Необходимость токенизации в Бразилии
Отто Лобо, президент Комиссии по ценным бумагам и биржам Бразилии (CVM), эквивалента SEC в США, подчеркнул необходимость обязательной токенизации в сочетании с надзором на основе искусственного интеллекта для модернизации устаревших методов контроля. Это становится особенно актуальным на фоне роста фондовой индустрии страны, стоимость которой составляет 2,32 триллиона долларов и включает более 34 000 активных структур.
Токенизация как ключевой элемент
CVM продвигает токенизацию активов как ключевой элемент для обновления рыночных структур и улучшения надзора. Лобо отметил, что переход к обязательной токенизации активов необходим для реформирования текущей инфраструктуры рыночного надзора, которая перегружена из-за масштабов операций в фондовой индустрии.
По данным издания Valor Econômico, фондовая индустрия Бразилии достигла стоимости 2,32 триллиона долларов, что делает традиционные методы контроля устаревшими.
Процесс модернизации, который предполагает добавление 1 200 новых сотрудников в ближайшие несколько лет, стал возможен благодаря решению Верховного суда, позволяющему CVM удерживать 70% своих доходов от инспекционных сборов.
Преимущества технологий распределенного реестра
Во время конференции Лобо отметил, что технологии распределенного реестра (DLT) предоставляют значительные преимущества по сравнению с традиционными методами, позволяя осуществлять немедленные расчеты, устраняя риск контрагента, обеспечивая непрерывный аудит и включая конечных бенефициаров каждой транзакции в цифровую запись.
Он также сообщил, что процедуры по предотвращению отмывания денег будут внедрены на уровне активов с использованием смарт-контрактов, что упростит соблюдение норм и идентификацию клиентов для регуляторов.
Преимущества для клиентов
Лобо подчеркнул, что эта модернизация также принесет пользу клиентам, так как входные затраты на денежные рыночные фонды составят всего 20 долларов, что откроет рынок для новых клиентов и расширит адресуемый рынок.
«Мы уже тестируем три DLT с возможностью создания нативных цифровых активов, что позволит контролировать этот рынок совершенно иным образом,» — отметил он, добавив, что поддержание целостности рынка является критически важным для токенизированных активов.
Экспериментальная пилотная программа
Лобо также упомянул экспериментальную пилотную программу, проводимую рабочей группой CVM по токенизации, целью которой является картирование логики контрактов и тестирование рисков кибербезопасности перед полным развертыванием блокчейна. Он заявил, что «токенизация уже трансформирует инфраструктуру капитальных рынков и открывает значительные возможности для повышения эффективности, инноваций и доступа к новым бизнес-моделям.»
Поддержка со стороны B3 и Центрального банка
Бразильская фондовая биржа B3 также продвигает услуги токенизации, которые будут работать параллельно с традиционными рыночными ценными бумагами, ожидая, что эта платформа будет готова к 2027 году. Центральный банк Бразилии поддерживает токенизацию и концепцию «открытых финансов» как ключевые элементы финансовой системы будущего.
