Введение
Автор: Крис Диксон, партнёр a16z.
Интернет сделал информацию бесплатной и глобальной. Так почему же по-прежнему так сложно и дорого переводить деньги? Ранний интернет обещал будущее, в котором каждый мог бы публиковать, создавать или совершать транзакции без разрешения. Протоколы, такие как электронная почта и Всемирная паутина, были открытыми и нейтральными, способствуя креативности, инновациям и предпринимательству. Но по пути что-то пошло не так. Сегодня глобальная финансовая система напоминает лоскутное одеяло корпоративных сетей: централизованная, закрытая и хищническая.
Сложности традиционной финансовой системы
За каждой транзакцией стоит сложная система посредников: пункты продаж, процессинговые компании, банки-эквайеры, эмитенты, местные банки, агентские банки, валютные биржи, сети кредитных карт и так далее. Каждое учреждение взимает комиссионные, добавляет задержки и накладывает свои правила. Эти сети создают ненужные налоги на бизнес-деятельность и сдерживают инновации. Они превращают каналы, которые должны быть нейтральными, в узкие места с высокими издержками.
Стейблкоины, криптовалюты, привязанные к стабильным активам, таким как доллар, являются выходом — перезагрузкой, способом вернуть оригинальное видение интернета в деньги.
Дисруптивная возможность стейблкоинов
Текущая платежная система не была создана для интернета — она была создана для мира, наполненного платными посредниками, которые играли роль в управлении локальным сотрудничеством, предотвращении мошенничества и проведении операций. Даже сегодня международные переводы могут стоить до 10% в виде сборов (средняя комиссия за перевод в $200 составила 6,62% в сентябре 2024 года). Это не просто трения — это регрессивные налоги на одних из самых бедных работников мира.
Унаследованная система медлительна, непрозрачна и исключает миллиарды людей, оставляя их без обслуживания или полностью изолированными от глобальной финансовой системы.
Традиционные методы оплаты крайне неэффективны для многих бизнесов. Стейблкоины могут значительно улучшить эту ситуацию. B2B-платежи из Мексики во Вьетнам обычно занимают от 3 до 7 дней на обработку и стоят от $14 до $150 за транзакцию в $1000, проходя через до пяти посредников, каждый из которых берет процент от комиссии. Стейблкоины могут обойти традиционные системы, такие как международная сеть SWIFT и связанные с ней процессы клиринга и расчетов, делая такие транзакции практически бесплатными и мгновенными.
Примеры использования стейблкоинов
Это не просто теория — это уже происходит. Компании, такие как SpaceX, используют стейблкоины для управления своими корпоративными средствами (включая репатриацию средств из стран, таких как Аргентина и Нигерия, где местная валюта нестабильна). Компании, такие как ScaleAI, применяют стейблкоины, чтобы быстрее и дешевле оплачивать сотрудников по всему миру.
Тем временем в сегменте B2C (бизнес-потребитель) Stripe представляет собой первую широко доступную службу оплаты криптовалютой, взимая комиссию в 1,5%, что вдвое дешевле традиционных методов оплаты.
Преимущества стейблкоинов
Ожидается, что на конкурентных, основанных на блокчейне рынках, транзакционные сборы будут снижаться еще больше. В отличие от старой финансовой системы, которая развивалась в «островах», стейблкоины по умолчанию являются глобальными. Они работают на блокчейнах: открытых, программируемых сетях, в которые может встроиться любой.
Люди уже осознают эти преимущества. В 2024 году объем транзакций со стейблкоинами достиг $15,6 триллиона, что сопоставимо с объемом Visa.
Момент «WhatsApp» в деньгах
Стейблкоины дают нам первую реальную возможность делать деньги открытыми, мгновенными и безграничными, так же как электронная почта революционизировала коммуникации. Подумайте об эволюции текстовых сообщений. Стейблкоины уже значительно снизили стоимость переводов: отправка $200 из США в Колумбию с использованием традиционных методов стоит $12,13; с использованием стейблкоина сбор составляет всего $0,01.
Так же, как WhatsApp разорвал дорогие международные звонки, блокчейн-платежи и стейблкоины трансформируют глобальные переводы.
Надзор: От узкого места к прорыву
Легко считать регуляцию препятствием, но умное законодательство является ключом к решению проблемы. Установление четких правил для стейблкоинов и крипторынков может наконец позволить этим технологиям выйти из песочницы и приблизиться к более широкому принятию.
Тщательная регуляция — такая как создание архитектуры, которая различает сетевые токены и токены безопасности — может защитить от недобросовестных игроков, предоставляя ясные указания тем, кто соответствует требованиям.
Создание общественных благ
Традиционные финансы построены на частных, закрытых сетях, но интернет демонстрирует силу открытых протоколов в содействии глобальному сотрудничеству и инновациям. Блокчейны являются родным финансовым слоем интернета. Они сочетают композируемость публичных протоколов с экономической мощью частного бизнеса.
Эра блокчейн-сетей и стейблкоинов пришла: технологии, рыночный спрос и политическая воля совпадают, чтобы сделать эти приложения реальностью.
Законопроект о стейблкоинах может быть принят в этом году, и регуляторы оценивают рамки, которые соответствуют рискам и обеспечивают надлежащее регулирование.
Заключение
Так же, как первые стартапы интернета процветали, когда стало очевидно, что их не закроют телекоммуникационные компании или юристы по авторским правам, криптовалюты готовы пересечь пропасть от финансового эксперимента к критической инфраструктуре, а стейблкоины возглавят путь.
Связанные материалы: Углубленный исследовательский отчет о платежах со стейблкоинами: реконструкция триллионной индустрии и открытие новой эры безграничных финансов.
