Accusa contro Strategy
Un investitore della California ha accusato Strategy, precedentemente nota come MicroStrategy, e i suoi dirigenti di violare le leggi federali sui titoli, facendo dichiarazioni false e fuorvianti, secondo una denuncia presentata venerdì al Tribunale Distrettuale degli Stati Uniti per il Distretto Orientale della Virginia.
Dettagli della Denuncia
Nella denuncia di 38 pagine, Anas Hamza ha sostenuto che Strategy e i suoi leader, incluso il cofondatore e Presidente Esecutivo Michael Saylor, non avrebbero rivelato che “la redditività prevista della strategia di investimento focalizzata sul Bitcoin dell’azienda era esagerata.”
La denuncia, che non specifica i danni richiesti, afferma che l’azienda di Tysons, Virginia, non ha chiarito “l’ampiezza delle perdite che Strategy potrebbe riconoscere sul valore dei suoi asset digitali dopo l’adozione di standard contabili di fair value per il Bitcoin“, mentre enfatizzava “valutazioni ottimistiche delle performance di Strategy come azienda di tesoreria Bitcoin.”
Partecipazioni e Risultati Finanziari
La causa di Hamza, assistita dai legali di Pomerantz, ha incluso nel contenzioso anche il CEO di Strategy Phong Le e il CFO Andrew Kang. In una comunicazione alla Securities and Exchange Commission, Strategy ha dichiarato lunedì di voler “difendersi energicamente” dalle accuse di Hamza, aggiungendo che non era in grado di “prevedere l’esito, né fornire una stima ragionevole” dei costi legali in questa fase.
Sotto la direzione di Saylor, Strategy ha iniziato ad accumulare Bitcoin nel 2020 e attualmente detiene circa 576.000 Bitcoin, del valore di 60,6 miliardi di dollari ai prezzi attuali. A gennaio, ha iniziato a monitorare le proprie partecipazioni in Bitcoin a valore equo, riportando guadagni e perdite come reddito trimestrale.
All’inizio di aprile, l’azienda ha avvisato che non prevedeva un primo trimestre redditizio, citando una perdita di 5,91 miliardi di dollari nel valore delle sue partecipazioni in Bitcoin, su carta, nel corso di quel trimestre. Successivamente, ha dichiarato una perdita nel primo trimestre di 4,22 miliardi di dollari, pari a 16,49 dollari per azione.
Modifiche Contabili e Standard di Valore Equo
Sotto un diverso modello contabile che classificava le partecipazioni in Bitcoin di Strategy come un’attività intangibile, l’azienda era tenuta a riconoscere le svalutazioni solo se il prezzo dell’asset scendeva, riconoscendo una rivalutazione solo in caso di vendita di Bitcoin.
La scelta di Strategy di evidenziare costantemente indicatori chiave di performance, incluso il BTC Yield—che monitora le variazioni nel rapporto tra le partecipazioni in Bitcoin di Strategy e le azioni ordinarie in circolazione—è uno dei modi in cui l’azienda e i suoi dirigenti avrebbero tentato di minimizzare i rischi associati al passaggio a uno standard contabile di fair value per le sue partecipazioni in Bitcoin.
Il Financial Accounting Standards Board, o FASB, ha approvato la contabilità a valore equo per gli asset digitali nel 2023. Strategy è stata tra le aziende che hanno sostenuto questa modifica, affermando che “ci consentirebbe di fornire agli investitori una visione più pertinente della nostra posizione finanziaria e del valore economico delle nostre partecipazioni in Bitcoin.“
Modificato da James Rubin
