Ключевые выводы
14 июня 2025 года Национальное собрание Вьетнама одобрило Закон о цифровых технологиях, который вступит в силу 1 января 2026 года. Регулирование криптовалюты во Вьетнаме является частью более широкой попытки соответствовать стандартам FATF после того, как страна была внесена в серый список в 2023 году из-за недостатков в области борьбы с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT).
Закон различает криптоактивы (например, Bitcoin, Ether) и виртуальные активы (нефинансовые цифровые предметы), исключая центральные банковские цифровые валюты (CBDC) и ценные бумаги. Он требует проверки личности, мониторинга транзакций и обязательств по отчетности для выявления и предотвращения мошенничества с цифровыми активами, что позволяет устранить пробелы в правоприменении.
С принятием этого закона Вьетнам внедрил комплексную правовую основу для цифровых активов, включая классификацию активов, требования к лицензированию и надежные механизмы соблюдения, соответствующие международным стандартам. Регулируя сектор криптовалют, Вьетнам стремится решить проблемы, указанные FATF, повысить доверие инвесторов и позиционировать себя как центр цифровой экономики в Юго-Восточной Азии.
Что такое FATF?
Основанная в 1989 году G7, или Группой семи, FATF является глобальной организацией, устанавливающей стандарты для предотвращения отмывания денег, финансирования терроризма и других угроз финансовой системе. FATF разрабатывает политику и контролирует ее принятие в странах-участницах. G7 — это межправительственная организация, состоящая из семи ведущих развитых экономик: Канады, Франции, Германии, Италии, Японии, Великобритании и США. FATF предоставляет рекомендации для формирования национальных законов и оценивает соблюдение через взаимные проверки. Страны, которые не соответствуют стандартам FATF, могут быть внесены в «серый список» или «черный список», что может нанести ущерб их глобальной финансовой репутации и инвестиционному климату.
Статус Вьетнама в сером списке FATF и шаги к финансовой реформе
В июне 2023 года Вьетнам был внесен в серый список FATF, официально названный «юрисдикциями под повышенным мониторингом», после того как согласился устранить значительные недостатки в своих мерах по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT). FATF указал на такие проблемы, как недостаточный контроль за финансовыми учреждениями, слабая проверка клиентов (CDD) и недостаточное регулирование поставщиков услуг виртуальных активов. Также были высказаны опасения по поводу усилий Вьетнама в борьбе с незаконным финансированием, связанным с распространением оружия.
Чтобы быть исключенным из серого списка, Вьетнаму необходимо полностью реализовать план действий FATF, который включает в себя усиление законов AML, улучшение регулирования, повышение CDD и обеспечение эффективного преследования финансовых преступлений. FATF контролирует прогресс через обновления и выездные проверки. Как только соблюдение будет продемонстрировано, государства-члены голосуют на пленарном заседании, чтобы решить вопрос об исключении, сигнализируя о возобновленном доверии к финансовой целостности страны.
Закон Вьетнама о цифровых технологиях
Вьетнам стал первой страной в мире, принявшей отдельный закон, посвященный цифровым технологиям. Закон был принят в июне 2025 года; его реализация начнется в январе 2026 года. Вот ключевые моменты Закона Вьетнама о цифровых технологиях:
- Амбициозный рост: Цель — создать 150 000 цифровых технологических компаний к 2035 году в рамках инициативы «Сделано во Вьетнаме».
- Определенные категории: Закон разделяет криптоактивы (такие как Bitcoin, Ether) и виртуальные активы (нефинансовые цифровые предметы), что позволяет более точно регулировать риски в соответствии с рекомендациями FATF.
- Сильные стимулы: Предоставляет налоговые льготы, гранты и освобождение от импортных пошлин для стартапов, малых и средних предприятий и иностранных технологических инвесторов.
- Поддержка рабочей силы: Вьетнамские цифровые эксперты получают пятилетнее освобождение от налогов; иностранные эксперты получают пятилетние визы и освобождение от необходимости получения разрешения на работу.
- Регулирование ИИ и цифровых активов: Вводит риск-ориентированную структуру ИИ и правовые нормы для крипто и виртуальных активов.
- Регуляторная песочница: Позволяет контролируемое тестирование технологий блокчейна, DeFi и виртуальных активов для содействия инновациям.
Более детальный взгляд на закон о криптовалюте
Вьетнамский закон делит цифровые активы на две категории:
- Виртуальные активы: Нефинансовые цифровые предметы, используемые для обмена или инвестирования. Эти активы исключают ценные бумаги, цифровые валюты центральных банков (CBDC), фиатные валюты и традиционные финансовые инструменты.
- Криптоактивы: Цифровые активы, которые используют шифрование или технологии блокчейна для управления выпуском, передачей и хранением. Как и виртуальные активы, они не включают ценные бумаги или CBDC.
Эта классификация цифровых активов облегчает структурированную правовую основу, которая позволяет регулированное использование этих активов, одновременно различая эти категории от основных финансовых продуктов. Она возлагает на правительство обязанности по лицензированию, надзору и операционным руководствам для каждой категории, сигнализируя о переходе к прозрачности и соблюдению норм. Закон исключает ценные бумаги, CBDC и традиционные финансовые инструменты из этих категорий. Ключевые изменения для стартапов в криптовалюте включают юридическое признание, рамки для регулирования и налоговые стимулы. Закон также включает положения для пилотных механизмов песочницы для продуктов и услуг виртуальных активов.
