Токенизация и ее влияние на финансовый сектор
Токенизация имеет потенциал революционизировать финансовый сектор, однако некоторые предложения, использующие этот термин, представляют собой абстрактные формы азартных игр. Об этом заявил Аарон Каплан, основатель и сопредседатель компании Prometheum, занимающейся цифровыми активами, которая вызвала споры в последние годы.
Мнение Аарона Каплана
Когда компания выпускает токен, представляющий реальный актив, такой как акция, но не имеет никаких прав на базовый актив, «то, что вы на самом деле делаете, — это подрываете целостность инвестирования и переходите к азартному мышлению», — отметил он в недавнем интервью Decrypt.
«Это мем-коинфикация акций», — добавил Каплан.
Свидетельство перед законодателями
В 2023 году он свидетельствовал перед законодателями на Капитолийском холме, утверждая, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США четко обозначила путь к соблюдению норм для криптофирм. Это вызвало критику со стороны республиканцев и сторонников криптовалют, которые заявили, что существующее положение дел неработоспособно.
Переориентация Prometheum
С учетом того, что токенизация набирает популярность под руководством крипто-дружественной SEC после переизбрания президента США Дональда Трампа, Prometheum пытается переориентироваться как компания, специализирующаяся на ончейн-ценных бумагах, повторяя знакомую мелодию, но немного по-другому.
«Это не совсем поворот», — сказал Каплан. «Мы долго работали с эмитентами и рады, что все больше продуктов выходит на ончейн».
Цели и возможности Prometheum
С помощью множества лицензий и дочерних компаний Каплан отметил, что Prometheum может обслуживать «весь жизненный цикл цифрового актива», используя своего агента по трансферам, альтернативную торговую систему и специализированного брокера-дилера, который также выступает в роли кастодиана. Он добавил, что в настоящее время Prometheum может защищать несколько токенов, но ончейн-ценные бумаги будут следующими.
Интеграция блокчейн-технологий
С самого начала, по словам Каплана, цель Prometheum заключалась в том, чтобы «интегрировать технологии блокчейн в рыночную инфраструктуру, чтобы создать более эффективную систему», следуя тем же правилам, но «устранять тормоза, возникающие из-за устаревших систем». Это видение перекликается с прогнозом CEO BlackRock Ларри Финка, который предсказал, что токенизация станет «новым поколением рынков», сделав их более эффективными в 2022 году.
Обращение Citadel Securities к SEC
Citadel Securities, один из крупнейших маркетмейкеров в мире, призвал SEC в письме рассматривать токенизированные акции аналогично традиционным.
«Хотя мы настоятельно поддерживаем технологические инновации, направленные на устранение рыночных неэффективностей, стремление использовать регуляторный арбитраж для «похожих» ценных бумаг не является инновацией», — утверждается в письме, призывающем SEC «сопротивляться корыстным запросам на широкие исключения».
Заявление комиссара SEC
В заявлении несколько недель назад комиссар SEC и глава крипторабочей группы Хестер Пирс призвала компании, структурирующие токенизированные предложения, рассмотреть возможность встречи с регулятором, отметив, что токенизация не предоставляет исключения от существующих правил и норм.
Новые инициативы на рынке
В последние месяцы криптобиржа Kraken поддержала xStocks на Solana, в то время как торговая платформа Robinhood представила «токены акций» на сети масштабирования Ethereum Arbitrum. Robinhood уточнила, что ее токены представляют собой контракты и предоставляют «косвенное воздействие на публичные рынки».
Мнение CEO Securitize
В начале этого месяца CEO Securitize Карлос Доминго заявил в интервью Decrypt, что единственной истинной формой токенизации является «родная», что означает, что актив сам по себе выпускается на ончейн, в отличие от представления актива, который хранится, управляется и регистрируется где-то еще. Каплан согласен, но считает, что не все компании понимают элемент соблюдения норм.
«Я думаю, что люди начали рассматривать токенизацию как альтернативу регулированию», — сказал он. «Это может быть производным, но это ценная бумага, и поэтому она все равно должна следовать правилам.
