Nuove Regole della SEC della Thailandia sulle Criptovalute
La SEC della Thailandia prevede di coinvolgere i finanziatori nascosti delle aziende di criptovalute nel suo regime di azionisti di maggioranza, inasprendo le regole anti-riciclaggio (AML) mentre apre la porta a derivati e ETF legati a Bitcoin.
Obiettivi delle Nuove Normative
La Commissione per i Titoli e gli Scambi della Thailandia (SEC) sta preparando nuove normative che costringeranno i finanziatori occultati delle aziende di criptovalute nazionali a rientrare nella stessa rete regolamentare dei loro maggiori azionisti, in un tentativo diretto di combattere il capitale mascherato e i flussi di denaro illeciti.
Secondo un aggiornamento dell’outlet cinese ChainCatcher, il progetto di regolamento obbligherebbe i “fornitori di finanziamenti dietro gli azionisti di maggioranza delle aziende di criptovalute” a seguire lo stesso processo di approvazione di quegli azionisti se forniscono “un supporto finanziario significativo” attraverso garanzie, contratti di finanziamento o investimenti strutturati.
Dettagli delle Normative
Sebbene la SEC non abbia ancora pubblicato il testo completo in inglese, si prevede che la proposta si applichi a scambi, broker e dealer autorizzati regolati ai sensi del Decreto Reale della Thailandia sul Business delle Attività Digitali. L’iniziativa si inserisce in una più ampia pulizia delle strutture di proprietà già in corso a Bangkok.
A febbraio, il Ministero delle Finanze della Thailandia ha adottato un’ordinanza che inasprisce la definizione di azionista di maggioranza nelle aziende di attività digitali, includendo qualsiasi persona che detenga più del 5% dei diritti di voto, direttamente o indirettamente, o chiunque controlli effettivamente la gestione o le operazioni.
Un briefing legale separato di Silk Legal osserva che, ai sensi della SEC News n. 52/2026, gli operatori hanno 180 giorni dal 4 marzo 2026 per “rivedere le loro strutture di proprietà, identificare nuovi azionisti di maggioranza qualificati e presentare domande di approvazione per quelli non precedentemente approvati”.
Controllo della Proprietà e Misure Anti-Riciclaggio
Questi test di trasparenza si estenderanno ora ai finanziatori il cui capitale determina effettivamente chi controlla una piattaforma di criptovalute, anche se il loro nome non appare mai nel registro degli azionisti. Le autorità tailandesi hanno abbinato il controllo della proprietà a una polizia più aggressiva contro il riciclaggio di denaro attraverso le piattaforme di attività digitali.
A marzo, gli scambi locali hanno bloccato più di 10.000 conti sospettati di fungere da cosiddetti portafogli “mule” sotto una nuova misura chiamata “Speed Bump”.
Proposte Future della SEC
La SEC ha anche proposto un regime di “Travel Rule” che richiederebbe alle aziende di criptovalute di raccogliere e condividere dati su mittenti e destinatari per ogni trasferimento, una mossa che il segretario generale della SEC, Pornanong Budsaratragoon, ha descritto come “una pietra miliare della strategia proattiva del regolatore” per prevenire che l’ecosistema diventi un condotto per frodi e riciclaggio di denaro.
Queste misure arrivano mentre la Thailandia cerca di consolidare la sua reputazione come giurisdizione favorevole alle criptovalute. A febbraio, la SEC ha confermato che le criptovalute come Bitcoin sarebbero state riconosciute come attività sottostanti ai sensi della Legge sui Derivati del paese, consentendo loro di sostenere prodotti futures regolamentati.
Un cambiamento che Pornanong ha affermato promuoverebbe “l’inclusività del mercato” e “migliorerebbe la diversificazione del portafoglio e la gestione del rischio”.
Il vice segretario generale Jomkwan Kongsakul ha dichiarato separatamente che la commissione prevede di rilasciare linee guida formali per supportare i fondi negoziati in borsa per criptovalute “all’inizio di quest’anno”, con gli investitori probabilmente autorizzati a allocare fino al 5% dei portafogli diversificati a prodotti di attività digitali una volta che il quadro entrerà in vigore.
