Запуск новых ETF от Franklin Templeton
Компания Franklin Templeton готовится к запуску двух биржевых фондов (ETF), которые будут инвестировать в акции американских компаний и реинвестировать полученные дивиденды в Bitcoin. В новых регуляторных документах описаны сборы, распределение портфелей и торговые планы фондов.
Регистрация фондов
Согласно регистрации Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) от 22 октября, фонды Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF зарегистрированы для торговли на Nasdaq. Эти фонды объединят традиционные инвестиции в акции с системой, которая направляет доход от дивидендов на инвестиции в Bitcoin.
Тикеры и торговля
Предполагаемые тикеры фондов — FBEQ и FIBT, однако Franklin Templeton пока не сообщила, когда начнется торговля.
Анализ и комментарии
«По сути, это как инвестиции в S&P 500 и Nasdaq 100 с дивидендами, которые идут в BTC,» — отметил аналитик ETF Нейт Жерачи, подчеркивая, что это доступный способ для традиционных инвесторов в акции получить доступ к криптовалюте.
Он добавил, что фонды нацелены на 5% распределение в Bitcoin и охарактеризовал подход Franklin Templeton как «умный дизайн продукта».
Стратегия фондов
Два ETF будут следовать за отдельными индексами, поддерживаемыми VettaFi. Фонд, ориентированный на акции США, будет отслеживать индекс крупных компаний, состоящий из 500 основных американских компаний, в то время как стратегия инноваций сосредоточится на 100 компаниях, выбранных из акций, ориентированных на инновации.
Оба индекса начнут с 95% распределения на акции и 5% на инвестиции, связанные с Bitcoin.
Инвестиционная стратегия
Инвестиционная стратегия предполагает, что дивидендные выплаты из основных портфелей акций будут систематически реинвестироваться в Bitcoin. Согласно проспекту фонда от 22 октября, регулярные и специальные дивиденды будут включаться в распределение Bitcoin индексов в день торговли, следующий за соответствующей датой отсечения дивидендов.
Фонды будут стремиться следовать этим индексам через инструменты, включая биржевые продукты Bitcoin, фьючерсы, опционы и допустимые депозитарные расписки. Таким образом, инвесторы будут владеть акциями ETF, предоставляющими доступ к акциям и активам, связанным с Bitcoin, но не к Bitcoin, непосредственно размещенному в их личных кошельках.
Управленческие сборы и риски
Обновленный проспект указывает годовые управленческие сборы в размере 0,09% для Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF и 0,19% для Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Эти сборы составляют примерно $9 и $19 в год соответственно на инвестицию в $10,000, не учитывая рыночные колебания, брокерские сборы или другие затраты, не входящие в указанные операционные расходы.
Проспект предупреждает, что волатильность криптовалют, воздействие производных, транзакционные расходы и изменения в регулировании могут повлиять на результаты.
Заключение
Franklin Templeton уже предлагает прямой доступ к криптовалюте через продукты, включая Franklin Bitcoin ETF и Franklin Crypto Index ETF, которые комбинируют доступ к Bitcoin и Ether. Предложенные стратегии дивидендов добавят компонент акций к этому существующему набору.
