Введение
Сотрудники Отдела торговли и рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) выпустили исчерпывающее руководство, в котором рассматривается применение действующих федеральных законов о ценных бумагах к криптовалютной деятельности. Новый документ предлагает подробную дорожную карту для брокеров, агентов по переводу и торговых платформ, работающих с криптовалютой.
Защитная гавань для брокеров
В 2020 году SEC выпустила заявление, предлагающее «защитную гавань» для брокеров, которые следуют определённым строгим шагам для хранения цифровых активов. Это заявление не является обязательным, и брокеры могут хранить криптовалютные ценные бумаги, следуя существующим стандартным правилам.
Брокеры могут облегчать «взаимозачетные» сделки (обмен криптоактива на долю ETF). Однако, если брокер сам держит криптоактив (например, Bitcoin или Ether) на своих счетах, он должен учитывать риски.
Страхование и юридические аспекты
Страхование SIPC (Корпорация защиты инвесторов в ценные бумаги) защищает клиентов в случае банкротства брокера, но покрывает только «ценные бумаги», зарегистрированные в SEC. Если криптоактив является «инвестиционным контрактом» (тип ценной бумаги), но не зарегистрирован, SIPC не будет его защищать.
Брокеры и клиенты могут согласовать, что неконтрольная криптовалюта будет рассматриваться как «финансовые активы» в соответствии с коммерческим правом. Это юридическое различие может помочь гарантировать, что в случае банкротства брокера эти активы будут считаться принадлежащими клиенту, а не станут частью общих активов брокера, которые будут проданы для погашения долгов.
Механизмы торговли
Документ также рассматривает механизмы торговли на Альтернативных торговых системах (ATS) и Национальных фондовых биржах. Сотрудники подтвердили, что федеральные законы не запрещают «парную торговлю» (практика обмена криптоценной бумаги непосредственно на неконтрольный криптоактив).