Как Вьетнам ответил на опасения FATF
Более чем просто внутренний этап, Закон Вьетнама о цифровых технологиях представляет собой критический шаг к приведению сектора цифровых активов Вьетнама в соответствие со стандартами FATF по AML и борьбе с финансированием терроризма. Ключевые моменты включают:
- Криптовалюта официально легализована: Закон Вьетнама 2025 года устраняет правовую неопределенность, признавая право собственности и использование криптовалюты, что соответствует стремлению FATF к четкому национальному регулированию цифровых активов.
- Определенные категории: Закон разделяет криптоактивы (такие как Bitcoin, Ether) и виртуальные активы (нефинансовые цифровые предметы), что позволяет более точно регулировать риски в соответствии с рекомендациями FATF.
- Интеграция AML и CFT: Криптобиржи и провайдеры кошельков будут находиться под государственным контролем, что поможет Вьетнаму решить проблемы FATF по слабой проверке клиентов и незаконному финансированию.
- Стейблкоины исключены: Стейблкоины, обеспеченные фиатом, регулируются отдельно в соответствии с финансовыми законами, что обеспечивает последовательный контроль и снижает системные риски в соответствии с риск-ориентированным подходом FATF.
- Регуляторная ясность для бизнеса: Четкие правила привлекают стартапы в криптовалюте и помогают формализовать сектор, облегчая мониторинг транзакций, соблюдение KYC и снижение оттока капитала.
Эти реформы напрямую поддерживают цель Вьетнама выйти из серого списка FATF, создавая прозрачную, контролируемую крипто-среду, соответствующую глобальным стандартам. Законодательство также наделяет правительство полномочиями определять правила лицензирования, классификацию активов и механизмы надзора, обеспечивая работу провайдеров криптоуслуг и финансовых учреждений в регулируемой среде. Благодаря этим мерам Вьетнам сигнализирует о своей приверженности соблюдению стандартов FATF и восстановлению международного доверия к своей финансовой экосистеме.
Новый закон о криптовалюте Вьетнама вооружает власти против мошенничества с цифровыми активами
Закон предоставляет вьетнамским властям четкую правовую основу для расследования, преследования и предотвращения мошенничества с цифровыми активами. Ранее отсутствие правовых инструментов затрудняло усилия по правоприменению. Закон вводит обязательства по соблюдению, такие как проверки личности, мониторинг транзакций и обязанности по отчетности. Два недавних случая мошенничества подчеркивают срочность этих реформ: в феврале 2025 года власти арестовали четырех человек, стоящих за BitMiner, фальшивой схемой майнинга криптовалюты, которая обманула 200 жертв на сумму более 4 миллиардов вьетнамских донгов (~157 300 долларов США). В декабре 2024 года полиция Ханоя остановила мошенничество с Million Smiles, которое использовало обманчивую рекламу для продвижения криптовалюты под названием QFS, что привело к потерям около 1,17 миллиона долларов.
Закон, принятый Национальным собранием Вьетнама, включает меры AML и CFT, требуя от провайдеров криптоуслуг внедрения процедур соблюдения, таких как проверки личности, мониторинг транзакций и обязательства по отчетности. Положения закона способствуют большему сотрудничеству с международными регуляторами. Вьетнам содействует сотрудничеству с иностранными властями по транснациональным расследованиям, согласуя свои правила криптовалюты с глобальными стандартами. Этот закон особенно важен для решения транснациональных преступлений с криптовалютой, когда активы и подозреваемые часто пересекают юрисдикции. Устраняя правовые пробелы и улучшая координацию регулирования, Вьетнам укрепил свои национальные усилия по правоприменению и репутацию в глобальном финансовом сообществе.
Открытие двери для цифровых инноваций
Новый закон о криптовалюте Вьетнама является частью его амбиции стать центром цифровых технологий в Юго-Восточной Азии. Официально признавая криптоактивы, правительство приветствует инновации и привлекает глобальные стартапы и инвесторов. Закон предлагает значительные стимулы для технологических компаний, включая:
- Снижение налогов для компаний в области блокчейна, ИИ и проектирования чипов.
- Субсидированный доступ к цифровым кампусам и инновационным паркам.
- Гранты и поддержку инфраструктуры для НИОКР в области полупроводников и облачных технологий.
Чтобы поддержать эту экосистему, правительство также инвестирует в цифровое образование через профессиональные программы, сотрудничество университетов и промышленности и стажировки в области технологий, обеспечивая квалифицированную рабочую силу для будущего. Эти совместные усилия направлены на то, чтобы установить Вьетнам в качестве регионального лидера в области цифровых инноваций.
Глобальный имидж Вьетнама и будущий обзор FATF
Закон о криптовалюте Вьетнама является центральным элементом его стратегии соблюдения FATF. Определяя виртуальные и криптоактивы и вводя правила по лицензированию, AML/KYC, кибербезопасности и надзору за транзакциями, страна привела себя в соответствие с Рекомендацией FATF 15, одним из ключевых вопросов, упомянутых во время ее серого списка. Параллельно Государственный банк Вьетнама ужесточил правила AML, обновил оценки рисков, стандартизировал практики отчетности и усилил CDD в соответствии с пересмотренным Циркуляром 09. Если эти реформы будут полностью реализованы к январю 2026 года, они могут проложить путь для исключения Вьетнама из серого списка.
Четкая регуляторная среда также повышает доверие инвесторов. Легализованные операции обмена и строгие стандарты соблюдения успокаивают международные криптовалютные компании, венчурных капиталистов и технологические фирмы. Более того, бесшовная интеграция между криптовалютой и традиционным банковским сектором улучшает доступ к рынкам капитала и институциональному финансированию. В конечном итоге регулирование криптовалюты во Вьетнаме не только отвечает на опасения FATF, но и улучшает его глобальный имидж как прозрачной и дружественной к инновациям экономики.
