Запуск новых форвардных процентных соглашений от FalconX
Компания FalconX, расположенная в Сан-Матео, Калифорния, сообщила в четверг о запуске первых форвардных процентных соглашений, связанных с доходностью стейкинга Ethereum. Это нововведение вводит новый класс производных инструментов на основе ставок на рынке цифровых активов. Контракты ссылаются на ставку стейкинга Ethereum Treehouse (TESR), эталон, публикуемый ежедневно поставщиком инфраструктуры Treehouse.
Цели и структура нового продукта
Данная мера является частью структуры «Децентрализованные предложенные ставки» от Treehouse, предназначенной для создания крипто-эквивалентов широко используемых эталонов, таких как Libor или Secured Overnight Financing Rate.
Рынок стейкинга и его влияние
Запуск происходит на фоне растущего спроса на стейкинг, при этом очередь валидаторов Ethereum недавно достигла максимума за два года, что связано с миллиардными вложениями в ETF и корпоративные казначейства. Доходность стейкинга Ethereum также колебалась в этом году из-за изменений в участии валидаторов и активности сети, что побудило институциональных инвесторов искать способы управления рисками ставок.
Предлагая структурированный продукт вокруг этих доходностей, FalconX и Treehouse стремятся расширить слой фиксированного дохода цифровых активов.
Возможности для институциональных инвесторов
FalconX, брокер цифровых активов, поддерживаемый Accel, Tiger Global и GIC, заявил, что форварды TESR позволяют учреждениям хеджировать или спекулировать на доходах от стейкинга Ethereum, который стал нативной доходностью сети с переходом на proof-of-stake. Среди первых участников сделок — Edge Capital, Monarq и Mirana. Другие компании, такие как BitPanda, RockawayX и Algoquant, также выразили интерес к новому рынку, согласно FalconX.
Компания сообщила Decrypt, что инструменты в настоящее время недоступны для клиентов из США.
«Производные инструменты по ставкам стейкинга, такие как TESR FRAs, давно назрели», — отметил Николас Галле, генеральный директор Gallet Capital и бывший трейдер по ставкам в Nomura, в своем заявлении. «Впервые долгосрочные держатели криптовалют могут хеджировать волатильность доходности стейкинга и выражать свои прогнозы в формате, который отражает традиционные финансы», — добавил он.
Перспективы нового рынка
FalconX описала новый рынок как «живой и постоянно доступный», отличая его от разовых пилотных сделок, которые характеризовали предыдущие попытки хеджирования доходности стейкинга. Стандартизированная документация и рабочие процессы, по словам компании, позволят обеспечить регулярное участие и более глубокую ликвидность со временем.
