Инвестиции в искусственный интеллект и крипто-майнинг
С инвестициями в искусственный интеллект, превышающими полтриллиона долларов, крипто-майнеры все чаще переоборудуют свою инфраструктуру для работы с центрами обработки данных ИИ, особенно в Северной Америке и Западной Европе. Ветеран Web3 и инвестор Ник Роуз утверждает, что развивающиеся рынки, часто игнорируемые из-за предполагаемых регуляторных рисков, предлагают значительное преимущество.
Стратегический сдвиг в индустрии
С более чем полтриллиона долларов, которые сейчас вкладываются в индустрию ИИ — цифра, которая быстро ускоряет гонку за вычислительным превосходством — происходит стратегический сдвиг: некоторые криптовалютные майнеры активно переходят на операторы центров обработки данных ИИ. Этот переход менее связан с оппортунизмом и больше с расчетной стратегией использования своих существующих активов для извлечения выгоды из бума ИИ.
Преимущества устоявшихся регионов
Большая часть этого расширения в настоящее время сосредоточена в устоявшихся, энергетически напряженных регионах, таких как Северная Америка и отдельные страны Западной Европы. Эти рынки предпочитаются из-за их предполагаемой политической стабильности, зрелых капитальных рынков и существующей сетевой инфраструктуры, создавая изначально благоприятную операционную среду для немедленного развертывания, несмотря на растущие затраты и сложные ограничения по электроэнергии, которые начинают проявляться.
Эти устоявшиеся регионы являются основным магнитом, поскольку они не только предлагают беспрецедентный доступ к капитальным рынкам, но и активно стремятся к строительству огромной новой инфраструктуры генерации электроэнергии. Эта новая потребность в электроэнергии критически важна, поскольку рабочие нагрузки ИИ, особенно для обучения больших языковых моделей (LLM), требуют на порядок больше ресурсов, чем майнинг криптовалют.
Сравнение с майнингом Bitcoin
В отличие от майнинга Bitcoin, который может работать на уровне около 8-10 кВт на стойку, современные центры обработки данных ИИ, использующие передовые GPU (такие как H100 от Nvidia), увеличивают плотность мощности до 50 кВт/стойка и часто превышают 100 кВт/стойка, генерируя огромное количество тепла. Это создало значительное напряжение на существующих местных сетях в крупных узлах, таких как Северная Вирджиния и регионы FLAPD в Европе, заставляя коммунальные службы ускорять проекты генерации, чтобы просто не отстать.
Преимущества развивающихся рынков
«Одно из основных преимуществ развивающегося мира в отношении центров обработки данных заключается в том, что они маргинализированы и не использованы в этих рынках», — сказал Роуз.
Роуз, ранний инвестор в Bitcoin (BTC), утверждает, что обычное оправдание в пользу Запада — нарратив о высокой скорости интернета — больше не актуально. Вместо этого он указывает на значительное несоответствие между спросом и предложением на электроэнергию, а также на постоянно растущие затраты на электроэнергию на Западе.
Риски и стратегии
Некоторые крупные руководители технологических компаний уже предостерегли, что США могут не выиграть гонку ИИ без массовых инвестиций для укрепления своей энергетической инфраструктуры. В резком контрасте, рынки развивающегося мира производят «тонны и тонны электроэнергии», которая «крайне дешева» и в настоящее время недоиспользуется. Роуз отмечает, что это приводит к «нулевому ограничению на сети из-за отсутствия спроса».
«Разработка центров обработки данных в устоявшихся экономиках выглядит хорошо на бумаге, но гораздо менее выгодна с точки зрения устойчивого максимизации стоимости для акционеров», — утверждает Роуз.
Однако критики утверждают, что преимущества развивающих стран часто компенсируются отсутствием надежных регуляторных рамок, что значительно увеличивает их риск. Они предполагают, что эти неопределенности делают развертывание высокоценного вычислительного оборудования ИИ, такого как Nvidia H100s, неразумным.
Подход Orion Compute
Чтобы смягчить этот риск, Роуз заявляет, что Orion Compute избегает подхода «все или ничего». Вместо этого компания будет развивать свой региональный бизнес параллельно с эволюцией местных экономик и политик. Изначально они будут развертывать более дешевое оборудование для вычислений ИИ, такое как A100s, вместо более дорогих H100s. «Это позволяет вам развивать свою энергетическую инфраструктуру и присутствие в регионе, минимизируя при этом свои капитальные затраты», — объяснил Роуз.
По мере улучшения обстоятельств Orion Compute перейдет на более современные технологии, стратегия, которая, по мнению Роуза, обеспечивает как избегание рисков, так и эффективную доходность для инвесторов. Роуз также сообщил, что Orion принимает инфраструктуру двойного назначения с основной стратегией, сосредоточенной на развертывании электроэнергии по ультранизким ценам.
Заключение
Наконец, в то время как другие игроки отрасли сосредоточены на извлечении выгоды из хайпа вокруг ИИ, Orion Computing придает приоритет базовым затратам, обеспечивая ультранизкие переменные затраты для своих развертываний. «Это достигается благодаря нашему внутреннему расширению на рынки развивающегося мира с гораздо более низкими затратами, а также сотрудничеству с Terra Solis и их технологиями ультранизкой стоимости энергии, которые не зависят от местоположения», — заключил Роуз. Этот подход, по его словам, ставит Orion на гораздо более безопасную позицию против неизбежных рыночных неопределенностей, чем его конкуренты.
