Ответ банковского лобби на новое правило о стабильной монете
Банковское лобби США отвечает федеральным регуляторам на новое правило о стабильной монете, которое может изменить подход криптоплатформ к вознаграждениям для клиентов. По данным двух крупных банковских ассоциаций, возможный ущерб для кредитования может составить $850 миллиардов.
Критика нового правила
Американская ассоциация банкиров (ABA) и Независимая ассоциация банков сообщества Америки (ICBA) раскритиковали Офис контролера валюты (OCC) за его окончательное правило, реализующее закон GENIUS. Обе организации утверждают, что недостаточные ограничения на вознаграждения стабильных монет могут привести к оттоку депозитов из традиционных банков, что угрожает их способности финансировать ипотеку, малый бизнес и местную экономическую активность.
Президент и генеральный директор ABA Роб Николс отметил, что некоторые аспекты нового правила положительны, но резко раскритиковал решение OCC отказаться от ранее предложенных мер предосторожности против косвенной доходности стабильных монет. «Результатом является окончательное правило, которое сохраняет статус-кво для криптоплатформ, несмотря на ясное намерение Конгресса защитить местное кредитование,» — заявил Николс.
Суть спора
В центре спора стоит простой вопрос: если эмитенты стабильных монет не могут напрямую выплачивать проценты, должны ли криптобиржи и другие деловые партнеры иметь право предлагать клиентам аналогичные финансовые стимулы? ABA утверждает, что такие соглашения фактически обходят ограничения, установленные Конгрессом.
«Окончательное правило убирает первоначально предложенные меры предосторожности OCC, которые должны были решить вопросы косвенных соглашений с аффилированными лицами, биржами и другими партнерами по распределению,» — добавил Николс.
Экономические последствия
Это различие имеет значение, поскольку стабильные монеты, цифровые токены, предназначенные для поддержания фиксированной стоимости по отношению к таким валютам, как доллар США, все больше конкурируют с традиционными финансовыми продуктами. В заметке, отправленной в Bitcoin.com News, ICBA также представила резкий ответ, введя в дебаты поразительную финансовую оценку.
Президент и генеральный директор Ребека Ромеро Рейни сослалась на экономический анализ ассоциации, предполагая, что широкое принятие стабильных монет для платежей может сократить кредитование сообществами банков как минимум на $850 миллиардов в ближайшие годы. Эта цифра представляет собой прогнозируемый сценарий от банковской ассоциации, а не установленный экономический результат.
Ромеро Рейни подчеркнула, что организация по-прежнему обеспокоена тем, что стабильные монеты функционируют без достаточных мер предосторожности и значительных ограничений на выплаты, похожие на проценты. «Мы продолжаем сосредотачиваться на том, чтобы гарантировать, что политика агентства защищает от рисков, которые стабильные монеты для платежей представляют для кредитования сообществами банков, местных сообществ и финансовой стабильности,» — сказала она в заявлении, отправленном в нашу новостную службу.
Беспокойства банковских сообществ
Для банковских сообществ беспокойство выходит за рамки конкуренции за клиентов. Депозиты обеспечивают финансирование, которое поддерживает кредиты фермерам, местным бизнесам, покупателям жилья и другим заемщикам, которые часто зависят от небольших финансовых учреждений. Если клиенты перенесут значительные сбережения в стабильные монеты, предлагающие привлекательные вознаграждения, сообщества банков могут столкнуться с более высокими затратами на финансирование и более жесткими условиями кредитования.
ICBA призвала регуляторов усилить защиту потребителей, установить операционные ограничения для эмитентов стабильных монет и предотвратить структуры вознаграждений, подрывающие намеренные ограничения закона.
Ромеро Рейни также подчеркнула: «ICBA продолжит работать над защитой местных малых предприятий, фермеров и потребителей от рисков, которые слабо регулируемые, приносящие доход стабильные монеты для платежей представляют для кредитной способности сообществ банков.»
Исторический контекст
Это противостояние имеет значительный исторический вес. Основанная в 1875 году после Паники 1873 года, ABA более 150 лет защищает интересы американских финансовых учреждений. Ее влияние выходит за рамки лоббирования. Ассоциация помогла установить стандартизированные номера маршрутизации банков, продвинула технологии обработки чеков и участвовала в создании сети автоматизированных расчетов.
Сегодня она представляет отрасль, защищающую примерно $20.7 триллионов в депозитах и предоставляющую $13.9 триллионов в кредитах. Интересно, что ABA не выступает категорически против криптовалюты или технологии блокчейн. Она настаивает на том, что поддерживает участие регулируемых банков в хранении цифровых активов, эмиссии стабильных монет и других финансовых услуг на основе блокчейн.
Заключение
Ассоциация неоднократно поднимала этот вопрос, присоединившись к 52 ассоциациям банкиров штатов в декабре 2025 года с требованием о более строгих ограничениях на вознаграждения стабильных монет. Дальнейшие обращения продолжались в течение 2026 года. ABA также выступает против цифровой валюты центрального банка США, ориентированной на потребителей, ссылаясь на опасения по поводу миграции депозитов и уменьшения кредитной способности.
Николс предупредил, что регуляторы не должны ждать, пока экономический ущерб станет очевидным, прежде чем решать потенциальные потери депозитов. Генеральный директор ABA объяснил: «Эти пробелы рискуют подорвать различие, которое Конгресс провел между стабильными монетами для платежей и традиционными банковскими депозитами.»
Для банковской отрасли последнее противостояние поднимает неудобный вопрос: могут ли традиционные кредиторы конкурировать с цифровыми финансовыми продуктами на своих условиях, или Вашингтон в конечном итоге определит, сколько конкуренции может ввести рынок стабильных монет? OCC завершила разработку правил, реализующих закон GENIUS, создавая федеральные стандарты для резервов стабильных монет, выкупов, хранения и управления рисками.
