Эксперимент Банка международных расчетов
Эксперимент, проведенный Банком международных расчетов (BIS), показал, что токенизированные деньги центрального банка и банковские депозиты могут завершать трансакции по международным платежам за один атомарный шаг между валютами.
Проект Agorá
Согласно данным BIS, проект Agorá протестировал, как токенизированные резервы центрального банка и депозиты коммерческих банков могут осуществлять расчеты на основе принципа «все или ничего», чтобы ни одна из сторон не оставалась под угрозой, если другая сторона потерпит неудачу.
В рамках существующей системы, как отметил BIS, международный перевод может проходить через несколько промежуточных банков, прежде чем дойдет до получателя, что может растянуть процесс расчета на дни и добавить операционные риски во время сверки.
В дизайне проекта Agorá BIS и участники использовали токенизацию и блокчейн-подобные технологии, чтобы сократить количество передач и завершить расчеты одновременно в разных юрисдикциях.
Участники и этапы проекта
Проект Agorá является совместной инициативой BIS, семи центральных банков и более 40 частных финансовых учреждений. Среди участвующих центральных банков находятся Федеральный резервный банк Нью-Йорка, Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк, а также крупные коммерческие банки и финансовые компании.
Проект Agorá был запущен в апреле 2024 года и провел около полутора лет в фазе проектирования, прежде чем перейти к этапу прототипирования в 2025 году, по данным BIS. Активное тестирование началось в январе 2026 года, что BIS описал как момент, когда инициатива перешла от концептуальной работы к более близкому к операционной системе этапу.
Участники теперь планируют перейти от симуляций к тестам, которые будут включать транзакции с реальной стоимостью, используя выбранные валюты и учреждения, сообщил BIS.
Присоединение новых участников и развитие инфраструктуры
В ту же неделю BIS сообщил, что Банк Канады присоединился к инициативе. Вне рабочего потока Agorá BIS отметил, что поставщики финансовой рыночной инфраструктуры и биржи создают токенизированные расчетные системы для традиционных ценных бумаг.
BIS указал на планы DTCC по внедрению токенизированной расчетной инфраструктуры для акций, ETF и казначейских облигаций США, в то время как Nasdaq и Intercontinental Exchange также разрабатывают блокчейн-системы для токенизированных акций.
Дорожная карта и осторожный подход BIS
Проект Agorá также находится в рамках дорожной карты международных платежей G20, установленной в 2020 году. BIS представил Agorá как попытку показать, что унифицированные реестры и токенизация могут обеспечить значительные улучшения по сравнению с небольшими изменениями в устаревшей платежной инфраструктуре.
Несмотря на продвижение исследований в области токенизации, BIS сохраняет осторожный тон в отношении частных криптоинструментов.
BIS предупреждал, что стейблкоины могут создать риски для финансовой системы и призывал к более быстрому прогрессу в регулировании стейблкоинов. Кроме того, как ранее сообщалось в crypto.news в прошлом месяце, BIS заявил, что криптобиржи действуют как слабо регулируемые «теневые банки», используя депозиты клиентов таким образом, который может увеличить кредитное плечо и способствовать крупным убыткам, включая списание в 19 миллиардов долларов в 2025 году.
В этой оценке BIS отметил, что продукты «заработка» и сбережений, предлагаемые биржами, функционируют больше как необеспеченные кредиты, поскольку платформы рефинансируют активы пользователей в маржинальное кредитование, собственную торговлю и создание рынка.
