Ключевые выводы
- Стабильные монеты с доходностью включают модели, обеспеченные казначейскими облигациями, DeFi и синтетические модели.
- Законы США и ЕС запрещают выплату процентов эмитентами; доступ часто ограничен.
- Ребейсы и вознаграждения облагаются налогом как доход при получении.
- Риски остаются: регулирование, рынки, контракты и ликвидность.
Введение
Поиск пассивного дохода всегда подталкивал инвесторов к активам, таким как дивидендные акции, недвижимость или государственные облигации.
В 2025 году криптовалюта добавляет нового претендента: стабильные монеты с доходностью. Эти цифровые токены предназначены не только для сохранения своей стоимости по отношению к доллару, но и для генерации стабильного дохода, пока они находятся в вашем кошельке. Однако прежде чем спешить, важно понять, что такое стабильные монеты, как производится доход и какие юридические и налоговые правила применяются. Давайте разберем это шаг за шагом.
Что такое стабильные монеты с доходностью?
Традиционные стабильные монеты, такие как USDT от Tether или USDC, привязаны к доллару, но не платят вам ничего за их хранение. Стабильные монеты с доходностью отличаются: они автоматически передают доход от базовых активов или стратегий держателям токенов.
На сегодняшний день используются три основных модели:
- Токенизированные казначейства и фонды денежного рынка: Эти стабильные монеты обеспечены безопасными активами, такими как краткосрочные казначейские облигации США или банковские депозиты. Доход от этих активов распределяется обратно к держателям токенов, часто путем увеличения баланса токенов или корректировки их стоимости.
- Обертки для сбережений в децентрализованных финансах (DeFi): Протоколы, такие как Sky (ранее MakerDAO), позволяют пользователям блокировать стабильные монеты, такие как Dai, в модуле «сберегательного процента».
- Синтетические модели доходности: Некоторые инновационные стабильные монеты генерируют доход от ставок финансирования на крипторынке или вознаграждений за стекинг.
Можно ли заработать пассивный доход с помощью стабильных монет с доходностью?
Краткий ответ — да, хотя детали могут варьироваться в зависимости от продукта. Вот типичное путешествие:
- Выберите тип стабильной монеты: Если вы хотите снизить риск, обратите внимание на токенизированные монеты, обеспеченные казначейством.
- Купите или создайте стабильную монету: Большинство этих токенов можно приобрести на централизованных биржах или напрямую через веб-сайт протокола.
- Храните или ставьте в своем кошельке: После покупки просто хранение этих стабильных монет может быть достаточным для получения дохода.
- Используйте в DeFi для дополнительного дохода: Некоторые держатели используют эти токены в кредитных протоколах для генерации дополнительных потоков дохода.
- Отслеживайте и фиксируйте свой доход: Налоговые правила в большинстве стран рассматривают эти увеличения как налогооблагаемый доход.
Примеры стабильных монет с доходностью
Не каждый продукт, который выглядит как стабильная монета с доходностью, на самом деле таковой является. Давайте разберемся, как они классифицируются:
Настоящие стабильные монеты с доходностью:
- USDY (Ondo Finance): Токенизированная нота, обеспеченная краткосрочными казначейскими облигациями.
- sDAI (Sky): Обертка вокруг DAI, депонированного в Dai Savings Rate.
Синтетические стабильные монеты:
- sUSDe (Ethena): «Синтетический доллар», стабилизированный длинными спотовыми криптовалютами.
Токенизированные эквиваленты наличных:
- Токенизированные фонды денежного рынка: Токенизированные акции фондов денежного рынка.
Правила стабильных монет 2025 года
Регулирование теперь является центральным вопросом, можете ли вы держать определенные стабильные монеты с доходностью.
Соединенные Штаты (Закон GENIUS): Запрет на выплату процентов или дохода держателям от эмитентов платежных стабильных монет.
Европейский Союз (MiCA): Эмитенты токенов электронных денег также запрещены от выплаты процентов.
Соединенное Королевство: Завершает разработку собственного режима стабильных монет.
Налоговые соображения для стабильных монет с доходностью
Налоговое обращение так же важно, как и выбор правильной монеты. В США вознаграждения облагаются налогом как обычный доход при получении. Ведите точные записи о том, когда и сколько дохода вы получили.
Риски, которые следует учитывать
Хотя стабильные монеты с доходностью звучат привлекательно, они не лишены рисков:
- Регуляторный риск: Законы могут быстро меняться.
- Рыночный риск: Доход зависит от волатильных крипторынков.
- Операционный риск: Смарт-контракты могут повлиять на ваши активы.
- Риск ликвидности: Некоторые стабильные монеты ограничивают выкуп.
Таким образом, хотя стремление к доходу на стабильных монетах может быть вознаграждено, это не то же самое, что хранить деньги на банковском счете. Каждая модель имеет свои собственные компромиссы.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
