Investimento di Spark nel Fondo Crypto Carry di Superstate
Spark ha deciso di investire $100 milioni nel fondo crypto carry di Superstate, con l’obiettivo di ottenere rendimenti dal trading di base, mentre i ritorni delle sue tradizionali partecipazioni in Treasury iniziano a indebolirsi sul mercato.
Secondo un annuncio del 23 ottobre, il protocollo di prestito DeFi Spark ha allocato $100 milioni dalle sue riserve al Superstate Crypto Carry Fund, noto anche come USCC.
Strategia di Arbitraggio e Rendimento
L’USCC genera rendimenti attraverso una strategia di arbitraggio neutrale al mercato, capitalizzando sulla differenza di prezzo, o “basis”, tra asset crypto come Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) e i loro contratti futures sul CME.
Questa mossa consente di posizionare una parte delle riserve in stablecoin USDS, che ammontano a $9 miliardi, per catturare un rendimento attualmente fissato al 9,26%, un premio significativo rispetto ai rendimenti in calo dei Treasury statunitensi.
Focus sulla Gestione Diversificata delle Riserve
L’allocazione di $100 milioni di Spark al Crypto Carry Fund di Superstate evidenzia il crescente focus del protocollo sulla gestione diversificata delle riserve. I rendimenti sui titoli di Stato statunitensi, un pilastro dell’economia dei rendimenti crypto negli ultimi due anni, hanno recentemente raggiunto minimi di sei mesi.
Per i protocolli DeFi come Spark e i principali emittenti di stablecoin che si sono affidati pesantemente ai T-Bill tokenizzati, questa compressione rappresenta una minaccia diretta alla loro capacità di offrire rendimenti competitivi.
Alternativa Convincente e Modello di Investimenti
Il rendimento del 9,26% su 30 giorni che l’USCC afferma di offrire rappresenta un’alternativa convincente in un momento in cui le vie tradizionali si stanno restringendo, consentendo a Spark di mantenere potenzialmente l’attrattiva del tasso di risparmio sUSDS, attualmente finanziato dai ricavi del protocollo.
È importante notare che Spark ha recentemente dimostrato un modello di investimenti su larga scala per rafforzare la sua posizione come componente fondamentale dell’ecosistema Sky. All’inizio di quest’anno, il protocollo ha annunciato un investimento di $1,1 miliardi nei token USDe e sUSDe di Ethena, una partecipazione di $25 milioni nei pool di prestito di Maple Finance e il lancio di un Tokenization Grand Prix da $1 miliardo volto a promuovere l’adozione di asset tokenizzati.
