Запуск бессрочных фьючерсов на Polymarket
Polymarket запустил бессрочные фьючерсы на 10 рынках, включая криптовалюты, акции, индексы и товары, предоставляя международным пользователям возможность торговать с плечом до 20x. В своем анонсе компания отметила, что новая услуга предлагает трейдерам единый интерфейс для торговли бессрочными фьючерсами, связанными с криптовалютами, акциями, рыночными индексами и товарами. Polymarket Perps уже доступны для использования.
Доступные рынки и возможности торговли
Плечо до 20x на криптовалюты, акции, товары и многое другое. Платформа предлагает глубокую ликвидность и низкие комиссии. Трейдеры могут открывать долгосрочные позиции по BTC, прогнозировать действия ФРС, а также открывать короткие позиции по S&P — все это доступно на Polymarket.com.
Первые 10 рынков включают Bitcoin, Ethereum, Solana и токен HYPE от Hyperliquid. Трейдеры также могут открывать позиции, связанные с золотом, серебром, нефтью марки West Texas Intermediate, S&P 500 и Nasdaq 100. Контракт SPCX, отслеживающий цену акций SpaceX, завершает начальный выбор.
Особенности бессрочных фьючерсов
В отличие от покупки акций через брокера, бессрочный контракт SPCX не предоставляет своему держателю прав собственности, прав голоса или претензий на активы компании. Пользователи могут открывать как длинные позиции, которые приносят прибыль при росте цены, так и короткие позиции, которые приносят прибыль при падении цены.
Polymarket установил максимальное плечо на уровне 20x, однако точный лимит может варьироваться в зависимости от контракта, размера позиции и правил маржи платформы. Называя свой продукт площадкой с «глубокой ликвидностью и низкими комиссиями», компания не предоставила сравнительных данных в своем анонсе для подтверждения этого утверждения.
Финансирование и ликвидация позиций
Бессрочные фьючерсы отличаются от стандартных фьючерсов тем, что у них нет установленной даты истечения.
Платформа Polymarket для бессрочных фьючерсов утверждает, что позиция может оставаться открытой, пока трейдер выполняет требования по марже. Платежи по финансированию происходят между длинными и короткими трейдерами через регулярные интервалы, чтобы поддерживать каждый контракт близким к его справедливой цене.
Когда бессрочный контракт торгуется выше базового индекса, длинные трейдеры обычно платят коротким трейдерам; направление платежа меняется, когда контракт торгуется ниже индекса. Плечо позволяет пользователю контролировать позицию, стоимость которой превышает внесенный залог. При 20x каждый $1 маржи может поддерживать до $20 экспозиции, увеличивая как прибыль, так и убытки.
Различия между продуктами
Добавление бессрочных фьючерсов дает Polymarket второй тип торгового продукта наряду с контрактами на события, на которых была построена его бизнес-модель. Рынки прогнозов рассчитываются в соответствии с определенным исходом, в то время как новые контракты отслеживают изменяющуюся цену актива без даты истечения.
Например, контракт на событие Bitcoin может задавать вопрос, будет ли BTC торговаться выше определенного уровня в установленное время. Его выплата зависит от того, произойдет ли указанное условие. Бессрочный фьючерс на BTC, наоборот, движется вместе со справедливой ценой Bitcoin и остается открытым до тех пор, пока трейдер не закроет его или платформа не ликвидирует позицию.
Регуляторные ограничения и будущее
Polymarket ограничил запуск бессрочных фьючерсов международными пользователями в тех местах, где услуга легально доступна. Американские клиенты не имеют права использовать международную операцию компании, включая интерфейс бессрочных фьючерсов с плечом. Ограничение связано с соглашением Polymarket с Комиссией по торговле товарными фьючерсами в 2022 году.
В соответствии с соглашением компания также должна была предотвратить доступ американских клиентов к своей международной платформе. Отдельная регулируемая операция предоставляет Polymarket путь на американский рынок. Его американская площадка работает под контролем CFTC, но контракт, представленный через процесс самосертификации регулятора, не получает явного одобрения CFTC.
Заключение
Шаг Polymarket следует за аналогичным расширением продуктов другими торговыми компаниями. Как сообщалось в сентябре на crypto.news, Coinbase открыл 23 рынка криптофьючерсов для квалифицированных и институциональных инвесторов в Канаде, с плечом до 10x по поддерживаемым контрактам. Политика и регуляции продолжают оказывать влияние на развитие платформы и ее продуктов.
