Цена Ethereum и общие тренды
Цена Ether выросла на 6,4% с минимума в $1,768 30 марта, однако альткоин испытывает трудности с восстановлением до уровня $2,000. Некоторые трейдеры считают, что спад частично связан с падающим рынком мемкоинов, который, хотя и не является эксклюзивным для сети Ethereum, значительно снизил активность в экосистеме децентрализованных приложений (DApps) и в более широком криптопространстве.
Ether в настоящее время упал на 44% с начала года, а показатели деривативов указывают на то, что трейдеры далеки от оптимистичных настроений и не проявляют уверенности в сильном восстановлении в ближайшей перспективе. Это подтверждается премией на фьючерсы Ether по сравнению со спотовыми рынками. Хотя данный показатель повысился до 4% 2 апреля, увеличившись с 2% 31 марта, он все еще остается ниже нейтрального порога в 5%. Эти данные показывают, что инвесторы Ethereum по-прежнему далеки от оптимизма, несмотря на укрепление поддержки на уровне $1,800.
Анализ рынка опционов ETH
Чтобы оценить, не испытывают ли крупные инвесторы и маркетмейкеры уверенности в производительности Ether, следует проанализировать рынок опционов ETH. В нейтральных условиях 25% дельта-скев должен быть сбалансирован между опционами колл (покупка) и пут (продажа), обычно варьирующимися от -6% до 6%. Метрика дельта-скев Ether отступила от уровня 9%, наблюдаемого 31 марта, однако текущий показатель в 7% предполагает, что настроение по отношению к риску остается осторожным. Растущая стоимость хеджирования указывает на то, что крупные инвесторы опасаются дальнейшего падения ETH, что говорит о том, что трейдерам может потребоваться больше времени для восстановления уверенности.
Состояние отрасли и международные тренды
Принятие Ethereum продолжает оставаться сильным, несмотря на падение доходов DApps. Легко объяснить большую часть падения цены Ether 49%-м снижением доходов Ethereum DApps между январем и мартом. Однако, хотя сниженная активность сети ограничивает приток новых пользователей и угнетает общий спрос на ETH, его преимущества перед традиционными финансовыми рынками и доминирование в децентрализованных финансах (DeFi) сохраняются.
Держание стейблкойнов в Ethereum приближается к рекордному уровню в $124,5 миллиарда, и Ethereum по-прежнему является бесспорным лидером с $49 миллиардов общей заблокированной стоимости (TVL). Эти данные предполагают значительный потенциал для принятия ETH, особенно с появлением новых случаев использования, таких как структурированные продукты и более сложные DeFi-приложения, использующие синтетические активы.
Вызовы и неопределенности рынка
Несмотря на ранние трудности приложений метавселенной, снижающийся интерес к мемкоинам и резкое падение активности на рынке невзаимозаменяемых токенов (NFT), сеть Ethereum продолжает расширяться. Нейтральная ставка финансирования ETH утрачивает интерес розничных инвесторов. Вместо того чтобы сосредоточиться только на позиции профессиональных трейдеров, также полезно оценить настроение розничных инвесторов. Беспроцентные фьючерсы (обратные свопы) обычно тесно следуют за спотовыми ценами, поскольку дисбаланс плеча корректируется через сбор, известный как ставка финансирования, которая взимается каждые восемь часов.
В нейтральных рынках эта ставка колеблется от 0,1% до 0,3% в течение семидневного периода. Ставка финансирования бессрочных ETH остается нейтральной с 31 марта, что указывает на то, что розничные трейдеры не пытаются поймать падающий нож. Ключевым фактором этой нехватки энтузиазма являются спотовые ETF Ether, которые увидели $37 миллионов чистых оттоков за последние две недели.
Хотя данные по деривативам часто имеют ретроспективный характер и не обязательно сигнализируют о дальнейших падениях цен ETH, настроение может быстро измениться, учитывая положительный импульс от инвестиции компании World Liberty Financial семьи Трампов в ETH и поддержку Эрика Трампа для Ether.
На данный момент профессиональные трейдеры и розничные инвесторы остаются осторожными в своих прогнозах относительно цены ETH. Эта статья предназначена исключительно для общего информационного пользования и не является юридической или инвестиционной консультацией. Мнения, мысли и позиции, высказанные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнения и взгляды Cointelegraph.
