoccupazioni
Secondo il disegno di legge, le perdite possono essere portate avanti indefinitamente per compensare i guadagni futuri, anche se c’è una soglia di €500 ($550) prima che le perdite siano qualificate. Non ci sarà alcun rimborso per i rendimenti negativi. Tuttavia, i portafogli ad alto reddito saranno colpiti più duramente sotto le potenziali nuove normative.
Robin Singh, CEO della società di software per la tassazione crypto Koinly, ha dichiarato a Decrypt che considera il sistema di tassazione olandese per le criptovalute come una “penalità per il successo.” “Un investitore potrebbe aver avuto ragione sulla tecnologia e sul momento giusto, ma se non può coprire l’onere fiscale da altri risparmi liquidi, è costretto a cannibalizzare la propria posizione,” ha affermato Singh.
“Questo, ha sostenuto, ‘punisce effettivamente i migliori investitori e impedisce ai cittadini olandesi di costruire una ricchezza significativa e a lungo termine attraverso l’interesse composto.'”
“Se sei costretto a vendere il 30% delle tue partecipazioni solo per pagare le tasse su un guadagno che non hai realizzato, perdi il ‘carburante’ per la tua crescita futura,” ha aggiunto. Ma il difetto più grande potrebbe verificarsi se il prezzo scende improvvisamente.
Conclusioni e Riflessioni
Scheele ha notato che questo non è un problema nuovo. “Il sistema olandese si basa su una data di valutazione fissa, tipicamente il 1 gennaio dell’anno fiscale,” ha detto. Se un attivo successivamente scende bruscamente di valore, quel calo non viene rettificato retroattivamente per la valutazione di quell’anno, anche se la perdita può essere riflessa nell’anno fiscale successivo.
“Le fluttuazioni di prezzo a breve termine tra la valutazione e le scadenze di pagamento sono effettivamente sostenute dal contribuente,” ha aggiunto, “una caratteristica strutturale che può essere particolarmente sensibile in classi di attivi altamente volatili come le criptovalute.”
Mentre alcuni sui social media incoraggiano i residenti a fare le valigie e fuggire in risposta al disegno di legge, Scheele ha comunque affermato che i Paesi Bassi si sono a lungo posizionati come una giurisdizione favorevole all’innovazione in Europa. “Per la stabilità delle politiche e la competitività internazionale, chiarezza e prevedibilità nella tassazione degli attivi digitali rimangono cruciali.”
L’adozione delle criptovalute nei Paesi Bassi è tra le più alte in Europa. Circa il 22% dei residenti olandesi ha acquistato criptovalute a un certo punto e il 17% attualmente detiene attivi digitali, secondo un sondaggio del 2025 condotto da BCB Group.
