Запуск темного пула децентрализованной биржи
Основатель Binance, CZ, опубликовал пост в X, в котором сообщил:
«С учетом недавних событий, я думаю, что сейчас может быть хорошее время для запуска темного пула бессрочной децентрализованной биржи (DEX). Меня всегда удивляло, что на DEX все могут видеть ваши заказы в реальном времени.»
На децентрализованной бирже с ликвидацией эта проблема становится еще более серьезной. Даже на централизованной бирже (CEX) заказы не ассоциируются с конкретными людьми, но если вы хотите купить криптовалюту на сумму 1 миллиард долларов, вы, как правило, не хотите, чтобы другие заметили ваш заказ до его завершения. В противном случае они могут вас опередить, фактически занимаясь фронт-раннингом.
На DEX это может привести к атакам MEV, что увеличит проскальзывание, ухудшит цены и повысит ваши затраты. Поэтому крупные трейдеры в традиционных финансах (TradFi) используют темные пулы, которые, как правило, в 10 раз больше по масштабу, чем обычная книга ордеров.
Критическая важность конфиденциальности
«Для бессрочных контрактов (или фьючерсов) критически важно, чтобы другие не знали и не видели ваш заказ. Если они могут видеть вашу точку ликвидации, они могут попытаться подтолкнуть рынок к тому, чтобы ликвидировать вас.»
Даже с 1 миллиарда долларов другие могут сговариваться против вас. Это наблюдение подтверждается недавними событиями.
Точки зрения на прозрачность
«С другой стороны, некоторые утверждают, что повышенная прозрачность может помочь маркет-мейкерам поглощать ваши большие заказы. Это может быть верно.»
Я не собираюсь спорить, какая точка зрения правильная, а какая нет; разные трейдеры могут предпочитать разные типы рынков. Сейчас может быть хорошее время для запуска DEX в стиле темного пула с бессрочными контрактами, либо без отображения книги заказов, либо, предпочтительно, вовсе не раскрывая депозиты смарт-контрактов, или дожидаясь длительного времени перед отображением.
Это можно было бы реализовать с помощью доказательств с нулевым раскрытием или аналогичных технологий шифрования.
