L’Autorità Bancaria Europea e le Normative sugli Asset Crypto
L’Autorità Bancaria Europea (EBA) ha pubblicato martedì il suo progetto di Normative Tecniche Regolamentari (RTS), che dettagliano come le istituzioni finanziarie devono gestire le esposizioni agli asset crypto secondo il Regolamento sui Requisiti di Capitale. Queste regole mirano a fornire un quadro per calcolare i rischi associati agli asset digitali, mentre l’Unione Europea integra le criptovalute in modo più strutturato nella sua architettura regolamentare.
L’EBA Definisce il Trattamento di Capitale per gli Asset Crypto
Le nuove normative offrono un quadro per il trattamento degli asset crypto, stabilendo come banche e istituzioni devono calcolare e riportare la loro esposizione a vari tipi di asset digitali. Questi includono criptovalute non garantite come Bitcoin, token referenziati a beni (ART) legati a valute fiat o materie prime, e token che fanno riferimento ad altri asset crypto.
Le regole specificano il trattamento di capitale per diverse categorie di rischio, inclusi il rischio di credito, il rischio di mercato, il rischio di controparte e il rischio di aggiustamento del valore di credito. Le istituzioni dovranno adottare formule e metodologie specifiche per calcolare la loro esposizione, considerando fattori come netting, hedging e aggregazione delle posizioni.
Allineamento con i Quadri di Basilea e MiCA
Gli standard progettuali dell’EBA sono concepiti per soddisfare gli standard internazionali, in particolare le linee guida del Comitato di Basilea sul trattamento delle esposizioni agli asset crypto. Le RTS tengono anche conto del Regolamento dell’Unione Europea sui Mercati in Crypto-Assets (MiCA). Una modifica chiave rispetto alla fase di consultazione è stata la rimozione del requisito di “valutazione prudente” per le esposizioni crypto valutate a valore equo, una mossa accolta favorevolmente da molti nel settore. Invece, il progetto include una nuova disposizione che chiarisce come le posizioni lunghe e corte debbano essere aggregate quando si calcolano i limiti di esposizione.
Regole Transitorie per Mercati in Evoluzione?
Riconoscendo il rapido cambiamento nello spazio crypto, le RTS fungono da misura regolamentare interinale. Ai sensi dell’Articolo 501d del CRR 3, questi standard forniscono un trattamento prudenziale transitorio che consente alle istituzioni di capitalizzare le esposizioni agli asset crypto mentre viene sviluppato un quadro più permanente.
Questo approccio transitorio consente alle banche di interagire con i mercati crypto — sia attraverso servizi di custodia, emissione o intermediazione — mantenendo al contempo adeguate salvaguardie.
Cosa Devono Fare Ora le Banche
Le istituzioni con esposizione crypto dovranno aggiornare i loro modelli di rischio, sistemi di conformità e meccanismi di reporting in linea con le nuove RTS. Ciò include la ricalibrazione dei modelli di capitale interni per adattarsi alla volatilità delle criptovalute, l’implementazione di metodi di valutazione accurati e l’assicurazione che eventuali strategie di hedging soddisfino i rigorosi criteri dell’EBA.
Data la crescente domanda dei clienti per i servizi crypto — dalla custodia al trading — queste regole forniscono alle banche la chiarezza necessaria per espandere le operazioni gestendo al contempo il rischio. Il mancato rispetto dei nuovi standard potrebbe comportare requisiti di capitale più elevati e un aumento del controllo da parte dei regolatori.
Il Contante Resterà, Dice la BCE in Mezzo all’Aumento dei Pagamenti Digitali
Lunedì, la Banca Centrale Europea (BCE) ha dichiarato di raddoppiare il suo impegno a preservare il contante fisico. In un post sul blog intitolato “Rendere il contante in euro adatto per il futuro”, il membro del Consiglio Esecutivo della BCE, Piero Cipollone, delinea perché il contante rimane indispensabile e come la BCE prevede di garantire che rimanga tale.
La BCE spiega che, mentre i pagamenti digitali stanno crescendo rapidamente, specialmente dopo la pandemia di COVID-19, Cipollone ha chiarito che il contante fisico non è destinato a essere eliminato. Invece, viene preservato e modernizzato per coesistere con le innovazioni digitali, come il prossimo euro digitale.
