Investimenti nell’Intelligenza Artificiale e Ristrutturazione dei Miner di Criptovalute
Con investimenti nell’intelligenza artificiale che superano i cinquecento miliardi di dollari, i miner di criptovalute stanno sempre più riproponendo la loro infrastruttura per gestire data center AI, specialmente in Nord America e nell’Europa occidentale.
Strategia di Transizione dei Miner di Criptovalute
Nick Rose, veterano del Web3 e investitore, sostiene che i mercati in via di sviluppo—spesso trascurati a causa del rischio normativo percepito—offrono un vantaggio significativo. Con oltre cinquecento miliardi di dollari ora investiti nell’industria dell’intelligenza artificiale (AI)—una cifra che sta accelerando rapidamente la corsa per la supremazia computazionale—è in corso un cambiamento strategico: alcuni miner di criptovalute stanno passando aggressivamente a diventare operatori di data center AI.
Questa transizione riguarda meno l’opportunismo e più una strategia calcolata per sfruttare i propri asset esistenti e capitalizzare il boom dell’AI. Gran parte di questa espansione è attualmente concentrata in regioni consolidate e stressate dal punto di vista energetico, come il Nord America e alcuni paesi dell’Europa occidentale.
Esigenze Energetiche dei Data Center AI
Questi mercati sono favoriti a causa della loro stabilità politica percepita, dei mercati dei capitali maturi e dell’infrastruttura di rete esistente, creando un ambiente operativo inizialmente favorevole per il dispiegamento immediato, nonostante i costi in aumento e le complesse limitazioni energetiche che stanno iniziando a emergere.
Queste regioni consolidate sono il principale richiamo perché non solo offrono un accesso senza pari ai mercati dei capitali, ma stanno anche perseguendo aggressivamente la costruzione di enormi nuove infrastrutture di generazione di energia. Questa nuova richiesta di energia è critica perché i carichi di lavoro dell’AI, in particolare per l’addestramento di modelli di linguaggio di grandi dimensioni (LLM), sono ordini di grandezza più esigenti rispetto al mining di criptovalute.
A differenza del mining di Bitcoin, che può operare a circa 8-10 kW per rack, i moderni data center AI che utilizzano GPU all’avanguardia (come le H100 di Nvidia) spingono la densità di potenza a 50 kW/rack e spesso superano i 100 kW/rack, generando un’enorme quantità di calore.
Questo ha posto un significativo, ampiamente riportato, stress sulle reti locali esistenti in hub principali come il Northern Virginia e le regioni FLAPD d’Europa, costringendo le utility a velocizzare i progetti di generazione solo per tenere il passo.
Opportunità nei Mercati in Via di Sviluppo
Di conseguenza, solo poche aziende si sono avventurate nei mercati del mondo in via di sviluppo, che sono ampiamente percepiti come meno favorevoli agli investimenti. Nick Rose, il cui ultimo progetto è Orion Compute, sta cercando di sfidare questa nozione. Rose crede che questi mercati offrano un vantaggio critico rispetto agli Stati Uniti e al Canada, i principali beneficiari dell’attuale ondata di investimenti nei data center.
“Un grande vantaggio del mondo in via di sviluppo quando si tratta di data center è che sono marginalizzati e non sfruttati in questi mercati,” ha detto Rose, il cui nuovo progetto sta raccogliendo centinaia di milioni.
Rose, un investitore precoce in Bitcoin (BTC), sostiene che la giustificazione abituale per favorire l’Occidente—la narrativa della velocità di internet elevata—non è più valida. Indica invece il significativo disallineamento tra domanda e offerta di energia e i costi energetici in costante aumento nei mercati occidentali.
Strategie di Mitigazione del Rischio
Alcuni grandi dirigenti tecnologici hanno già avvertito che gli Stati Uniti potrebbero non vincere la corsa all’AI senza un massiccio investimento per rafforzare la propria infrastruttura energetica. In netto contrasto, i mercati del mondo in via di sviluppo stanno producendo “tonnellate e tonnellate di energia” che è “estremamente economica” e attualmente sottoutilizzata.
Rose osserva che questo si traduce in “zero limitazioni sulla rete” a causa della mancanza di domanda. Questa continuità e mancanza di restrizioni forniscono alle aziende di AI o mining una quasi garanzia di energia continua, rendendo questi mercati in via di sviluppo basi operative ideali.
“Sviluppare data center in economie consolidate sembra buono sulla carta, ma è molto meno gratificante quando si tratta di massimizzare in modo sostenibile il valore per gli azionisti,” sostiene Rose.
Tuttavia, i critici sostengono che i vantaggi dei paesi in via di sviluppo sono spesso compensati dalla mancanza di quadri normativi robusti, aumentando significativamente il loro profilo di rischio. Suggeriscono che queste incertezze rendono poco saggio il dispiegamento di asset computazionali AI di alto valore, come le Nvidia H100.
Per mitigare questo rischio, Rose afferma che Orion Compute sta evitando un approccio “tutto dentro”. Invece, l’azienda crescerà il proprio business regionale in tandem con l’evoluzione delle economie e delle politiche locali. Inizialmente, dispiegheranno hardware di calcolo AI a basso costo, come le A100, invece delle H100 di fascia alta.
“Questo ti consente di sviluppare la tua infrastruttura energetica e la tua presenza nella regione, tutto mentre minimizzi la tua esposizione al CAPEX,” ha spiegato Rose.
Man mano che le circostanze migliorano, Orion Compute passerà a tecnologie più all’avanguardia, una strategia che Rose crede garantisca sia l’avversione al rischio che rendimenti efficienti per gli investitori.
Infrastruttura a Doppio Scopo e Collaborazioni
Rose ha anche rivelato che Orion sta adottando un’infrastruttura a doppio scopo con una strategia centrale focalizzata sul dispiegamento di energia a ultra-basso costo. L’azienda intende sviluppare infrastrutture sia in rete che fuori rete.
Infine, mentre altri attori del settore si concentrano sul capitalizzare l’hype dell’AI, Orion Computing dà priorità alla base dei costi, garantendo costi variabili ultra-bassi per i suoi dispiegamenti.
“Questo è realizzato con i nostri interni di espansione in mercati in via di sviluppo a costo molto più basso, così come la collaborazione con Terra Solis e le loro tecnologie energetiche a ultra-basso costo che sono agnostiche rispetto alla posizione,” ha concluso Rose.
Questo approccio, suggerisce, mette Orion su una base molto più sicura contro le incertezze di mercato inevitabili rispetto ai suoi concorrenti.
