Победа Circle в арбитраже
Компания Circle одержала победу в арбитраже, поддержанную судом, после того как документы, обнародованные в федеральном суде Бостона, раскрыли причины, по которым эмитент стейблкоина приостановил услуги по выпуску и выкупу USDC для Heka Funds из-за подозрений в манипуляциях на рынке с участием Tether.
Причины приостановки услуг
Судебные документы, поданные Circle во вторник в рамках ходатайства о подтверждении арбитражного решения от февраля, указывают на то, что компания пришла к выводу, что основанный на Мальте арбитражный фонд не раскрыл роль Tether как своего основного инвестора и обоснованно подозревал торговую деятельность, которая могла манипулировать рынком USDC.
Ушедший на пенсию судья Роберт Л. Дондеро, который выступал в качестве арбитра, вынес решение в пользу Circle по оставшимся контрактным требованиям, установив, что компания действовала в рамках прав, предоставленных ей в соглашениях с Heka.
Детали дела Heka Funds
В центре дела находился Heka Funds, управляемый лондонской Abraxas Capital Management, который открыл счет в Circle в январе 2022 года для своего Elysium Global Arbitrage Fund. Согласно арбитражным записям, Heka раскрыл только инвестора Симона Грима во время регистрации, в то время как Tether стал доминирующим капиталовложением фонда.
Показания основателя Heka Фабио Фронтини показали, что инвестиции Tether достигли около 800 миллионов долларов к моменту арбитража, что составило примерно 75% активов Elysium. Дондеро пришел к выводу, что это упущение было намеренным.
Торговый спор и его последствия
Торговый спор возник после краха Silicon Valley Bank в марте 2023 года, который временно снизил USDC ниже его привязки к доллару. Согласно документам, Heka купила дисконтированный USDC на вторичных рынках и выкупила токены у Circle по номинальной стоимости после того, как многие другие арбитражные фирмы прекратили операции.
Внутренние коммуникации Circle, представленные во время арбитража, показали, что руководители не согласны с тем, представляли ли сделки законный арбитраж. Раззаги описал деятельность как «искусственный арбитраж, а не рыночный».
Решение суда и его последствия
Судебные записи показали, что Circle снизила лимиты на выпуск и выкуп Heka до нуля в ноябре 2023 года, прежде чем приостановить счет 1 декабря. Запрос Heka на выкуп 100 миллионов долларов в феврале 2024 года был отклонен, а основное соглашение об услугах истекло в следующем месяце.
Представитель Heka сообщил Financial Times, что фонд никогда не занимался манипуляциями на рынке и никогда не был предметом регуляторного расследования.
Будущее Circle
Это раскрытие происходит на фоне того, что Circle продолжает расширять свой институциональный бизнес по всему миру. Компания недавно получила окончательное одобрение от Управления контролера валюты США на создание Circle National Trust и готовится провести свое мероприятие Current Seoul только по приглашениям 23 июля.
