Раскрытие информации
Все, что изложено в этой статье, является личным мнением автора и не отражает взглядов редакции crypto.news.
Новый законопроект о стейблкоинах в США
Новый законопроект о стейблкоинах в США, известный как «Закон о руководстве и установлении национальных инноваций для стейблкоинов США (GENIUS)», представляет собой значительный шаг к защите блокчейн-инноваций в стране. Спонсируемый сенатором Биллом Хагерти (Р-Теннесси), он является примером редкой двусторонней поддержки, направленной на создание ясной нормативной базы для одной из ключевых областей индустрии цифровых активов.
Этот законопроект может установить важные нормы в отношении лицензирования и надзора, прозрачности и стандартов резервов, а также защиты прав потребителей и требований к борьбе с отмыванием денег (AML) и идентификацией клиентов (KYC).
Принятие и последствия Закона GENIUS
Хотя документ уже прошел через Комитет по банковскому делу Сената с голосованием 18-6, Закон GENIUS еще не стал законом. Однако, если он будет принят, это может продвинуть США вперед по сравнению с другими юрисдикциями, особенно с Регламентом по рынкам криптоактивов в Европе, который традиционно опережает США в установлении четких регуляторных рамок.
Тем не менее, не следует ожидать, что в первый день после принятия этого закона криптобиржи, финансовые компании и такие гиганты, как Amazon, X и Meta, сразу же начнут активно участвовать в мире стейблкоинов. Реальность такова, что успех этих компаний во многом зависит от доступа к актуальным ценовым данным, которые в настоящее время не всегда доступны.
Важность актуальных данных о рынке
Актуальные и точные рыночные данные являются основой для ведущих бирж и финансовых учреждений мира. Вспомните, например, как важна скорость в высокочастотной торговле. Трейдеры, активно работающие в начале 2000-х, часто сталкивались с проблемами, связанными с потерей крупных сумм из-за долей миллисекунд, которые разделяли их от конкурентоспособных сделок.
Эксперты отмечают, что фрагментация регулирования сегодня ведет к значительным потерям для финансовых учреждений, которые могут достигать 5-10% их годового оборота.
В то время как совокупные затраты на рыночные данные возросли на 8,1% только в 2024 году, исследования показывают, что растущие затраты на эти данные быстро превышают бюджеты потребителей. Прошлый год установил рекорды по расходам на рыночные данные в результате значительного роста использования торговых терминалов.
Ясно одно: со временем доступ к точным и актуальным рыночным данным будет становиться все более ограниченным, и только узкий круг сможет его себе позволить. Проблема усугубляется тем, что некоторые компании платят в 12 раз больше, чем их конкуренты за тот же набор данных.
Возможные решения и DeFi
Доступные решения, такие как Yahoo! Finance и Google Finance, не могут удовлетворить потребности трейдеров, которым нужны данные в реальном времени. Если Закон GENIUS будет принят, в США появится необходимая регуляторная ясность по стейблкоинам, что позволит увеличить участие компаний в этом сегменте. Однако этот процесс станет возможным только при условии универсального доступа к актуальным ценовым данным.
DeFi (децентрализованные финансы) обладают потенциалом решения проблемы доступности недорогих и актуальных ценовых данных через уникальные предложения, такие как децентрализованные ценовые слои. Аналоги подобных решений в традиционных финансах (TradFi) отсутствуют. Эти ценовые слои агрегируют высококачественную информацию от первичных поставщиков, предоставляя более тысячи символов для трейдеров в любое время.
Это устраняет монопольный контроль над ценовыми данными и обеспечивает открытый доступ для всех участников рынка. Углубление информации и ее прозрачность достигаются благодаря децентрализованным ценовым слоям, которые работают в сотрудничестве с традиционными учреждениями, эффективно обрабатывая актуальные данные.
Поскольку информация публикуется в блокчейне, она доступна без высоких затрат, связанных с подписками на терминалы, такие как Bloomberg. Более того, благодаря умным контрактам, протоколы DeFi минимизируют затраты и ошибки, обеспечивая при этом высокий уровень скорости и эффективности.
Демократизация и будущее финансов
TradFi часто ассоциируется со средними звеньями, тогда как DeFi демократизирует доступ, позволяя любому с интернет-соединением пользоваться децентрализованными инструментами. Кроме того, расчет в DeFi происходит почти мгновенно благодаря блокчейн-технологиям, что снижает риск контрагентов.
В условиях предстоящей регуляторной ясности по платежам в стейблкоинах возможность универсального доступа к актуальным ценам станет важным фактором для принятия решений о внедрении таких платежей.
Демократизация доступа — это следующий шаг к финансовой эффективности. Когда ценовые данные доступны бесплатно, все участники рынка могут конкурировать не просто за счет документов и финансовых анализов, а на основе исполнения и ликвидности.
Более того, децентрализованные торговые площадки углубляют ликвидность, снижают спред и увеличивают капитальную эффективность. Подобные условия создают новую эру, в которой как институты, так и индивидуальные трейдеры смогут эффективно конкурировать.
Заключение
Закон GENIUS является важным шагом к вовлечению децентрализованных активов, таких как стейблкоины, в общественное сознание. Однако для перехода к новой финансовой эпохе необходимо создать соответствующую инфраструктуру, включая доступные и актуальные ценовые данные. Это позволит соединить лучшее из DeFi и TradFi, создав открытую, прозрачную и быструю финансовую систему для всех.
