Кредитование под залог Bitcoin от Coinbase
Coinbase активно развивает свой продукт кредитования под залог Bitcoin, предлагая клиентам конкурентоспособные ставки. Биржа связывает их с слабо проверенными пулом капитала, которые не требуют от пользователей предоставления личной информации перед выдачей средств.
Отличия от конкурентов
Хотя конкуренты Coinbase получили лицензии в разных штатах для предоставления аналогичных услуг, продукт Coinbase не подвержен тем же потенциальным барьерам, поскольку компания выступает в роли поставщика технологий, а не кредитует активы клиентов напрямую. Вместо этого клиенты биржи через мобильное приложение Coinbase вносят средства в протокол децентрализованных финансов Morpho. На платформе Morpho они могут использовать Bitcoin в качестве залога для получения кредитов в USDC от Circle. В качестве альтернативы клиенты Coinbase могут вносить USDC в Morpho, чтобы получать доход.
Правила KYC и AML
В США кредиторы обязаны соблюдать правила KYC (знай своего клиента) и AML (борьба с отмыванием денег), чтобы предотвратить финансовые преступления. Эти требования включают получение личной идентифицируемой информации от пользователей, такой как имена, физические адреса и номера социального страхования. Однако Morpho, как протокол без разрешений, не был разработан для контроля транзакций, как это делают большинство финансовых учреждений. В DeFi инфраструктура предназначена для свободного движения капитала между людьми, независимо от их идентичности.
Проблемы соблюдения норм
Некоторые наблюдатели отрасли сообщили Decrypt, что такая динамика, вероятно, делает продукт Coinbase более прибыльным, но также вызывает вопросы о соблюдении норм. То есть клиенты Coinbase подвержены основным мерам защиты от отмывания денег и финансирования терроризма, в то время как их кредиторы сталкиваются с более низким порогом.
«Любой пользователь Coinbase, который вносит свой USDC в сейф Morpho, полностью проходит KYC, помимо собственных географических и санкционных проверок Morpho», — сказал представитель Coinbase Decrypt.
Разрешение от Департамента финансовых услуг Нью-Йорка
Департамент финансовых услуг Нью-Йорка одобрил ограниченное внедрение продукта кредитования под залог Bitcoin от Coinbase. Продукт кредитования под залог Bitcoin от Coinbase превысил 1 миллиард долларов в этом месяце. Биржа планирует увеличить лимиты кредитования с 1 миллиона до 5 миллионов долларов в ближайшее время.
Стратегическое финансирование и конкурентные ставки
В 2024 году Coinbase Ventures приняла участие в стратегическом раунде финансирования на сумму 50 миллионов долларов для Morpho. На Morpho пользователи Coinbase могут «наслаждаться ставками от 5%», что описывается как «в 2 раза ниже, чем у других вариантов кредитования под залог криптовалюты».
Сравнение с конкурентами
В США кредитор Ledn требует от клиентов уплаты годовой процентной ставки в 10,4% по своему стандартному кредиту под залог Bitcoin. Figure Technologies взимает 9,9% годовых по своему стандартному кредиту под залог криптовалюты. Эти компании работают под разрозненной системой лицензий на кредитование в США.
Заключение
Некоторые компании пытались сбалансировать безразрешительную природу DeFi с потребностями Уолл-стрит. В 2022 году, например, криптохранитель Fireblocks поддержал версию кредитного протокола Aave, которая требовала от участвующих учреждений пройти проверку KYC.
