Одобрение акционеров на создание привилегированных акций
Компания Smarter Web получила одобрение акционеров на резолюции, необходимые для создания бессрочных привилегированных акций MORE, что является ключевым условием для возможного листинга на Основном рынке Лондонской фондовой биржи. Согласно результатам общего собрания компании от 28 сентября, акционеры единогласно поддержали все три резолюции, касающиеся изменений в уставе, полномочий на размещение привилегированных акций и разрешения компании на выкуп ценных бумаг на рынке.
Результаты голосования
Это голосование дало совету директоров полномочия, которые он искал перед тем, как приступить к возможному первичному публичному предложению привилегированных акций с тикером MORE. Само предложение еще не запущено и остается подверженным другим условиям, включая одобрение проспекта со стороны Управления по финансовому регулированию Великобритании.
Резолюция 1, изменяющая устав компании для учета нового класса акций, получила 163,8 миллиона голосов «за», что составляет 99,86% от общего числа голосов. Против проголосовали 231 386 акционеров, или 0,14%.
Акционеры также поддержали вторую резолюцию, предоставляющую директорам полномочия на размещение привилегированных акций, с поддержкой 99,84%. Третья резолюция, позволяющая компании выкупать привилегированные акции на рынке, получила 99,86% голосов «за». После голосования измененные статьи устава вступили в силу немедленно.
Планируемое IPO и условия
У компании было 375,59 миллиона обыкновенных акций с таким же количеством голосов, когда результаты были объявлены. Голосование акционеров последовало за предложением Smarter Web Company от 11 сентября о возможном IPO MORE, нового класса бессрочных привилегированных акций, предназначенных для допуска в категорию неакционерных и не голосующих акций Официального списка.
В соответствии с предложенной структурой компания планирует привлечь от 15 до 25 миллионов фунтов стерлингов валовых поступлений, предлагая ценные бумаги институциональным инвесторам в Великобритании и подходящим розничным инвесторам через участвующих брокеров, управляющих активами и инвестиционные платформы. Минимум 10 миллионов фунтов стерлингов должно быть привлечено для продолжения IPO.
Условия размещения и дивиденды
Не менее трех компаний должны быть зарегистрированы в качестве маркетмейкеров по MORE, когда ценные бумаги будут допущены, в то время как минимум 50% привилегированных акций должно находиться в руках общественности. Если какое-либо из этих условий не будет выполнено, компания заявила, что IPO не состоится.
Привилегированные акции будут иметь кумулятивный переменный дивиденд, выплачиваемый еженедельно. Инвесторы будут иметь предпочтение при ликвидации, в то время как компания сохранит право выкупа акций. Держатели MORE не будут иметь права голоса на общих собраниях.
Финансовая стратегия и планы компании
Компания определила регулярные операционные денежные потоки, денежные резервы, свои запасы Bitcoin и постоянный доступ к публичным капиталовложениям как потенциальные источники для выполнения обязательств по дивидендам, связанным с ценными бумагами. Окончательные условия еще не установлены.
Smarter Web Company заявила, что детали ценных бумаг и условия розничного предложения будут предоставлены через объявление о намерении провести размещение или проспект, если сделка состоится.
Генеральный директор Эндрю Уэбли отметил, что, при условии получения необходимых одобрений и завершения предложения, компания ожидает, что MORE станет первыми бессрочными привилегированными акциями, номинированными в стерлингах, которые будут зарегистрированы на Основном рынке LSE коммерческой компании, зарегистрированной в Великобритании и использующей стратегию Bitcoin-казначейства.
«Предлагаемые привилегированные акции предназначены для обеспечения дополнительного источника долгосрочного капитала, расширения круга инвесторов, способных инвестировать в компанию, и дальнейшей диверсификации нашей структуры капитала», — сказал Уэбли.
Анализ и прогнозы
Как ранее сообщало crypto.news, аналитики TD Cowen заявили в начале сентября, что MORE может предоставить еще один источник долгосрочного капитала наряду с уже доступными компании вариантами финансирования. Инвестиционный банк повысил свою целевую цену на акции Smarter Web до 0,73 фунта стерлингов с 0,64 фунта стерлингов, сохранив рейтинг «Покупать».
Аналитики во главе с Лансом Витанзой отметили, что привилегированное акционерное финансирование может предоставить компании еще одну возможность финансирования, поскольку она развивает свою операцию по казначейству Bitcoin.
Smarter Web ранее использовала продажи акций, конвертируемое финансирование и заимствования, обеспеченные Bitcoin, для финансирования своей стратегии казначейства. В мае компания привлекла 18 миллионов фунтов стерлингов через кредитное учреждение Coinbase, обеспеченное ее запасами Bitcoin, с кредитным плечом около 12,19%.
Ее подход к конвертируемому финансированию изменился в июле, когда компания продала 177,89 BTC, чтобы погасить свой инструмент Smarter Convert на сумму 11,7 миллиона долларов примерно за две недели до погашения. Погашение устранило потенциальное размещение более 7,7 миллиона обыкновенных акций, связанных с инструментом.
Уэбли тогда сказал, что руководство больше не рассматривает конвертируемые инструменты как предпочтительный источник финансирования, учитывая положение компании.
Покупки Bitcoin и долгосрочные планы
Smarter Web возобновила покупки Bitcoin вскоре после погашения конвертируемого инструмента, купив 11,89 BTC в августе и увеличив свои запасы до 2 712 BTC. Покупка 11,89 BTC обошлась в 559 493 фунта стерлингов по средней цене 47 052 фунта стерлингов за Bitcoin. Дальнейшая покупка 35 BTC 2 сентября увеличила ее запасы до 2 747 BTC. Компания заплатила в среднем 57 494 фунта стерлингов за Bitcoin за эту покупку, потратив чуть более 2 миллионов фунтов стерлингов.
Ее средняя чистая цена приобретения составила 82 562 фунта стерлингов за BTC после сделки, в то время как чистые покупки Bitcoin составили примерно 226,8 миллиона фунтов стерлингов. Bitcoin остается основным резервным активом компании в рамках ее долгосрочного 10-летнего плана.
Руководство заявило, что политика казначейства предназначена для поддержки капитального положения компании, стремясь со временем увеличить количество Bitcoin на одну обыкновенную акцию.
Будущее IPO и его условия
Предложение MORE может существовать наряду с существующим обыкновенным акционером At The Market. Если IPO привилегированных акций состоится, Smarter Web планирует создать отдельное ATM-учреждение, в рамках которого Tennyson Capital Partners сможет продавать привилегированные акции и привлекать капитал со временем, в зависимости от рыночных условий.
Предложенное IPO все еще требует проспекта, одобренного FCA, прежде чем компания сможет подать заявку на допуск MORE на Основной рынок Лондонской фондовой биржи. Smarter Web предостерегла в своем первоначальном предложении, что одобрение акционеров не гарантирует, что привилегированные акции в конечном итоге будут выпущены или что IPO и допуск состоятся.
