Европейское банковское управление и новые правила для криптовалют
Европейское банковское управление (EBA) завершило разработку правил, требующих от банков держать значительно больше капитала против так называемых «необеспеченных» криптовалют, таких как Bitcoin и Ether. В окончательном проекте регуляторных технических стандартов, опубликованном во вторник, EBA заявило, что правила направлены на «решение вопросов реализации» и обеспечат гармонизацию требований к капиталу по криптоактивам для учреждений по всему ЕС.
Применение новых регуляций
Эти регламенты применяются к банкам, базирующимся в Европейском Союзе, которые держат криптоактивы на своих балансах. Согласно сопроводительной документации, цифровые активы группы 2 (a и b) подлежат «общему рисковому весу 1250%». Группа 2b относится к «другим» криптоактивам, включая необеспеченные, такие как Bitcoin. Группа 2a охватывает подсекцию тех же активов, которые соответствуют критериям хеджирования и неттинга Банка международных расчетов. Группа 1b включает так называемые токены, привязанные к традиционным финансовым инструментам, и подлежит рисковому весу 250%.
Вступление в силу и последствия
Эти рисковые веса были введены в рамках Регламента о капитальных требованиях (CRR III) и вступят в силу в июле 2024 года. EBA завершает строгие правила для криптовалют. Последний проект EBA добавляет технические элементы, необходимые для расчета и агрегирования криптоэкспозиций, такие как моделирование кредитного риска, рыночного риска и риска контрагента. Он также вводит строгую разделенность между активами, что означает, что Bitcoin и Ether не могут компенсироваться друг против друга.
Как только окончательный проект будет передан Европейской комиссии, Брюссель будет иметь до трех месяцев, чтобы решить, одобрить его в текущем виде или с поправками, или вернуть на доработку.
Влияние на банки и рынок
После одобрения законопроект станет делегированным регламентом и будет направлен в Европейский парламент и Совет, с трехмесячным окном для возражений, которое может быть продлено до шести. Если ни Европейский парламент, ни Совет не выскажут возражений, проект вступит в силу в течение 20 дней после его публикации в Официальном журнале ЕС.
Правила, как ожидается, напрямую повлияют на европейские банки, уже имеющие криптоактивы на своих балансах. Например, итальянскому банку Intesa Sanpaolo, который купил Bitcoin на сумму 1 миллион евро в январе, потребуется держать 12,5 миллиона евро капитала против этой позиции в рамках новой структуры.
Контраст с глобальными тенденциями
Позиция EBA резко контрастирует с более широкой тенденцией глобальных регуляторов, стремящихся интегрировать криптовалюту в существующие финансовые рамки. В конце марта Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) заявила в письме, что учреждения под ее контролем, включая банки, теперь могут заниматься криптовалютной деятельностью без предварительного одобрения.
Недавние отчеты также предполагают, что президент США Дональд Трамп планирует подписать указ, направляющий банковских регуляторов расследовать заявления о дебанкинге, сделанные криптовалютным сектором и консерваторами. Банковский сектор США уже начинает обращать внимание, и, как сообщается, JPMorgan Chase исследует кредиты, обеспеченные криптовалютой, что сигнализирует о потенциальном изменении в том, как банки США рассматривают криптоактивы.
Заключение
Новые правила капитала ЕС могут ограничить участие банков в растущем рынке цифровых активов, особенно по мере того, как децентрализованные финансы и токенизация продолжают расширяться в традиционные финансовые услуги.
