Lido und der rsETH-Hack
Lido hat bekannt gegeben, dass lediglich etwa 9% des Total Value Locked (TVL) von EarnETH mit dem gehackten rsETH in Verbindung stehen. Rund 70 Millionen Dollar konnten bereits zurückgeholt werden, und ein Puffer von 3 Millionen Dollar aus der DAO dient als Erstverlustschutz für die Nutzer. Der Vorfall, der auf den rsETH-Exploits von KelpDAO zurückzuführen ist, betrifft ausschließlich die gehebelten Earn-Vaults von Lido. Die Haupt-Staking-Produkte, stETH und wstETH, bleiben „unberührt“ sowie „sicher und stabil“.
Details zum Kelp-Cross-Chain-Bridge-Hack
Der Kelp-Cross-Chain-Bridge-Hack am 18. April führte zur Entleerung von etwa 116.500 rsETH, was einem Wert von rund 292 Millionen Dollar entspricht. Infolgedessen sahen sich mehrere DeFi-Protokolle, einschließlich Lidos EarnETH-Produkt, gezwungen, die Märkte für rsETH einzufrieren. EarnETH hat jedoch auch Exposition gegenüber anderen Vermögenswerten und Looping-Strategien, die unabhängig von rsETH sind. Der Vault-Kurator arbeitet daran, Positionen zu deleveragieren, die von den gestiegenen Kreditkosten auf den Kreditmärkten betroffen sind, und optimiert die Vault-Bestände.
Rückgewinnung und Verlustverteilung
Laut Lido hat nur der EarnETH-Vault eine direkte Exposition gegenüber rsETH, die etwa 9% seines gesamten gesperrten Wertes ausmacht – das entspricht ungefähr 21,6 Millionen Dollar über eine gehebelte rsETH/ETH-Position auf Aave. Einzahlungen und Abhebungen für EarnETH wurden von den Vault-Managern pausiert, während sie mit Kelp, LayerZero und Kreditprotokollen zusammenarbeiten, um zu klären, wie Verluste oder faule Schulden verteilt werden.
„Das Team berichtete, dass bereits Vermögenswerte im Wert von etwa 70 Millionen Dollar, die mit dem umfassenderen Exploit in Verbindung stehen, zurückgeholt wurden.“
Gespräche über die Rückgewinnung von Vermögenswerten und die Verteilung von Verlusten sind weiterhin im Gange. Parallel dazu haben die EarnETH-Manager die Hebelwirkung reduziert und die Positionsstruktur optimiert, wodurch die wETH-Verschuldung des Vaults erheblich gesenkt wurde, um den Liquiditätsdruck auf den angespannten Kreditmärkten zu verringern.
Erstverlustschutzmechanismus
Sollte nach Abschluss der Rückgewinnungsmaßnahmen ein Restverlust verbleiben, kann EarnETH auf einen 3 Millionen Dollar schweren „Erstverlustschutzmechanismus“ zurückgreifen, der aus der Lido DAO-Kasse finanziert wird. Dieser Puffer, Teil einer im März genehmigten 5 Millionen Dollar DAO-Zuweisung, ist so konzipiert, dass die von der DAO gehaltenen Vault-Anteile Verluste absorbieren, bevor andere Einleger betroffen sind, wodurch das LDO-Governance-Kapital in einem Abwärtsszenario vor den Nutzern geschützt wird.
Stabilität der anderen Vaults
Lido stellte außerdem klar, dass seine DVV- und EarnUSD-Vaults nicht mit rsETH exponiert sind und weiterhin normal funktionieren. Ein GGV-Sub-Vault zeigt jedoch derzeit negative Renditen, da er zirkuläre Staking-Strategien mit steigenden On-Chain-Kreditraten kombiniert hat, was in der aktuellen Umgebung teuer und weniger nachhaltig geworden ist. Die Manager geben an, dass sie aktiv die Positionen von GGV neu ausbalancieren und die Strategieparameter anpassen, während Abhebungsanträge über die Earn-Suite unter Verwendung von Bewertungen vor dem Kelp-Vorfall bearbeitet werden, um die Behandlung während der Überprüfungsphase konsistent zu halten.
Lido betonte, dass das rsETH-Problem „nicht das Lido-Staking-Protokoll selbst betrifft“ und die Trennung zwischen seinen experimentellen Earn-Produkten und der Kern-Infrastruktur für Liquid-Staking, die stETH und wstETH in DeFi zugrunde liegt, unterstreicht.
