Интеграция Bitcoin и Aave
Держатели Bitcoin вскоре смогут занимать стейблкоины через Aave, не переводя свои BTC с блокчейна Bitcoin. Это станет возможным благодаря новому предложению от Babylon Labs, которое расширит одну из крупнейших платформ кредитования в децентрализованных финансах.
Описание предложения
В предложении по управлению от 14 октября Babylon описал интеграцию, позволяющую пользователям блокировать нативный Bitcoin в специальных хранилищах Taproot и занимать стейблкоины через Aave V4.
В отличие от традиционного кредитования DeFi, обеспеченного Bitcoin, которое часто зависит от обернутых BTC, основное обеспечение останется на Bitcoin. Предложение прошло начальную проверку сообщества, но все еще требует дальнейшей оценки рисков и одобрения управления.
Технические детали
Предложенная система использует хранилища Bitcoin без доверия от Babylon (TBV) для соединения Bitcoin-обеспечения с кредитной инфраструктурой Aave на базе Ethereum. Пользователь заблокирует BTC в выходе транзакции Taproot в сети Bitcoin, и соответствующая запись будет представлять это обеспечение в Aave V4, позволяя заемщику получить доступ к ликвидности стейблкоинов без перевода основных монет на Ethereum.
Дизайн включает два компонента: Babylon Spoke, который управляет кредитованием, обеспеченным BTC, и BTC Vault Swap Spoke, который поддерживает ликвидацию и расчет. Поскольку Aave V4 обычно принимает обеспечение ERC-20, интеграция создает ограниченный учетный токен, представляющий Bitcoin-хранилище. Однако этот токен не может свободно торговаться или передаваться, как традиционный обернутый BTC.
Предыдущие инициативы и спрос
Предложение основывается на предыдущих инициативах по стекингу Bitcoin от Babylon, которые стремились расширить полезность BTC за пределами хранения и передачи ценности. Babylon утверждает, что его существующая инфраструктура стекинга активировала более 100,000 BTC с августа 2024 года, что подтверждает спрос на финансовые приложения на основе Bitcoin.
Вопросы безопасности
16 октября участник управления задал вопрос о том, могут ли контролируемые Babylon экстренные механизмы предотвратить вывод обеспечения пользователями, даже когда Bitcoin остается защищенным внутри своего хранилища.
Инженер Babylon Алекс Опачич ответил, что экстренные паузы не могут перемещать или освобождать BTC, но могут временно блокировать выводы, погашения и ликвидации. Согласно Babylon, экстренные меры контроля будут включать промежуточное управление с мультиподпиской 4 из 7 и отдельную группу экстренных хранителей 3 из 5. Обновления контрактов потребуют блокировки на пять дней, в то время как экстренные паузы могут происходить немедленно.
Эти различия важны, поскольку безопасность обеспечения не гарантирует автоматический доступ без перерывов, особенно когда заемщики должны поддерживать адекватное обеспечение в условиях волатильных рынков.
Финансовые последствия и распределение доходов
Предыдущие ликвидации Aave уже продемонстрировали финансовые последствия сложных схем обеспечения и взаимосвязанной кредитной инфраструктуры. Интеграция также предлагает соглашение о распределении доходов между Aave DAO и Фондом Babylon. Согласно предварительной структуре, Aave получит первые 500,000 долларов квалифицированного годового дохода. Выше этого порога дополнительный доход будет делиться между Aave, Babylon и распределениями на покупку токенов в соответствии с несколькими уровнями.
На более высоких уровнях дохода часть этих распределений будет финансировать рыночные покупки AAVE и BABY, хотя предложение не гарантирует спрос на заимствование или покупки токенов.
Заключение
Разработка следует за более широким институциональным интересом к кредитам, обеспеченным Bitcoin, и расширением кредитной архитектуры V4 от Aave. Тем временем продукты, такие как кредиты, обеспеченные Bitcoin от Strike, иллюстрируют, как разные провайдеры подходят к компромиссу между ликвидностью и риском ликвидации.
