Введение
Компания Metaplanet Inc., зарегистрированная в Токио, одобрила выпуск вновь созданных акций класса B через распределение третьей стороной. Это важный шаг в долгосрочной капитальной стратегии компании после ее перехода в глобальное предприятие по управлению резервами Bitcoin. Выпуск, запланированный на 29 декабря, обеспечит компании до ¥21,2 миллиарда (примерно $142 миллиона) новых средств для ускорения инвестиционных программ и программ приобретения Bitcoin. Объявление было сделано после заседания совета директоров 20 ноября, на котором также были одобрены изменения в распределении капитала и резервов капитала. Компания намерена расширить свои запасы Bitcoin и корпоративную ценность через структурированный выпуск, направленный на привлечение долгосрочных институциональных инвесторов.
Подробности и структура выпуска
Запланированное предложение будет состоять из 23,61 миллиона акций класса B по цене выпуска ¥900 за акцию, что в сумме составит ¥21,249 миллиарда. Акции будут распределены среди назначенных инвесторов в рамках механизма распределения третьей стороной. Компания подчеркнула, что все платежи должны быть завершены до 29 декабря 2025 года, при этом акции будут выпущены через механизмы международного расчета.
Структура класса B, введенная для поддержки перехода Metaplanet к корпоративной стратегии, ориентированной на Bitcoin, предоставляет дифференцированные права, которые поддерживают согласованность между долгосрочными инвесторами и целями компании в области управления резервами Bitcoin. Выпуск следует за истечением или отменой ранее запланированных прав на приобретение акций, включая варранты, связанные с EVO FUND 2025 года, что открывает путь для этой новой инициативы по привлечению капитала.
Стратегическая обоснованность: Укрепление модели управления резервами Bitcoin
С 2024 года Metaplanet переопределила себя как «предприятие по управлению резервами Bitcoin», обязавшись к долгосрочному накоплению Bitcoin. Компания запустила свой «План на 21 миллион» и последующий «План на 555 миллионов», отражая свои амбиции по увеличению запасов BTC как основного актива.
Рыночная волатильность и внешние давления, включая изменения в глобальных акциях, связанных с майнерами Bitcoin, побудили компанию пересмотреть свою капитальную структуру. С учетом того, что MNAV (рыночная стоимость активов, скорректированная на стоимость Bitcoin) компании колебалась ниже паритета, руководство пришло к выводу, что укрепление капитальных резервов является необходимым для защиты ценности акционеров. Metaplanet пришла к выводу, что выпуск акций класса B, похожих на привилегированные, вместо того, чтобы полагаться на традиционный долг или дальнейшую размытость через обыкновенные акции, является наиболее эффективным способом обеспечения стратегического финансирования, углубления понимания рынка своей модели оценки и улучшения долгосрочного ценообразования.
Назначение средств и будущее
Собранные средства будут направлены на расширение запасов Bitcoin, корпоративные инвестиции и более широкие инициативы по инфраструктуре Bitcoin, соответствующие стратегии управления резервами компании. Выпуск также готовит Metaplanet к будущему публичному предложению акций класса B, при этом руководство отмечает, что дополнительные подготовительные мероприятия по листингу последуют, как только рыночные условия станут подходящими.
Metaplanet заявила, что новый капитал позволит устойчиво реализовывать свою стратегию приобретения Bitcoin, повысит финансовую стабильность и позиционирует компанию для долгосрочного роста на японском и глобальных рынках.
