Привлечение инвестиций компанией Capital B
Компания Capital B привлекла €15.2 миллиона ($17.8 миллиона) от институциональных инвесторов, включая генерального директора Blockstream Адама Бэка и французскую управляющую компанию TOBAM. Согласно пресс-релизу Capital B от 11 мая, компания выпустила 23 миллиона акций с прикрепленными варрантами по цене €0.66 за акцию через частное размещение, предназначенное для институциональных инвесторов в США, Европе и других юрисдикциях.
Подписание предложения и ожидаемые поступления
Capital B сообщила, что предложение было подписано глобальными инвесторами, при этом Maxim Group выступила в качестве ведущего агента по размещению, а Marex — в качестве соправляющего менеджера. Чистые поступления от сделки ожидаются на уровне около €14.4 миллиона ($17 миллионов) после уплаты сборов, согласно информации компании.
Планы по увеличению запасов биткойнов
Capital B заявила, что привлеченные средства, в сочетании с существующими активами, позволят компании приобрести еще 182 BTC и увеличить общие запасы до 3,125 BTC. В настоящее время фирма владеет 2,943 BTC, согласно данным bitcointreasuries.net, упомянутым в предыдущих раскрытиях компании.
Условия варрантов
Каждая вновь выпущенная акция имеет четыре варранта, разделенных на три уровня цен исполнения. Capital B сообщила, что два инструмента Warrant 2026-03 могут быть исполнены по цене €0.86 за акцию, в то время как Warrant 2026-04 и Warrant 2026-05 имеют цены исполнения €1.12 и €1.46 соответственно. Если все варранты будут исполнены, компания сможет привлечь дополнительные €99.1 миллиона через выпуск более 92 миллионов новых акций.
Участие Адама Бэка
Новое участие Адама Бэка добавляет к уже существующей позиции, которая стабильно росла в последние месяцы. Ранее в мае Capital B раскрыла, что Бэк подписал 10 миллионов варрантов на сумму €1.1 миллиона ($1.28 миллиона), при этом каждый варрант дает право на покупку акций по цене €0.84. После последнего увеличения Capital B сообщила, что Бэк, как ожидается, будет контролировать 13.43% компании на обычной основе, в то время как Blockstream Capital Partners, советуемая Бэком, будет владеть 14.42%. Доля TOBAM увеличится до 4.20% после завершения сделки.
Размывание долей существующих акционеров
Документы компании также показывают, что размещение размывает доли существующих акционеров. Capital B уточнила, что инвестор, владеющий 1% компании до выпуска, увидит, что его доля уменьшится до 0.92% на недилюционированной основе после закрытия размещения. Полное исполнение варрантов уменьшит ту же долю до 0.71%, согласно документу.
История и стратегия компании
Изначально работая как The Blockchain Group, компания изменила название на Capital B в июле 2025 года после реорганизации вокруг модели резервов биткойнов. Заявленная стратегия компании сосредоточена на увеличении количества биткойнов, удерживаемых на одну акцию, со временем.
Сравнение с другими компаниями
Недавние раскрытия среди зарегистрированных компаний с резервами биткойнов показали смешанные подходы к управлению балансом. В то время как Capital B и зарегистрированная в Великобритании Connecting Excellence Group в последние недели привлекли капитал с поддержкой Адама Бэка, зарегистрированная на Nasdaq Nakamoto раскрыла в апреле, что она запустила стратегию деривативов, связанную с ее резервами биткойнов, после того как ранее сообщила о продаже 284 BTC в заявлении в SEC. Тем временем Genius Group заявила в феврале, что ликвидировала весь свой резерв биткойнов для погашения долговых обязательств.
