Annuncio di Offerta Pubblica Iniziale da Strategy Inc.
La società Strategy Inc., fondata dal miliardario Michael Saylor, ha annunciato venerdì di aver fissato il prezzo della sua offerta pubblica iniziale di azioni preferenziali perpetue di tipo Stream di Serie A al 10% (STRE), raccogliendo proventi lordi di €620 milioni (circa $715 milioni). L’offerta, inizialmente pianificata per un importo di €350 milioni, è stata aumentata a causa della forte domanda da parte degli investitori ed è prevista per chiudere il 13 novembre 2025, in attesa delle consuete approvazioni.
Utilizzo dei Fondi Raccolti
L’offerta consiste in 7,75 milioni di azioni prezzate a €80 ciascuna, portando a circa €608,8 milioni (circa €702,2 milioni) di proventi netti dopo spese e commissioni. Strategy ha dichiarato che i fondi saranno utilizzati per scopi aziendali generali, inclusi l’acquisto di ulteriori bitcoin e il supporto delle sue iniziative operative e di crescita in corso. L’annuncio sottolinea la continua fiducia di Strategy nel bitcoin come asset di riserva e parte della sua più ampia strategia di gestione della tesoreria. L’azienda è stata uno dei maggiori detentori aziendali di bitcoin e continua a costruire prodotti di investimento attorno agli asset digitali, posizionandosi come un ibrido tra una società finanziaria guidata dalla tecnologia e un’impresa focalizzata sul bitcoin.
Dettagli sul Dividendo e Pagamenti
Ogni azione di STRE porta un dividendo annuale del 10%, equivalente a €10 per ogni €100 di valore dichiarato, pagato trimestralmente in contante il 31 marzo, 30 giugno, 30 settembre e 31 dicembre, a partire dal 31 dicembre 2025. Se Strategy salta un pagamento, gli interessi sull’importo non pagato si accumulano trimestralmente, aumentando dell’1% ogni periodo fino a un tasso massimo del 18%. Questa struttura offre agli investitori un ritorno stabile e ad alto rendimento, consentendo a Strategy flessibilità in caso di problemi di tempistica del flusso di cassa. L’azienda può anche riscattare tutte le azioni in qualsiasi momento, una volta che rimane meno del 25% dell’emissione originale o in caso di specifiche circostanze fiscali.
Protezione degli Investitori
In caso di un “cambiamento fondamentale” — come una fusione, una ristrutturazione o un cambiamento di proprietà — i detentori delle azioni STRE possono richiedere a Strategy di riacquistare le loro azioni per €100 ciascuna, più eventuali dividendi non pagati. Ogni azione ha anche una preferenza di liquidazione di €100, il che significa che gli investitori verrebbero rimborsati di tale importo prima degli azionisti comuni nell’improbabile evento di una liquidazione. Il valore di liquidazione si aggiusta quotidianamente in base ai recenti prezzi di mercato, garantendo che le azioni preferenziali riflettano un valore equo se scambiate attivamente.
Gestione dell’Offerta
L’offerta è gestita da un gruppo di importanti istituzioni finanziarie, tra cui Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company, Société Générale, TD Securities, Canaccord Genuity e StoneX Financial. Il loro coinvolgimento evidenzia una forte fiducia istituzionale nel modello di business di Strategy e nel suo crescente ruolo nel connettere la finanza tradizionale con l’economia degli asset digitali. Combinando strumenti di rendimento tradizionali con il potenziale di crescita legato alle criptovalute, l’ultima mossa di Strategy rafforza la sua doppia identità: sia come innovatore finanziario che come pioniere nella finanza aziendale supportata dal bitcoin.
