Доказательство резервов (PoR) в криптовалютных биржах
С появлением черного лебедя основные централизованные биржи поспешили опубликовать PoR (доказательство резервов). PoR — это механизм криптографической верификации, который подтверждает, что активы, хранящиеся на бирже в блокчейне, достаточны для покрытия общего объема активов пользователей в соотношении 1:1. Это обеспечивает прозрачность и защищает конфиденциальность пользователей. Основная функция PoR — продемонстрировать отсутствие присвоения активов пользователей и способность платформы выполнять обязательства.
Метод верификации PoR
Метод верификации PoR отличается от традиционных финансовых аудитов, так как основан на публично проверяемых криптографических доказательствах и позволяет пользователям проводить самопроверку. В отличие от традиционных аудитов, которые полагаются на выборку и отчетность третьих сторон, PoR обеспечивает большую прозрачность, хотя и не может гарантировать полную безопасность активов на бирже.
На данный момент лишь несколько ведущих бирж, таких как OKX, продолжают ежемесячно публиковать отчеты PoR, в то время как многие другие находятся в «стадии застоя». Важно понимать, что публикация отчета PoR не является абсолютной гарантией безопасности. Эксперт по блокчейн-технологиям Ник Картер отметил, что OKX демонстрирует самый высокий уровень качества PoR среди ведущих бирж. Поэтому далее рассмотрим, как анализировать PoR, используя OKX в качестве примера.
Как анализировать PoR
Первое, что многие видят в отчете PoR — это таблицы с показателями резервов, например: резервная норма BTC на уровне 104%, ETH — 101%, USDT — 103%. Эти цифры создают у пользователей ложное чувство уверенности в надежности платформы. Однако важно понимать нюансы этих отчетов и не ограничиваться лишь обывательским восприятием.
Для быстрой оценки ключевых моментов и рисков PoR, можно выполнить три шага:
- Изучите общую информацию. Откройте отчет, найдите данные о общей сумме активов пользователей, общих обязательствах платформы и резервных коэффициентах. Разные биржи могут называть эти данные по-разному, но суть остается постоянной. Сравните резервный коэффициент с 100%. Например, согласно отчету OKX за апрель, резервный коэффициент BTC составляет 104%, что указывает на возможность выполнения требований пользователей.
- Проверьте валютные детали. Разные валюты имеют разные уровни «стабильности». Убедитесь, что в отчете отражены основные активы (BTC, ETH, USDT, USDC). Это важные индикаторы ликвидности и платежеспособности биржи. Проверьте, совпадают ли общие активы платформы с общими активами пользователей. Например, если в кошельке 10 000 USDT, а активы пользователей составляют 9 000, это приемлемо. При обратном соотношении стоит обратить внимание на возможные аномалии.
- Обратите внимание на возможные уловки. Некоторые биржи могут временно увеличивать свои резервы, создавая фиктивные счета с отрицательными балансами, чтобы создать иллюзию безопасности. OKX использует технологию zk-STARK и открывает свой код для проверки, что препятствует манипуляциям и позволяет пользователям самостоятельно удостовериться в безопасности.
Шесть ключевых данных для оценки PoR
Сосредоточьте внимание на шести ключевых данных:
- Превышение PoR 100%. Это аналогично требованию к банку: он должен иметь достаточно средств, чтобы вернуть деньги клиентам.
- Наличие основных валют. Активы не могут состоять только из одной монеты, поэтому важен охват основных активов.
- Чистота резервов, то есть соотношение неактивов к общему резерву.
- Тенденция изменения резервов основных валют (например, BTC, ETH).
- Доля десяти основных монет: чем выше, тем более рыночная капитализация.
- Частота публикаций отчетов PoR: постоянное обновление предоставляет больше уверенности в придерживании необходимого уровня прозрачности и надежности.
Общий подход к оценке безопасности активов
Сейчас многие биржи используют PoR как инструмент для дополнительной проверки безопасности активов. Тем не менее, стоит интегрировать данные из различных источников для более объективной оценки: мониторинг потоков токенов, результаты сторонних платформ и прочие рекомендации. Проверка таких данных и прозрачность процесса верификации остаются крайне важными для формулирования более обоснованных заключений о безопасности активов на биржах.
Важно помнить: активы на бирже нужно проверять не только по данным PoR; необходим всесторонний подход к оценке функционирования и прозрачности биржи.
OKX продолжает развивать свою технологическую базу и поддерживать высокий уровень доверия и открытости с пользователями, внедряя инновационные решения и независимый аудит.
