Ключевые выводы
Стейблкоины сокращают время расчетов, снижают транзакционные издержки при международных переводах и позволяют внедрять программируемые вознаграждения. Они опережают традиционные кредитные карточные системы.
Коммерсанты в США ежегодно платят более $100 миллиардов в виде комиссий за карточные платежи. В сравнении со стейблкоинами, которые предлагают гораздо более дешевые и быстрые платежи, это значительная сумма.
Проекты Ripple’s RLUSD, Gemini’s XRP Card и Moca’s Air Shop демонстрируют, как стейблкоины проникают в основной поток торговли. При том, что крупные игроки исследуют возможность внедрения, стейблкоины имеют все шансы стать центральными в платежных системах США.
Стейблкоины впервые появились в 2014 году, чтобы обеспечить ценовую стабильность на волатильном рынке криптовалют, и с тех пор они переопределили традиционное банковское дело. Они отделили основные функции хранения и перевода денег, что позволяет финтех-компаниям создавать программируемые услуги на глобальной цифровой валютной системе.
Затраты, которые вы платите за кредитные карты
Кредитные карты широко используются для платежей не только в США, но и по всему миру. Однако это удобство имеет высокую цену. Каждая транзакция включает скрытые сборы, такие как комиссии за обмен, которые платят коммерсанты банкам, сетевые сборы, взимаемые Visa и Mastercard, и другие затраты на обработку. Эти сборы, обычно от 1,5% до 3,5%, напрямую уменьшают прибыль коммерсантов.
Компании, такие как авиакомпании, ритейлеры и небольшие магазины, часто повышают цены, чтобы покрыть эти затраты, что в конечном итоге сказывается на потребителях. Платежная система благоприятствует карточным сетям, оставляя коммерсантам мало контроля. Тем временем потребители в конечном итоге косвенно оплачивают прибыль сетей.
Стейблкоины, привязанные к фиатной валюте, такой как доллар США, предлагают решение с более быстрыми, дешевыми и прозрачными транзакциями. Избегая карточных сетей и снижая сборы, стейблкоины могут помочь бизнесу сэкономить деньги и предоставить потребителям лучшую ценность.
Что такое стейблкоины?
Стейблкоины — это тип криптовалюты, созданный для поддержания стабильной стоимости за счет привязки к стабильным активам, обычно доллару США. В отличие от непредсказуемых криптовалют, таких как Bitcoin или Ether, стейблкоины предлагают стабильность, что делает их подходящими для повседневных транзакций. Их стоимость обычно поддерживается резервами наличных, краткосрочными государственными облигациями США или аналогичными активами, предназначенными для поддержания одного токена примерно на уровне одного доллара. Они объединяют скорость и эффективность технологии блокчейн с надежностью традиционной валюты.
USDC, выпущенный компанией Circle, является стейблкоином, привязанным к доллару, который работает под регистрацией бизнеса по предоставлению денежных услуг в США и публикует регулярные сторонние аттестации своих резервов. В декабре 2024 года Ripple запустила Ripple USD (RLUSD), сделав монету доступной на глобальных биржах после получения регуляторного одобрения от Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк. Эти стейблкоины, связанные с долларом США, трансформируют платежную систему, предоставляя бизнесу и потребителям экономически эффективную, быструю и глобальную альтернативу традиционным методам платежей.
Стейблкоины против кредитных карт
Стейблкоины представляют собой альтернативу кредитным картам, устраняя две из самых больших проблем в платежах в США: высокие сборы и медленные расчеты.
Платежи по кредитным картам могут казаться мгновенными, но коммерсанты обычно ждут от одного до трех рабочих дней, чтобы получить средства. В течение этого времени они также платят сборы от 1,5% до 3,5% за каждую транзакцию, что уменьшает их маржу и часто передается на потребителей. Стейблкоины рассчитываются на блокчейн-сетях, обычно в течение секунд или минут, за небольшую долю стоимости, предоставляя как коммерсантам, так и клиентам более быстрый и дешевый вариант.
Неудивительно, что стейблкоины привлекли внимание коммерсантов, авиакомпаний и крупных ритейлеров, которые стремятся сократить свою зависимость от устоявшихся сетей Visa и Mastercard. Приняв стейблкоины, они могут вернуть потерянные доходы, защитить узкие маржи и при этом поддерживать надежные программы лояльности.
Проекты теперь используют платформы на базе блокчейн для упрощения программ вознаграждений на основе стейблкоинов. Это помогает сохранить реальную ценность, обеспечивая привлекательность схем лояльности для клиентов, одновременно предоставляя ощутимые финансовые выгоды для бизнеса. Клиенты могут по-настоящему владеть своими баллами вознаграждений, что означает, что они могут сохранять баллы или перемещать их в другое место для расходов вне платформы, на которой они были заработаны.
