Институциональный капитал и регуляторные барьеры
Институциональный капитал не переходит мост — он ждет соблюдения норм. Хотя кроссчейн-транзакции обещали бесшовную и безграничную криптоэкономику, регуляторные барьеры растут на каждой цепочке. Появляющиеся стандарты, такие как Markets in Crypto Assets (MiCA) в Европе и Правило о поездках Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), становятся обязательными. Они определяют, кто выживет в гонке за глобальной ликвидностью.
Проблемы с отмыванием денег
С увеличением интереса к криптовалютам соблюдение норм становится более значительным отличием, чем технологии. Слепые зоны в борьбе с отмыванием денег (AML) сохраняются — мосты по-прежнему являются любимым инструментом для отмывания денег. Проблема заключается в том, что мониторинг AML в кроссчейн-транзакциях остается недостаточно развитым.
Крипто-микшеры, DEX, услуги обмена монет и мосты обработали миллиарды незаконных потоков, и недавние судебно-экспертные отчеты связывают более 21,8 миллиарда долларов в отмытых активах с этими инструментами.
Когда средства перемещаются с Ethereum на Solana через децентрализованный мост, устаревшая аналитика AML теряет след. Архитектура многих мостов позволяет скрывать происхождение кошелька, что подрывает отслеживание транзакций между сетями.
Необходимость обновления инструментов AML
Централизованные биржи сталкиваются с растущим давлением для внедрения кроссчейн-мониторинга, но мосты по-прежнему остаются любимым инструментом для хакеров и отмывателей денег — правоохранительные органы с трудом успевают за ними. Устаревшие инструменты AML не предназначены для децентрализованных мостов.
Большинство устаревших решений по соблюдению норм предназначены для бирж и хранителей с четкими конечными точками KYC.
Протоколы децентрализованных мостов часто не имеют идентификации контрагента, что делает внедрение Правила о поездках открытой проблемой. Хотя аналитика на основе ИИ и плагины смарт-контрактов теперь автоматически помечают кластеры кошельков и подозрительные движения в почти реальном времени, эти инструменты все еще полагаются на стандарты централизованного сбора данных.
Глобальные регуляции и их влияние
Глобальные регуляторы требуют от крипто-сервисов включать данные об инициаторе и бенефициаре в переводы свыше пороговых сумм — но мосты и DEX-обмены не имеют логики соблюдения норм из-за своей децентрализованной природы, чтобы предоставить эти данные. Европейские регуляции MiCA вводят единые стандарты, но только для зарегистрированных VASP и авторизованных платформ.
За пределами этого у них нет способа отслеживать глобальные транзакции. В США недавние штрафы от Управления по контролю за иностранными активами (OFAC) подчеркивают стремление к строгому соблюдению норм — цифровые банки теперь сталкиваются с штрафами более 200 миллионов долларов за нарушения AML, если они не соблюдают.
Необходимость в новых решениях
Нам нужны решения для обслуживания безразрешительных, децентрализованных систем, которые соответствуют международным нормам. У криптоаналитических сервисов есть значительная бизнес-возможность, если они адаптируют свои инструменты для бесшовной работы с децентрализованными системами.
Нам нужны лучшие инструменты AML для мостов, чтобы обеспечить соответствие DeFi.
Мосты, соответствующие AML, необходимы для того, чтобы регулируемый DeFi стал жизнеспособным для массового использования. Небольшое количество проектов уже интегрирует инструменты AML, чтобы соответствовать большинству юрисдикций.
Будущее DeFi и соблюдение норм
Тем не менее, инструменты AML, которые не требуют от децентрализованных протоколов жертвовать своей децентрализованной сущностью, еще не появились в значительной степени. Системы DeFi будут держаться на расстоянии от институтов без такой инфраструктуры.
Тем не менее, институциональные игроки тестируют регулируемые кроссчейн-расчеты с учетом конфиденциальности и соблюдения норм. Однако массовое институциональное принятие остановится, пока мосты не будут переоснащены услугами, которые могут встроить логику Правила о поездках.
Заключение
Существует сокращающееся окно для децентрализованных протоколов, чтобы саморегулироваться и развивать проактивную инфраструктуру соблюдения норм, прежде чем регуляторы потребуют закрытых стандартов. Соблюдение норм становится единственным паспортом для глобального масштаба и устойчивых партнерств. Игнорирование соблюдения норм в кроссчейн-транзакциях не только рискованно — это рыночный недостаток.
Победители в этой области будут рассматривать соблюдение норм не как галочку, а как принцип проектирования. Так развивается DeFi — и так институциональный капитал наконец переходит мост.
