Introduzione al Dual Flow Batch Auction
Il team di ricerca del market maker Jump Crypto ha pubblicato un articolo in cui propone un nuovo meccanismo di trading chiamato Dual Flow Batch Auction (DFBA). Questo meccanismo ha l’obiettivo di affrontare le sfide dei tradizionali Continuous Limit Order Books (CLOB) sulla blockchain.
Problemi dei CLOB Tradizionali
I CLOB si basano su un abbinamento continuo e su un meccanismo di priorità temporale, il che porta a problemi di:
- Arbitraggio di latenza
- MEV (Miner Extractable Value)
- Liquidità di trading avversa
Questi problemi aumentano i costi di trading di mercato.
Funzionamento del DFBA
Il DFBA conduce due aste indipendenti ogni 100 millisecondi, suddividendo gli ordini in gruppi Maker e Taker, e completa le transazioni a un unico prezzo di regolamento equo. Questo meccanismo:
- Elimina la priorità temporale
- Evita la competizione tra i fornitori di liquidità
- Sposta il focus competitivo dalla velocità al prezzo e alla scala
Rispetto ai design tradizionali, il DFBA può fornire quotazioni più strette e una liquidità più profonda, proteggendo al contempo i trader naturali dagli effetti dell’arbitraggio di latenza e del front-running MEV.
Vantaggi del DFBA
Jump Crypto crede che questo design erediti i vantaggi dei modelli di trading precedenti, come:
- Liquidità continua
- Equità delle aste
Evita al contempo svantaggi come:
- Elevata slippage
- Frammentazione della liquidità
In questo modo, offre ai partecipanti al mercato un ambiente di trading più equo ed efficiente.