Случаи использования стейблкоинов в кредитной карточной индустрии
Конкуренция между стейблкоинами и кредитными картами касается не только более низких затрат и более быстрых транзакций. Она также отражает, как крупные компании переосмысляют платежные системы для конечных клиентов и бизнеса.
От кредитных карт, обеспеченных криптовалютой, до программ лояльности на основе стейблкоинов, отрасль разрабатывает креативные гибридные решения, которые объединяют традиционные и современные подходы к платежам.
Стратегические шаги Gemini и Ripple
25 августа 2025 года Gemini представила кредитную карту XRP в сотрудничестве с Ripple. Карта предоставляет до 4% кэшбэка в XRP за покупки на бензин, зарядку электромобилей и поездки на такси (с месячным лимитом); 3% за обеды; 2% за продукты; и 1% за все остальные покупки. Вознаграждения зачисляются мгновенно в криптовалюте, и у карты нет годовой или иностранных транзакционных сборов.
Gemini также приняла Ripple USD (RLUSD) в качестве базовой валюты для всех торговых пар на спотовом рынке в США, упрощая валютные конверсии. Чтобы дополнительно поддержать RLUSD, Ripple приобрела платформу платежей Rail за $200 миллионов, добавив инструменты для международных платежей, виртуальных счетов и автоматизации в свою экосистему.
Инновации в розничной торговле и электронной коммерции
Air Shop, запланированный к запуску в сентябре 2025 года, стремится изменить программы лояльности через коммерцию на основе стейблкоинов. Платформа использует Air Kit для безопасной идентификации и проверки членства по уровням, предлагая индивидуальные вознаграждения. В ее основе лежат Stable-Points (AIR SP), токены, обеспеченные долларом США, связанные со стейблкоинами, которые сохраняют свою стоимость в отличие от традиционных баллов лояльности. Эти Stable-Points могут использоваться более чем у 2 миллионов коммерсантов через BookIt.com, охватывающих путешествия, розничную торговлю, питание и роскошные впечатления.
В отличие от традиционных программ лояльности с ограничениями на использование или уменьшающейся ценностью, Air Shop обеспечивает гибкость и совместимость, позволяя пользователям переносить вознаграждения между брендами. Коммерсанты получают прозрачный, экономически эффективный способ взаимодействия с клиентами, в то время как потребители наслаждаются доверием, гибкостью и реальной экономической ценностью.
Потенциал в $100 миллиардов
В 2024 году кредитные карты были самым популярным методом платежа среди потребителей в США, составив 35% всех транзакций. Общий объем покупок достиг $5,51 триллиона по 56,2 миллиарда транзакций, совершенных с продуктами Visa и Mastercard.
Стейблкоины бросают вызов этой дорогой системе, предоставляя почти бесплатные транзакции, мгновенные расчеты и гибкие вознаграждения через технологию блокчейн. Если стейблкоины займут даже 10%-15% рынка транзакций, они могут перенаправить миллиарды долларов в виде экономии для коммерсантов и потребителей.
Продолжение внедрения платежей и программ лояльности на основе стейблкоинов со стороны ритейлеров, авиакомпаний и компаний электронной коммерции может увеличить давление на традиционные сети кредитных карт. Такой сдвиг не только изменит экономику платежей, но и будет способствовать более широкому использованию технологии блокчейн, превращая стейблкоины из нишевого решения в центральный компонент финансовой инфраструктуры США.
Стейблкоины становятся основным компонентом финансовой системы
Конкуренция между стейблкоинами и кредитными картами выходит за рамки методов платежей. Она определяет, кто будет контролировать поток денег в цифровую эпоху. С увеличением регуляторной ясности, институциональной поддержки и доверия потребителей, стейблкоины предлагают более быстрые, дешевые и программируемые транзакции, которые очень привлекательны.
Инициативы, такие как Ripple’s RLUSD и предложения Gemini, демонстрируют, как криптовалютные компании внедряются в мейнстримные финансы. В то же время крупные ритейлеры, такие как Amazon и Walmart, исследуют возможность создания собственных стейблкоинов, чтобы сократить сборы и переосмыслить программы лояльности. Если эти инициативы будут успешными, они могут трансформировать экономику платежей, перераспределяя миллиарды долларов в затратах и выгодах по всей экосистеме.
Хотя кредитные карты остаются глубоко укорененными, стейблкоины на базе блокчейн, вероятно, станут основным компонентом торговли в США, изменяя стимулы, снижая затраты и переопределяя взаимодействие с клиентами в платежном ландшафте на $100 миллиардов.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.
